Prix du cuivre en juillet 2025 – Situation actuelle du marché, tendances des cours et options d'investissement

Le cuivre s’est récemment imposé comme l’une des matières premières les plus intéressantes. Ce métal joue un rôle indispensable dans l’économie moderne : il se retrouve dans les projets de construction, les appareils électroniques, les installations d’énergie renouvelable et les véhicules électriques. Avec des cours proches des records et une forte volatilité, il est judicieux d’analyser plus en détail la dynamique du marché. Ce panorama présente l’état actuel, les forces motrices derrière les mouvements de prix et les opportunités offertes aux investisseurs.

Où le cuivre est-il actuellement coté ? – Niveaux de prix et mouvements de marché à court terme

Au 09 juillet 2025, le cuivre se négocie à environ 5,55 USD la livre ou 12 235 USD la tonne. L’évolution des prix ces derniers mois dessine un tableau turbulent :

En mars 2025, le prix du cuivre a d’abord atteint 5,24 USD la livre. La phase suivante en avril a été marquée par des craintes tarifaires, faisant baisser le cours à 4,18 USD la livre. Avec l’annonce d’un tarif américain de 50 %, une reprise a suivi, culminant le 08 juillet à 5,84 USD la livre (12 875 USD la tonne) – un nouveau record.

La performance sur différentes périodes révèle une croissance stable :

Qu’est-ce qui anime le marché du cuivre ? – Demande, offre et forces mondiales

Le prix du cuivre est déterminé par plusieurs facteurs interdépendants. Comprendre ces influences aide à mieux anticiper les mouvements futurs du marché.

L’activité économique mondiale comme moteur principal

L’économie mondiale constitue la base de la demande en cuivre. Une croissance économique forte entraîne une demande accrue, tandis qu’un ralentissement exerce une pression à la baisse. La Chine joue un rôle clé, représentant près de 50 % des achats mondiaux de cuivre. Les publications de données industrielles chinoises peuvent donc provoquer des réactions importantes sur le marché.

Quantités extraites et offre

L’offre disponible de cuivre provient des activités minières à l’échelle mondiale. Le Conseil mondial du cuivre prévoit une augmentation de l’offre de 2,2 % en 2025. Des perturbations dans les mines ou les chaînes d’approvisionnement peuvent faire monter les prix, tandis que l’augmentation de la production peut freiner la hausse.

La transition énergétique comme moteur de croissance

Le passage aux énergies renouvelables stimule considérablement la demande en cuivre. Les éoliennes et les installations solaires nécessitent 4 à 12 fois plus de cuivre que la production d’énergie conventionnelle. L’Agence internationale de l’énergie prévoit que d’ici 2040, environ 40 % de la demande en cuivre pourrait provenir des énergies renouvelables. La mobilité électrique a un effet similaire : les voitures électriques consomment environ trois fois plus de cuivre que les véhicules à moteur thermique.

Monnaies et macroéconomie

Comme le cuivre est coté en dollars américains, la force du dollar influence les décisions d’achat internationales. Un dollar fort rend le cuivre plus cher pour les acheteurs hors États-Unis, ce qui peut réduire la demande. La politique monétaire de la Fed – notamment les décisions sur les taux d’intérêt – a également un impact. Des taux plus élevés rendent d’autres placements plus attractifs et peuvent faire pression sur les prix des matières premières. Les anticipations d’inflation, quant à elles, soutiennent souvent la demande en cuivre, considéré comme une protection contre l’inflation.

Spéculation et sentiment du marché

Les grands acteurs du marché et les traders de matières premières génèrent souvent des impulsions de prix à court terme. La récente annonce tarifaire des États-Unis illustre bien cet effet.

Retour en arrière : 25 ans d’histoire du marché du cuivre

La perspective à long terme révèle trois phases de marché distinctes :

Phase 1 (2001-2011): Ascension chinoise

L’entrée de la Chine dans l’Organisation mondiale du commerce en 2001 a lancé une vague de modernisation. Le prix du cuivre est passé de 0,678 USD la livre à plus de 4,49 USD en février 2011 – une hausse de 562 %. Bien que la crise financière de 2008 ait brièvement fait chuter le prix à 1,39 USD, le marché s’est rapidement redressé.

Phase 2 (2011-2016): Correction et consolidation

Après le boom, un marché baissier s’est installé. La Chine a réduit ses investissements dans l’infrastructure, tandis que la mise en service parallèle de mines a créé un excédent. Le prix du cuivre est tombé de 4,49 à 2,01 USD – une perte de 55 % en cinq ans.

Phase 3 (2016 à aujourd’hui): Nouvelle tendance haussière

Depuis 2016, le marché est à nouveau en phase de croissance. Les stimuli fiscaux et les faibles taux d’intérêt ont alimenté cette tendance. Avec un cours de 5,84 USD la livre en juillet 2025, le cuivre affiche environ +181 % par rapport aux creux de 2016.

Prévisions pour l’évolution du prix du cuivre

Différents instituts donnent leur avis sur la tendance future. Cependant, beaucoup de prévisions ont été formulées avant l’annonce tarifaire et pourraient être surévaluées.

Goldman Sachs prévoit un prix moyen de 9 980 USD et un maximum de 10 050 USD d’ici la fin 2025.

JP Morgan anticipe pour le second semestre 2025 un cours de 10 400 USD et pour 2026 jusqu’à 11 400 USD la tonne.

UBS Global Research se montre plus optimiste et prévoit des prix du cuivre de 11 000 USD d’ici fin 2025.

La majorité des prévisions, avant les récents développements tarifaires, se situaient entre 9 000 et 11 000 USD la tonne. La nouvelle situation commerciale pourrait faire grimper ces attentes de façon significative.

Comment investir dans le cuivre ? – Options pratiques d’investissement

Pour profiter du marché du cuivre, plusieurs voies s’offrent à vous. Chaque option présente ses avantages et ses inconvénients :

Futures sur le cuivre

Les futures sont des contrats standardisés portant sur des livraisons futures. En pratique, la plupart sont réglés en espèces avant la date de livraison. Les principaux sont les futures LME sur le cuivre (contrats de 25 tonnes, marge à partir de 15 000 USD), et les futures COMEX (25 000 livres, marge à partir de 6 000 USD). Pour les investisseurs particuliers, il existe aussi des micro-contrats COMEX de 2 500 livres avec une marge plus faible. Ces instruments nécessitent de l’expérience et une capacité financière importante.

Produits cotés en bourse (ETCs/ETNs)

Les ETCs sur le cuivre sont une alternative plus simple. Ils suivent le prix du cuivre via des contrats à terme ou des swaps. Parmi eux, le WisdomTree Copper ETC et le iPath Series B Bloomberg Copper Subindex, avec des frais annuels faibles de 0,49 % et 0,45 %. Les véritables ETF sur le cuivre ne sont pas disponibles dans l’UE, car la réglementation impose une diversification. Les ETCs offrent un accès simple sans la complexité des contrats à terme.

Actions de sociétés minières

Les actions de producteurs de cuivre offrent une voie indirecte. Parmi les poids lourds figurent BHP Group (BHP), Southern Copper (SCCO), Freeport-McMoRan (FCX) et Rio Tinto (RIO). Ces entreprises profitent de la hausse des prix, car leurs coûts de production sont majoritairement fixes. Elles versent souvent de hauts dividendes. Inconvénient : elles subissent aussi proportionnellement la baisse des prix, doivent investir massivement pour de nouvelles exploitations et comportent des risques opérationnels.

Contrats différés (CFDs)

Les CFD permettent de prendre des positions spéculatives avec effet de levier. Des brokers comme Mitrade offrent un accès simple. Les avantages : faible capital requis et possibilité de parier sur la baisse. Les inconvénients : coûts de financement élevés en cas de détention prolongée et risque élevé lié à l’effet de levier. Les CFD conviennent surtout aux traders expérimentés à court terme.

Cuivre physique

L’achat de métal réel est généralement peu pratique pour les particuliers. La collecte, le stockage, le transport et l’assurance de grandes quantités sont complexes et coûteux. C’est pourquoi cette option est principalement réservée aux entreprises industrielles ayant besoin de cuivre pour leur fabrication.

Stratégies pour réussir dans le trading du cuivre

Suivre la tendance

La stratégie de suivi de tendance est éprouvée. Les traders identifient une tendance établie et prennent position dans son sens. Des indicateurs techniques comme les moyennes mobiles 50 ou 200 jours aident à repérer ces tendances. Un croisement de la moyenne rapide au-dessus de la moyenne lente signale souvent un point d’entrée.

Surveiller les fondamentaux

La publication de données économiques – notamment chinoises – peut provoquer de fortes variations de cours. Les traders fondamentaux suivent ces événements de près et ajustent leur position en conséquence.

Limiter les risques

Beaucoup de particuliers négligent la gestion du risque, pourtant essentielle. Une règle d’or : aucune position ne doit représenter plus de 5 % du capital de trading. Les ordres stop-loss sont souvent placés à 2–3 % en dessous du prix d’entrée. Cela permet de limiter les pertes et d’augmenter les chances de succès à long terme.

Diversifier le portefeuille

Se concentrer sur un seul actif est risqué. Les analystes de Bloomberg recommandent d’intégrer une position en matières premières de 4 à 9 % dans un portefeuille classique 60/40, pour se protéger contre l’inflation. La répartition optimale dépend des objectifs personnels.

Conclusion : Comprendre le cuivre comme une opportunité de marché

Le cuivre est sous le feu des projecteurs en raison des nouveaux tarifs et de la demande croissante liée à la transition énergétique. Le prix du cuivre a atteint de nouveaux sommets, tandis que des facteurs fondamentaux comme l’électrification et les énergies renouvelables soutiennent son potentiel à long terme. La prévision du prix du cuivre pour les mois à venir dépend fortement des évolutions tarifaires, de la croissance économique et de la tension sur l’offre.

Que ce soit via des futures, ETC, actions ou CFD – les différentes voies pour s’exposer au cuivre offrent des possibilités pour tous les profils d’investisseurs. La réussite exige cependant une stratégie claire, une bonne gestion du risque et une veille constante du marché. Avec l’importance croissante du métal pour l’économie mondiale, le cuivre restera probablement un objet d’investissement et de trading passionnant à l’avenir.