Construire un portefeuille de revenus passifs : trois actions à dividendes à considérer ce mois-ci

Pourquoi les actions à dividendes sont importantes sur le marché d’aujourd’hui

Lors de la construction d’une stratégie d’investissement équilibrée, les actions à dividendes de ce mois méritent une attention sérieuse pour leur capacité à générer un flux de trésorerie constant. Contrairement aux investissements axés sur la croissance qui dépendent principalement de l’appréciation du capital, les titres versant des dividendes offrent un flux de rendement plus tangible et prévisible. Le facteur clé dans la sélection d’actions à dividendes de qualité est de s’assurer que les entreprises sous-jacentes disposent d’une capacité de bénéfices et de génération de trésorerie suffisantes pour non seulement maintenir les paiements actuels, mais aussi les augmenter au fil du temps.

Pour la diversification du portefeuille, les investisseurs doivent privilégier les entreprises ayant un historique démontré de distributions fiables, de ratios de distribution durables et de flexibilité financière pour augmenter les dividendes lors de différents cycles de marché.

Realty Income : stabilité grâce à l’immobilier

Realty Income (NYSE : O) se distingue parmi les investissements à rendement en offrant actuellement environ 5,62 % en rendements passés. En tant que fiducie de placement immobilier (REIT), l’entreprise bénéficie d’un traitement fiscal avantageux—à condition de distribuer au moins 90 % du revenu imposable aux actionnaires et de tirer la majorité de ses revenus des opérations immobilières.

Le modèle économique repose sur des baux triple-net, où les locataires prennent en charge l’entretien, les taxes foncières et les coûts d’assurance. Cette structure permet à l’entreprise de négocier des contrats de location prolongés avec des détaillants orientés service et soucieux des prix. La liste des locataires comprend des noms établis tels que 7-Eleven, Dollar General et Walgreens.

Ce qui rend Realty Income particulièrement attrayante, c’est son histoire de trois décennies de paiements et d’augmentations de dividendes consécutifs, ce qui en fait un membre d’une cohorte rare de payeurs fiables. Le dividende a augmenté à un taux annuel composé de 4,2 %, démontrant une croissance constante. Actuellement, les obligations annuelles en dividendes représentent environ 75 % des fonds ajustés provenant des opérations, ce qui indique une couverture suffisante avec une marge de sécurité confortable. Le calendrier de distribution mensuel séduit également les investisseurs en quête de revenus réguliers.

Wells Fargo : opportunité émergente avec potentiel de croissance

Wells Fargo (NYSE : WFC) offre un rendement actuel plus faible de 1,93 %, mais présente une opportunité distincte pour les investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme. L’institution financière a réussi à se redresser après des défis réglementaires ayant entraîné une refonte complète de ses cadres de gouvernance.

L’histoire récente de la banque montre sa résilience et son potentiel de reprise. Après les restrictions de distribution de la Réserve fédérale liées à la pandémie en 2020, qui ont forcé une réduction de 80 % du dividende, Wells Fargo a depuis augmenté ses paiements de 350 % jusqu’en 2024 et approche un rendement de 2 %, malgré une appréciation de 220 % de l’action au cours des cinq dernières années.

Le ratio de distribution actuel—environ 27 % des bénéfices—offre une marge importante pour une expansion. La plupart des grandes institutions financières distribuent entre 30 % et 40 % de leurs bénéfices, ce qui suggère que Wells Fargo maintient une capacité à augmenter significativement ses dividendes. La direction a confiance en des plans pour des retours en capital nettement plus élevés dans les années à venir. De plus, l’institution détient des réserves de capital excédentaires importantes, et l’assouplissement récent des exigences réglementaires permet une déploiement de capital plus agressif et des retours aux actionnaires, notamment par l’augmentation des dividendes plutôt que par le rachat d’actions, compte tenu du niveau actuel de valorisation de l’action.

Sirius XM : histoire de redressement avec revenu à court terme

Sirius XM Holdings (NASDAQ : SIRI) offre actuellement un rendement d’environ 5,02 % par an, ce qui le rend compétitif avec d’autres investissements axés sur le revenu malgré la faiblesse récente du prix de l’action. La société de diffusion audio numérique représente un scénario de redressement potentiel pour des investisseurs patients à long terme.

L’entreprise fait face à des vents contraires de la part des plateformes de streaming comme Spotify et à des défis de stabilisation des abonnés, avec une baisse d’environ 1 % du nombre d’abonnés d’une année sur l’autre au troisième trimestre. Cependant, la direction a articulé une stratégie de repositionnement globale impliquant de nouvelles tranches tarifaires, des améliorations technologiques et une offre d’abonnement soutenue par la publicité, y compris des partenariats avec des podcasts de haut niveau.

La valorisation reste attractive à 7,5 fois le bénéfice futur, créant un scénario de risque-rendement asymétrique. Plus important encore, le rendement en flux de trésorerie disponible sur douze mois trailing approche les 16 %, démontrant que l’entreprise génère suffisamment de cash pour couvrir confortablement ses obligations en dividendes actuellement. Bien que la stratégie de redressement soit à ce stade une narration de “prouve-le”, la combinaison d’un revenu actuel significatif, d’une flexibilité financière et d’un potentiel d’amélioration opérationnelle présente un profil convaincant pour les portefeuilles axés sur le revenu.

La voie à suivre

Construire un flux de revenus de dividendes diversifié nécessite d’associer les exigences de rendement actuel aux aspirations de croissance à long terme. Realty Income offre stabilité et croissance prévisible via l’exposition à l’immobilier, Wells Fargo propose un potentiel d’appréciation avec des distributions en expansion, et Sirius XM combine un rendement actuel attractif avec une option de redressement opérationnel. L’intersection de ces trois actions à dividendes crée une approche multifacette pour générer un revenu passif tout en maintenant une exposition à un potentiel de gains en capital.