Droit d'Option (Options) - Outil de Trading Multidimensionnel pour Augmenter les Opportunités de Profit

Dans le monde des cryptomonnaies et de la finance mondiale, Options (options) deviennent un outil de plus en plus prisé par les investisseurs. Contrairement à l’achat ou la vente directe d’actifs, la négociation d’Options vous permet de profiter de la volatilité des prix sans détenir l’actif sous-jacent. Aujourd’hui, explorons en détail cet instrument dérivé et comment il peut élargir votre stratégie d’investissement.

Options, Qu’est-ce que c’est ? Comprendre cet instrument dérivé puissant

Options ou droit d’option sont des contrats dérivés qui donnent à leur détenteur le droit (mais sans obligation) d’acheter ou de vendre une quantité d’actif sous-jacent à un prix déterminé, à une date ou avant une date précise. L’actif sous-jacent peut être du Bitcoin, de l’Ethereum, des indices boursiers ou des fonds ETF.

La nature des Options est un contrat conditionnel, où la décision appartient entièrement à l’acheteur. Par exemple, si vous pensez que le Bitcoin va augmenter à partir de 28 000 USD, vous pouvez acheter une option d’achat à ce prix. À l’échéance, si le prix du BTC chute à 20 000 USD, vous pouvez simplement ne pas exercer votre droit. Cependant, la prime d’assurance (premium) que vous avez payée ne sera pas remboursée.

Différence principale entre Options et Futures :

Les Futures exigent que le détenteur de la position réalise la transaction à l’échéance, tandis que les Options ne donnent que le droit, sans obligation. Cela rend les Options plus flexibles et adaptées à ceux qui veulent mieux contrôler leur risque.

Caractéristiques principales de la négociation d’Options

1. Accès à l’actif sans possession

En tant qu’instrument dérivé, les Options vous donnent un « droit » sur l’actif sans l’acheter ni le stocker. Pour les cryptomonnaies, vous pouvez profiter de la volatilité du Bitcoin ou de l’Ethereum sans gérer de portefeuille technique ou vous soucier de la sécurité.

2. La puissance de l’effet de levier

Grâce à l’effet de levier, vous pouvez contrôler une quantité d’actifs bien supérieure avec un capital réduit. Par exemple, avec un levier de 1:100, 1 000 USD vous donnent un « droit » sur 100 000 USD de Bitcoin. Cela offre des opportunités de gains plus importants, mais augmente aussi le risque.

3. Profiter même en cas de baisse du marché

Contrairement à la négociation traditionnelle, les Options permettent de réaliser des profits même lorsque le prix de l’actif chute brutalement. Vous pouvez acheter une option de vente si vous anticipez une baisse, et ainsi profiter de la tendance baissière.

Structure détaillée d’un contrat d’Options

Pour illustrer, imaginez que vous ouvrez un contrat d’Options sur Bitcoin. Actuellement, le BTC est à 27 800 USD et vous espérez qu’il atteindra 30 000 USD d’ici le 30/4/2025.

Les composants principaux :

• Date d’expiration (Date d’échéance) : 30/4/2025, date à laquelle le contrat d’option se termine. C’est la deadline pour décider d’exercer ou non.

• Prix d’exercice (Prix de levée) : 30 000 USD, le prix « verrouillé » dans le contrat. Si vous décidez d’exercer, c’est le prix que vous paierez ou recevrez. Ce prix reste fixe pendant toute la durée du contrat.

• Prime (Prime) : Coût à payer pour ouvrir le contrat. Non remboursable si vous choisissez de ne pas exercer.

• Taille du contrat (Taille du contrat) : Quantité d’actif sous-jacent pouvant être négociée dans un contrat. Ce paramètre est fixe pour chaque actif.

Call Options vs Put Options - Deux types fondamentaux d’options

Sur le marché des Options, vous rencontrerez principalement deux types : Call (d’achat) et Put (de vente).

Call Options - Droit d’achat

Lorsque vous achetez une Call, vous avez le droit d’acheter l’actif au prix d’exercice fixé. L’acheteur de Call espère généralement que le prix va augmenter.

Mécanisme de profit/perte :

• Perte maximale = prime payée
• Profit = illimité (le prix de l’actif peut augmenter indéfiniment)

Classification des Call selon leur statut :

• In The Money (ITM) : Prix d’exercice inférieur au prix du marché → Contrat profitable
• At The Money (ATM) : Prix d’exercice proche du prix du marché, avec une prime → Équilibre
• Out Of The Money (OTM) : Prix d’exercice supérieur au prix du marché → Contrat sans valeur

Put Options - Droit de vente

Les Put donnent le droit de vendre l’actif à un prix fixé à l’avance. L’acheteur de Put pense que le prix va baisser.

Mécanisme de profit/perte :

• Perte maximale = prime payée
• Profit = illimité (mais limité par la baisse du prix)

Classification des Put :

• In The Money (ITM) : Prix d’exercice supérieur au prix du marché → Contrat profitable
• At The Money (ATM) : Prix d’exercice proche du prix du marché, avec prime → Équilibre
• Out Of The Money (OTM) : Prix d’exercice inférieur au prix du marché → Sans valeur

Tableau comparatif Call vs Put :

Stratégies pratiques de négociation d’Options

Pour utiliser efficacement les Options, il faut connaître quelques stratégies de base.

Covered Call - Générer des revenus supplémentaires

Vous possédez déjà un actif (par exemple Bitcoin), et vous vendez une option d’achat dessus. Cela vous permet de percevoir une prime supplémentaire tout en conservant l’actif si le prix ne dépasse pas le strike.

Objectif : Le prix de l’actif reste en dessous du strike à l’échéance.

Long Put - Protection du portefeuille

Vous achetez une option de vente en anticipant une baisse du prix. Si le marché chute fortement, vous pouvez réaliser un gain multiplié. L’inconvénient est la prime payée si le prix ne baisse pas.

Objectif : Le prix de l’actif sera inférieur au strike à l’échéance.

Married Put - Assurance complète

Vous détenez l’actif et achetez une option de vente. C’est une stratégie défensive : si le prix monte, vous profitez de la hausse ; si le prix baisse, l’option de vente compense la chute.

Objectif : Le prix va augmenter, mais vous souhaitez vous couvrir contre une baisse.

Avantages clés de la négociation d’Options

Grande flexibilité : Vous pouvez choisir d’exercer ou non, sans obligation. Cela permet une meilleure gestion du risque comparé aux Futures.

Profiter dans toutes les directions : Les Options permettent de gagner que le marché monte, descende ou stagne. Vous pouvez adapter votre stratégie à votre prévision.

Risque défini à l’avance : Pour l’acheteur, la perte maximale est la prime payée. Vous savez exactement combien vous pouvez perdre.

Effet de levier important : Avec peu de capital, vous pouvez contrôler de grandes positions, augmentant ainsi le potentiel de gains.

Stratégies variées : Vous pouvez combiner plusieurs Options pour créer des positions complexes adaptées à vos objectifs.

Défis et risques

Complexité élevée : Les Options ne sont pas destinées aux débutants. Il existe de nombreux concepts techniques, clauses juridiques et réglementations. Il faut bien se former avant de commencer.

Frais élevés : Les coûts de transaction sont souvent supérieurs à ceux des actions ou des Futures. De plus, les exigences de marge (margin requirement) peuvent être contraignantes.

Risque illimité pour le vendeur : Si vous êtes le « writer » d’Options, le risque peut être illimité. Vous devrez acheter ou vendre l’actif au prix d’exercice, même en cas de pertes importantes.

Risque de liquidité : Toutes les Options ne sont pas très liquides. Vous pouvez rencontrer des difficultés pour clôturer votre position.

Risque de margin call : Si votre position subit de lourdes pertes et que vous ne pouvez pas ajouter de fonds, la plateforme peut clôturer votre compte.

Problèmes techniques : Les grandes plateformes peuvent aussi rencontrer des soucis. En cas de défaillance, les marges peuvent être liquidées en masse, entraînant des pertes importantes.

Options au Vietnam - Situation actuelle

Au Vietnam, les Options ne disposent pas encore de réglementation spécifique claire. Cependant, cette forme est encadrée par le Décret 158/2020/NĐ-CP sur les instruments dérivés. Actuellement, le marché boursier vietnamien ne permet que la négociation de contrats à terme sur l’indice VN30.

Statistiques de développement : Selon la HNX, fin novembre 2022, il y avait plus de 1,15 million de comptes de négociation de dérivés au Vietnam. Le volume de négociation des contrats à terme VN30 est passé de 10 954 contrats par session en 2017 à près de 250 000 contrats par session dans les 11 premiers mois de 2022.

Perspectives : Avec cette croissance, il est probable que le marché boursier vietnamien élargira son offre avec d’autres produits dérivés comme les Options sur actions et indices à l’avenir.

Plateformes de négociation d’Options

Étant donné que le marché vietnamien ne supporte pas encore pleinement les Options, les investisseurs se tournent souvent vers des plateformes internationales. Les plateformes Forex sont une option courante.

Critères pour choisir une bonne plateforme :

• Régulée par une autorité financière internationale (ASIC, CySEC, CIMA, FSC…)
• Fournit des outils de gestion des risques, supporte la protection contre le solde négatif
• Service client professionnel
• Plateforme conviviale, support Web/Mobile
• Effet de levier flexible et coûts compétitifs

Conseils pour les nouveaux investisseurs

Formation approfondie : Avant d’investir avec de l’argent réel, prenez le temps d’apprendre sur les Options. Maîtrisez les concepts, stratégies et risques.

Commencez petit : Ne misez pas tout dès le début. Démarrez avec un petit montant, puis augmentez à mesure que vous gagnez en expérience et confiance.

Concentrez-vous sur un seul actif : Au début, choisissez un actif que vous comprenez bien (par exemple Bitcoin ou Ethereum) et maîtrisez-le avant d’élargir.

Élaborez un plan de trading : Fixez des objectifs clairs, déterminez votre ratio risque/rendement, et respectez votre plan avec discipline.

Gérez votre risque : Ne misez jamais trop sur une seule position. Utilisez des ordres stop-loss et take-profit pour protéger votre compte.

Conclusion

Les Options (Options) sont des instruments dérivés puissants, ouvrant de nouvelles opportunités pour les investisseurs. Cependant, leur puissance s’accompagne d’une complexité et de risques élevés. La clé du succès réside dans une formation approfondie, une gestion rigoureuse du risque, et une pratique patiente.

Négocier des Options n’est pas une voie rapide vers la richesse, mais une compétence à développer avec le temps. Si vous êtes prêt à investir dans l’apprentissage et à consacrer des efforts, les Options peuvent devenir un outil précieux dans votre portefeuille.