Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a récemment envoyé un signal de poursuite de la hausse des taux, ce qui a immédiatement semé la panique dans le monde des cryptomonnaies. Le vétéran du marché, Akai, a jugé la situation très clairement : « Cette vague va probablement faire mal. »

La raison n’est en réalité pas si compliquée. Au cours des 25 dernières années, dans un environnement de faibles taux d’intérêt du yen, 4 000 milliards de dollars de fonds de carry ont été accumulés. Avec la hausse des coûts d’emprunt, ces fonds cherchent maintenant à revenir en masse au Japon. Quant aux cryptomonnaies, qui sont des actifs à haut risque, lorsque les fonds se rétrécissent, elles sont en première ligne pour être vendues.

Les données récentes le montrent clairement. Au 23 décembre, le flux net sortant de 24 heures pour le BTC spot était de 333 millions de dollars, et l’ETH a également perdu 81,56 millions de dollars. Ce n’est pas une petite vague, mais un signal clair d’évasion vers la sécurité.

Akai a aussi rappelé l’exemple de l’année dernière : en juillet, lorsque le yen a augmenté, le BTC a chuté de 20 % en une semaine. Le marché s’attendait déjà à cette tendance, et le BTC oscille autour de la barre des 90 000 dollars. Les traders à effet de levier élevé commencent à compter les jours, craignant une liquidation forcée.

Mais tout n’est pas sombre. La stabilité des stablecoins est devenue un refuge — USDC a enregistré un flux net entrant de 168 millions de dollars en 24 heures, et FDUSD a également attiré 7,72 millions de dollars. De plus, certaines altcoins ont connu une hausse spectaculaire sous l’effet de la spéculation à court terme, LIGHT a explosé de plus de 70 % en une journée, et SOPH a augmenté de 40 %, ce qui laisse penser qu’il pourrait y avoir une opportunité.

Mais il y a un piège à éviter. Akai met en garde : ces cryptomonnaies ont des volumes de transaction extrêmement concentrés et une volatilité démesurée, ce qui ne constitue en rien une valeur soutenant leur prix, mais relève purement de la spéculation émotionnelle. Les actifs qui montent rapidement peuvent aussi chuter encore plus vite, ne soyez pas pris au piège.

Alors, comment réagir ? En combinant attaque et défense :

Premièrement, réduire l’utilisation de l’effet de levier. Les taux de financement dans le marché crypto ne sont pas faibles en ce moment, ne pas attendre que la hausse des taux se concrétise pour éviter une vague de déleveraging.

Deuxièmement, accumuler davantage de USDC ou d’autres stablecoins avec un cadre réglementaire solide, préparer du cash en attendant la correction pour acheter à bon prix.

Et surtout, ne pas toucher aux altcoins qui ont connu des hausses spectaculaires. Il s’agit probablement de pièges tendus par les acteurs principaux pour faire sortir leurs positions, ne pas se laisser aveugler par la hausse.

Que surveiller ensuite ? La progression de l’appréciation du yen. Actuellement, 1 yen équivaut à 0,00642 dollar, et la hausse future du yen sera un indicateur clé du flux réel de capitaux. En suivant cet indicateur, vous saurez comment agir par la suite.