Récemment, j'ai suivi certains progrès de Ningbo Huaxiang, c'est assez intéressant. Cette entreprise, principalement spécialisée dans les pièces automobiles, a récemment fait des mouvements importants dans le domaine des robots humanoïdes.

Voici quelques points clés — le 23 décembre, Huaxiang Qiyuan a signé un contrat avec un fabricant de joints de robots de premier plan en Chine, et dans les deux prochaines années, elle prendra en charge la production des joints pour ce client. Plus concrètement, la livraison en masse doit commencer à partir de janvier 2026. Ce n’est pas simplement une étape de planification, mais des commandes concrètes qui se concrétisent.

Du point de vue de la fabrication, ce partenariat est intéressant car Huaxiang Qiyuan souhaite utiliser le matériau PEEK pour créer des pièces de joints différenciées. Ils ont accumulé plusieurs années d’expérience dans la fabrication de précision, ce qui leur confère une réelle compétitivité pour les joints de robots.

Une autre ligne de coopération concerne un partenariat avec Dahuang Robots. Le 22 décembre, ils ont signé un accord stratégique axé principalement sur une main agile à six degrés de liberté. La division du travail est claire — Dahuang est responsable de la conception des produits et de la fourniture de servomoteurs, tandis que Huaxiang Qiyuan s’occupe de la production en série, de l’assemblage et de la vente aux clients. Dans ce modèle, Huaxiang Qiyuan évolue vers un "fournisseur de solutions de fabrication de matériel".

Voici la logique : le secteur des robots humanoïdes est actuellement très en vogue, avec une forte demande pour les composants clés. Grâce à ces deux collaborations, Huaxiang Qiyuan a en réalité sécurisé une position dans la chaîne industrielle des robots. Elle ne se limite plus aux pièces automobiles, mais cherche à ouvrir une seconde courbe de croissance.

Sur le plan financier, les prévisions des institutions donnent un EPS de 0,57/1,81/1,99 yuan pour 2025-2027. En se référant à la valorisation d’entreprises similaires et au potentiel de croissance du secteur des robots humanoïdes, une valorisation à 22 fois le PE pour 2026 est envisagée, avec un prix cible de 39,82 yuan. Bien sûr, ces chiffres sont basés sur l’hypothèse que la coopération se déroule sans accroc et que les commandes se transforment en revenus réels.

Le secteur automobile reste stable, et la nouvelle activité connaît des avancées — ce double moteur est effectivement susceptible d’attirer l’attention des capitaux. Cependant, il faut encore observer la mise en œuvre future — volume des commandes, marge brute, et la capacité à maintenir un avantage dans un secteur aussi concurrentiel que celui des robots humanoïdes.