Principales entreprises de panneaux solaires dans lesquelles investir : Guide complet 2024

Le paysage des investissements dans les énergies renouvelables a connu des fluctuations spectaculaires, avec des entreprises de panneaux solaires attirant l’attention des investisseurs avant de décevoir lors des cycles récents. Alors que le secteur des véhicules électriques a atteint une dynamique grand public, les entreprises d’énergie solaire — et le secteur des renouvelables dans son ensemble — restent dans une phase d’adoption plus précoce où une croissance explosive n’est pas garantie. Pourtant, pour les investisseurs disciplinés prêts à naviguer dans la volatilité, les actions solaires pourraient offrir une création de richesse significative à long terme.

Une considération cruciale à court terme : la prochaine administration Trump pourrait mettre en œuvre des politiques ralentissant la croissance de l’industrie solaire, orientant ces investissements vers des stratégies pluriannuelles plutôt que des opérations à court terme. Malgré cette tendance défavorable, voici une analyse de 10 entreprises de panneaux solaires intéressantes auxquelles investir et qui méritent une attention dans le portefeuille.

L’environnement actuel du marché pour les actions solaires

Le secteur solaire attire les investisseurs cherchant une exposition à la transition vers une énergie verte, mais il comporte des défis spécifiques. Contrairement à des industries matures avec des flux de trésorerie prévisibles, de nombreuses entreprises solaires restent non rentables ou génèrent des bénéfices incohérents. Les tensions géopolitiques, notamment celles impliquant la Chine et les politiques tarifaires, ajoutent une couche de complexité supplémentaire. L’industrie connaît également des dynamiques de « flux de capitaux chauds » — des entrées rapides suivies de sorties brutales — amplifiant la volatilité des prix.

10 entreprises de panneaux solaires à considérer

1. First Solar Inc. (FSLR)

First Solar se distingue en rejetant la technologie dépendante de la polysilicone, utilisant à la place des panneaux en cadmium-tellurure principalement fabriqués dans des installations américaines. Cette stratégie de fabrication a permis à l’entreprise de se prémunir contre les perturbations de la chaîne d’approvisionnement liées à la pandémie qui ont paralysé ses concurrents, tout en la plaçant favorablement face aux préoccupations liées à la Chine.

Les chiffres racontent une histoire convaincante : un rendement sur cinq ans de 261,03 %, une progression de 85,52 % sur trois ans, et une hausse de 11,38 % en 2024. Le sentiment des analystes reste positif, avec des objectifs de prix environ 41 % supérieurs aux valorisations actuelles.

2. Enphase Energy Inc. (ENPH)

Enphase Energy propose des solutions solaires résidentielles complètes, intégrant génération, stockage et gestion sur une seule plateforme. La société a traversé des cycles de boom et de déclin importants, affichant un rendement sur cinq ans de 231,17 % contre 88,01 % pour le S&P 500, bien que ses performances récentes se soient détériorées avec un rendement sur trois ans de -75,78 % et une baisse d’un an de -33,63 %.

Les analystes de MarketBeat attribuent une note de « conservation » avec un objectif de prix à 12 mois de 102,09 $. Les valorisations actuelles pourraient représenter une opportunité d’entrée attrayante pour les investisseurs contrarians à long terme.

3. Sunrun Inc. (RUN)

En tant que principal installateur résidentiel solaire aux États-Unis, Sunrun a gagné des parts de marché supplémentaires grâce à son acquisition de Vivint en 2020, consolidant sa position de numéro 1. Le modèle économique de l’entreprise privilégie la location de panneaux plutôt que la vente directe, créant ainsi des flux de revenus récurrents.

L’action a récemment déçu, en recul de 14,01 % sur un an et de 30,51 % sur cinq ans, avec une baisse depuis le début de l’année de 48,88 %. Cependant, 17 des 27 analystes évaluant la société la classent en « achat fort » ou « achat », avec un potentiel de rendement de 94 % sur les 12 prochains mois.

4. SolarEdge Technologies Inc. (SEDG)

Le stockage d’énergie représente le défi le plus persistant du solaire, et SolarEdge Technologies y répond directement par l’intégration de batteries en complément des services solaires traditionnels. Malheureusement, l’exécution a connu des échecs importants — l’action a chuté de 88 % en 2024 et de 86 % sur l’année écoulée après des résultats décevants au T3 2024.

Malgré cette débâcle, le président indépendant a acheté pour 1,1 million de dollars d’actions à des niveaux supérieurs à ceux actuels, ce qui témoigne d’une conviction interne. L’objectif de prix consensuel à 12 mois de 18,51 $ laisse envisager un potentiel de hausse de 78 % si la reprise opérationnelle se concrétise.

$3 5. Canadian Solar Inc. ###CSIQ(

Canadian Solar Inc. fabrique des panneaux solaires destinés à des projets à grande échelle, avec un chiffre d’affaires de 7,61 milliards de dollars en FY2023 et un bénéfice net de )millions $274 $3,87 par action(. L’action a reculé de 57 % depuis le début de 2024, mais les analystes maintiennent un objectif de prix de 19,55 $, reflétant des attentes de reprise modérée.

) 6. Array Technologies Inc. ###ARRY(

Array Technologies se distingue par sa technologie de suivi solaire propriétaire qui oriente dynamiquement les panneaux vers le soleil, optimisant ainsi l’efficacité de la captation d’énergie. La société a dépassé les estimations de revenus du T1 2024 mais a déçu sur la rentabilité, avec des résultats de bénéfices nets erratiques dans les trimestres suivants.

Les actions ont chuté de 63 % depuis le début de 2024 et de près de 60 % sur l’année écoulée, avec un rendement total sur cinq ans de -79,15 %. Néanmoins, 15 des 27 analystes couvrant la société maintiennent des notes de « forte recommandation d’achat » ou « achat », avec un potentiel de hausse d’environ 69 % sur un an.

) 7. Daqo New Energy Corp. ###DQ(

Daqo New Energy opère en amont de la chaîne de valeur solaire, en exploitant la polysilicone — la matière première principale pour la fabrication de panneaux solaires — plutôt qu’en fabriquant des panneaux finis. En tant que l’un des producteurs à coût le plus bas au monde, cette entreprise chinoise offre une exposition à effet de levier sur la dynamique de la chaîne d’approvisionnement solaire.

Après une forte progression en 2020-2021, ses actions ont diminué de 72 % sur trois ans, de 51 % par an, et de 40 % depuis le début de 2024. Cependant, quatre analystes sur neuf maintiennent une note de « forte recommandation d’achat » avec trois « achat », soutenant un objectif de prix de 25,73 $.

) 8. Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc. ###HASI(

Hannon Armstrong propose une approche différente dans le secteur solaire via une structure de fonds d’investissement immobilier (REIT). Plutôt que d’être directement exposé à l’équipement, la société possède des entreprises d’énergie renouvelable, offrant un dividende de 6,10 % tout en présentant un potentiel d’appréciation du capital. Les actions ont augmenté de 4,65 % depuis le début de 2024, ce qui peut séduire les investisseurs axés sur le revenu.

) 9. Brookfield Renewable Partners L.P.

Brookfield Renewable opère comme un véhicule d’investissement dans les énergies renouvelables, les installations nucléaires, le stockage par batteries et la génération distribuée, avec plus de 2 000 investissements mondiaux et ###trillions dans les actifs sous gestion. La plateforme permet la participation d’investisseurs individuels et institutionnels.

Avec des rendements totaux solides sur un et cinq ans, plus un dividende de 1,42 $ offrant un rendement de 5,70 %, plus de la moitié des 17 analystes couvrant la société attribuent des notes de « forte recommandation d’achat » ou « achat ». L’objectif de prix à 12 mois de 30,86 $ laisse envisager une appréciation d’environ 23 %.

$1 10. JinkoSolar Holding Company Ltd. ###JKS(

JinkoSolar, basé en Chine, revendique la position de plus grand fabricant solaire au monde par chiffre d’affaires, générant plus de )milliard annuel. La société possède une division opérationnelle aux États-Unis et est cotée au NYSE, offrant un accès direct aux investisseurs américains.

Alors que deux des sept analystes de novembre donnent une note de « achat » et que l’objectif de prix consensuel est supérieur de 46 % aux niveaux actuels, les risques liés aux vents contraires potentiels du secteur solaire et aux incertitudes liées à la Chine créent une incertitude à court terme.

Risques d’investissement et dynamiques du marché

Investir dans les actions solaires comporte des risques multifacettes qui dépassent la simple volatilité du marché. Fondamentalement, le secteur manque de modèles de bénéfices prévisibles, avec de nombreuses entreprises restant non rentables. Les vulnérabilités de la chaîne d’approvisionnement persistent malgré les leçons tirées de la pandémie, et les changements législatifs liés aux cycles électoraux pourraient réduire significativement le soutien politique.

La consolidation de l’industrie et la concurrence accrue créent des dynamiques de « gagnant-tout » ou presque, tandis que la tendance du secteur à attirer des capitaux spéculatifs amplifie les fluctuations de prix. Ces forces combinées créent un environnement particulièrement volatile nécessitant une sélection rigoureuse des titres.

Approche stratégique pour l’investissement dans les actions solaires

Le succès commence par une recherche approfondie sur les fondamentaux des entreprises, leur positionnement concurrentiel et l’exécution de la direction. Consulter un conseiller financier permet de clarifier les paramètres de risque et d’identifier des opportunités à plus haute probabilité dans l’univers des entreprises de panneaux solaires.

Les procédures classiques d’achat d’actions s’appliquent : déterminer votre véhicule d’investissement via des courtiers ou conseillers, exécuter via des plateformes en ligne, et envisager la diversification entre plusieurs entreprises de panneaux solaires ou des alternatives basées sur des indices pour réduire le risque de concentration.

Conclusion

Le secteur de l’énergie solaire reste en phase d’émergence avec un potentiel considérable vers une adoption grand public, pouvant récompenser les investisseurs faisant preuve de patience et d’une tolérance au risque appropriée. N’oubliez pas que les transitions politiques à venir pourraient introduire des vents contraires supplémentaires, notamment en matière de politique commerciale et d’incitations aux énergies renouvelables. Une diligence raisonnable approfondie demeure essentielle avant d’engager du capital dans toute thèse d’investissement liée aux entreprises de panneaux solaires.

Données valides au 21 novembre 2024, sources : Yahoo Finance et Google Finance.