Comprendre le décalage de prix (Spread) : définition, calcul et stratégies de contrôle

Dans le monde du trading financier, spread est l’un des concepts fondamentaux que tout investisseur doit maîtriser. Bien que simple, il a un impact direct sur votre profit. Cet article expliquera en détail ce qu’est le spread, comment il fonctionne et les différentes méthodes pour optimiser ces coûts.

Spread, Qu’est-ce que c’est ? Concept de Base à Connaître

Le spread est la différence entre le prix d’achat (bid) et le prix de vente (ask) d’un actif dans une transaction.

Plus précisément :

• Bid (Prix d’Achat) : Le prix auquel vous pouvez vendre un actif à la plateforme
• Ask (Prix de Vente) : Le prix que vous devez payer pour acheter un actif auprès de la plateforme

La formule de calcul est très simple : SPREAD = PRIX DE VENTE (ASK) - PRIX D’ACHAT (BID)

Exemple : La paire de devises EUR/USD a un prix d’achat de 1,1021 et un prix de vente de 1,1023. Le spread = 1,1023 - 1,1021 = 0,0002 (soit 2 pips).

Pourquoi le Spread Existe-t-il ?

Le spread est le mécanisme de profit des brokers et fournisseurs de services. Au lieu de percevoir des frais de transaction directs, ils gagnent de l’argent via la différence entre ces deux prix.

Du point de vue de la plateforme, le spread compense :

• Le risque de marché : Lorsqu’ils acceptent un ordre de vente de votre part, ils doivent trouver un acheteur, ce qui peut faire fluctuer le prix pendant ce temps
• Les coûts opérationnels : Incluant le système, le personnel et la liquidité du marché
• La protection contre la volatilité : En période de forte volatilité, le spread s’élargit pour protéger la santé financière de la plateforme

Unité de Mesure : Qu’est-ce qu’un Pip ?

1 pip = 0,0001 — c’est la plus petite unité de mouvement de prix d’une paire de devises.

Lorsque le spread est de 2 pips, cela signifie que la différence est de 0,0002. Avec un contrat standard, chaque pip correspond à un montant précis que vous devez connaître pour calculer vos coûts de transaction.

Deux Types de Spread : Fixe vs Variable

Spread Fixe : Avantages et Inconvénients

Définition : La plateforme maintient un spread constant indépendamment de l’état du marché.

Avantages :

• Facile à prévoir : vous savez toujours combien vous paierez
• Faible capital requis : adapté aux débutants
• Pas de choc de prix : pas d’ouverture soudaine du spread

Inconvénients :

• Requote : en cas de forte volatilité, la plateforme refuse le prix demandé et propose un nouveau prix
• Glissement (Slippage) : le prix réel de la transaction diffère du prix attendu
• Moins flexible : le spread fixe peut être supérieur au niveau de marché réel

Spread Variable : Flexible mais Risqué

Définition : Le spread change en continu selon les conditions du marché.

Avantages :

• Élimine les requotes : la transaction est exécutée immédiatement
• Prix transparent : reflète le prix réel fourni par plusieurs fournisseurs de liquidité
• Spread étroit : souvent inférieur au spread fixe en heures de pointe

Inconvénients :

• Imprévisible : les coûts peuvent changer soudainement
• Moins efficace en forte volatilité : les scalpeurs auront plus de difficultés
• Risque lié aux actualités : lors de publications importantes, le spread peut s’élargir brutalement

Comment Calculer le Spread en Pratique

Supposons que vous négociez la paire EUR/USD :

• Prix de vente (Ask): 1,14509
• Prix d’achat (Bid): 1,14500

Spread = 1,14509 - 1,14500 = 0,00009 = 0,9 pips

Si vous négociez 1 contrat, le coût du spread est de 9 USD. Pour 10 contrats, le coût est de 90 USD.

Note : La valeur de chaque pip et la taille du contrat varient selon la plateforme.

Phénomène d’Élargissement du Spread : Quand la Différence Augmente Soudainement

L’élargissement du spread se produit lorsque la différence entre bid et ask augmente plus que la normale, passant de 1-2 pips à 5-10 pips ou plus.

Quand Survient l’Élargissement du Spread ?

1. Pendant la session de marché entre les jours

• Liquidity faible, peu de traders actifs
• Moins d’acheteurs/vendeurs → augmentation de la différence
• Les coûts de transaction seront beaucoup plus élevés

2. Annonces de nouvelles importantes

• Avant la publication, la plateforme élargit souvent le spread pour se protéger
• Après la publication, la volatilité peut être exceptionnellement grande
• Ce qui semblait profitable peut disparaître en un clin d’œil

3. Forte volatilité du marché

• Marché instable, prix qui sautent
• La plateforme ne peut pas maintenir un spread étroit
• Risque accru de slippage

Comment Éviter l’Élargissement du Spread

• Évitez de trader lors des heures à faible liquidité
• Surveillez le calendrier économique pour connaître les annonces importantes
• Privilégiez les paires majeures comme EUR/USD, GBP/USD avec une meilleure liquidité

Facteurs Influant sur le Spread

1. Liquidité

Plus il y a de traders sur un actif, plus le spread est étroit. La paire EUR/USD, très liquide, a un spread relativement faible.

2. Volume de Trading

Les actifs avec un volume élevé ont généralement un spread plus serré en raison de la concurrence entre plusieurs market makers.

3. Volatilité

En période de forte volatilité, lorsque les prix changent rapidement, le spread s’élargit automatiquement en raison du risque accru.

4. Horaires de Trading

Les heures de pointe (de chevauchement des sessions Europe-États-Unis) ont le spread le plus étroit.

Stratégies pour Réduire les Coûts du Spread

Stratégie 1 : Choisir le Moment Optimal pour Trader

Trader durant les heures où le marché est le plus actif :

• Chevauchement entre la session de Londres et de New York
• Liquidity élevée et forte concurrence entre market makers
• Spread le plus étroit

Stratégie 2 : Se Concentrer sur les Paires Majeures

Les paires avec une forte liquidité comme EUR/USD, GBP/USD ont un spread stable et étroit :

• Beaucoup de traders → forte concurrence
• Les brokers ont intérêt à maintenir un spread faible pour attirer plus de clients
• Évitez les paires moins échangées

Stratégie 3 : Choisir la Bonne Plateforme de Trading

Différents brokers ont des modèles et spreads variés :

• Les brokers « No Dealing Desk » (NDD) ont généralement un spread plus faible
• Comparez les spreads entre différentes plateformes pour un même volume

Stratégie 4 : Gérer Intelligemment sa Position

• Évitez de trader juste avant la publication de nouvelles
• Utilisez des ordres Stop-Loss raisonnables pour éviter la liquidation due au slippage
• Pour scalpeur, ne trader que sur des paires avec un spread extrêmement faible

Spread sur d’Autres Marchés

Marché Boursier

Différence entre le prix bid (prêt à acheter) et le prix ask (prêt à vendre) d’une action. Les grandes capitalisations ont un spread étroit, les petites capitalisations un spread plus large.

Marché Obligataire

Le spread est la différence de rendement. Par exemple : une obligation d’État américaine à 5%, une obligation britannique à 6%, le spread est de 1%.

Marché des Commodités Futures

Le spread correspond à la différence de prix pour une même marchandise à différentes échéances. Par exemple : contrat de blé de janvier et de octobre.

Conclusion : Gérer le Spread pour Optimiser le Profit

Le spread est un coût inévitable dans le trading, mais vous pouvez le contrôler.

Les points clés à retenir :

• Comprendre la différence entre spread fixe et variable
• Trader lors des heures de forte liquidité
• Favoriser les paires majeures avec un spread faible
• Éviter de trader autour des annonces importantes
• Comparer les conditions de trading entre brokers

Avant d’appliquer une stratégie, testez-la en environnement demo pour comprendre comment le spread influence votre profit. Plus vous maîtrisez ces détails, plus vous aurez de chances de réduire vos coûts et maximiser vos gains.