Carte d'investissement dans le secteur aérien 2025 : comment choisir entre les actions taïwanaises, américaines et hongkongaises ? Cette liste de recommandations d'actions aériennes vous permet de commencer rapidement

Les actions aériennes valent-elles la peine d’être achetées ? Regardons d’abord ce signal clé

2025 sera l’année de la reprise de l’industrie aéronautique. L’Association du transport aérien international (IATA) prévoit que cette année, le nombre de passagers mondiaux dépassera pour la première fois le niveau d’avant la pandémie, et d’ici 2040, la demande aura doublé pour atteindre 8 milliards de passagers, avec un taux de croissance annuel de 3,4 %. Qu’est-ce que cela signifie ? La marge de profit des compagnies aériennes s’élargit rapidement.

Même le célèbre investisseur Warren Buffett a changé d’avis. Autrefois pessimiste sur l’industrie aéronautique, il détient désormais des positions importantes dans des compagnies comme Delta Air Lines (DAL), American Airlines (AAL), United Airlines (UAL), ce qui en soi est un signal fort — la valeur d’investissement des actions aériennes est en train d’être réévaluée par les institutions.

Mais cela ne signifie pas que toutes les actions aériennes valent la peine d’être achetées. Choisir la mauvaise action aérienne pourrait entraîner une forte volatilité ou même des pertes.

À quoi ressemblent les actions aériennes ? La différence entre entreprises publiques et privées est grande

Pour investir dans des actions aériennes, il faut d’abord distinguer deux structures d’entreprise :

Les actions aériennes publiques se caractérisent par une forte stabilité. La direction et le conseil d’administration sont nommés par le gouvernement, la structure interne est fixe, et les crises sont moins susceptibles d’éclater. Evergreen Airlines en fait partie, ce qui en fait le choix préféré de nombreux investisseurs prudents. Sur le marché de Hong Kong, China Eastern Airlines et China Southern Airlines appartiennent également à cette catégorie.

Les actions aériennes privées sont plus volatiles. La propriété change fréquemment, et les actionnaires se succèdent. Southwest Airlines et United Airlines aux États-Unis, Spring Airlines et Juneyao Airlines en Chine, StarLux Airlines à Taïwan, sont tous des modèles privés. Les compagnies privées sont généralement plus flexibles, mais aussi plus sensibles aux chocs du marché.

Lors du choix, il faut se demander : quelle volatilité pouvez-vous tolérer ? La réponse déterminera le type d’action aérienne à acheter.

Qu’est-ce qui détermine réellement le prix des actions aériennes ?

Pour prévoir la tendance des actions aériennes, il faut comprendre trois acteurs clés en coulisses :

La situation économique mondiale est le premier facteur. En période de croissance économique, la demande de voyages d’affaires et de loisirs augmente, le taux d’occupation des compagnies aériennes grimpe, et le prix des actions suit. En période de récession, les dépenses de voyage disponibles sont réduites, ce qui pèse immédiatement sur les actions aériennes. La pandémie de COVID-19 en est le meilleur exemple — l’impact économique a directement détruit la demande de voyages en avion.

Les fluctuations du prix du pétrole ont un impact fatal. Le carburant représente une part importante des dépenses des compagnies aériennes. Lorsqu’il grimpe, les coûts d’exploitation explosent, et les compagnies doivent augmenter leurs prix pour maintenir leurs marges, ce qui peut réduire le flux de passagers. À l’inverse, lorsque le prix du pétrole baisse, les coûts diminuent, la marge s’élargit, et les actions ont souvent une opportunité de hausse.

Le niveau des taux d’intérêt détermine le coût du financement. Les compagnies aériennes ont besoin de beaucoup de capitaux pour acheter des avions et moderniser leurs installations. En période de taux élevés, les emprunts deviennent plus coûteux, limitant les investissements et pesant sur l’exploitation ; en période de taux faibles, le financement devient moins cher, ce qui encourage l’expansion et peut faire monter les actions.

En raison de la complexité de ces facteurs, l’industrie aéronautique est souvent qualifiée de « secteur où il est le plus difficile de maintenir la profitabilité ». Les décideurs doivent constamment ajuster leur stratégie — contrôler les coûts, développer de nouvelles routes, faire face à la pénurie de main-d’œuvre, lutter contre les grèves syndicales, gérer la volatilité du prix du pétrole — pour rester compétitifs.

Analyse des trois principaux acteurs du marché américain des actions aériennes

Delta Air Lines (DAL) : le blue-chip parmi les blue-chips

Les fondamentaux : Siège à Atlanta, fondée en 1924, elle est devenue un géant mondial couvrant six continents et plus de 1000 destinations.

Avantages clés : Forte proportion de voyageurs d’affaires et de lignes internationales, ces clients payent plus cher et contribuent davantage aux profits. Delta est également leader dans la gestion des coûts liés à la couverture du carburant, à la maintenance de la flotte et à la location d’avions. Morgan Stanley la classe ainsi comme la meilleure option parmi les actions aériennes américaines.

Performance boursière : Depuis le début de l’année, elle a augmenté d’environ 69,51 %, mais a récemment reculé. Au 13 novembre 2025, le prix de l’action est d’environ 60,48 USD, avec une capitalisation de 39,49 milliards USD et un PER de 8,5. En un mois, elle a baissé de 3,86 %, indiquant une correction récente, ce qui en fait une opportunité pour les investisseurs à l’achat lors des creux.

Avertissement sur le risque : Haute volatilité, adaptée aux investisseurs débutants capables d’accepter des fluctuations à court terme.

Copa Airlines (CPA) : le moteur de croissance en Amérique latine

Les fondamentaux : Principal acteur aérien en Amérique latine, possède Copa Airlines et AeroRepública. Son hub est à Panama City, avec 330 vols quotidiens, connectant 32 pays et 78 destinations en Amérique du Nord, centrale, du Sud et dans les Caraïbes.

Avantages clés : La croissance du revenu disponible en Amérique latine et l’urbanisation stimulent la demande aérienne, avec un potentiel de marché important. Au deuxième trimestre 2025, le bénéfice net était de 149 millions USD, en hausse de 25 % en glissement annuel ; le taux de ponctualité trimestriel est de 91,5 %, et le taux de complétion des vols de 99,8 %, ce qui témoigne d’une efficacité opérationnelle de premier ordre ; elle a été élue meilleure compagnie aérienne d’Amérique centrale et des Caraïbes par Skytrax pendant dix années consécutives.

Solidité financière : La trésorerie et les investissements s’élèvent à 1,4 milliard USD, représentant 39 % du chiffre d’affaires des 12 derniers mois, ce qui confère une forte capacité de résistance. Le coût opérationnel par unité a diminué de 4,6 % à 8,5 cents par siège-kilomètre, en continuelle optimisation.

Performance boursière : La capitalisation est de 5,23 milliards USD, avec un PER de 8,2. Sur un mois, elle a progressé de 4,28 %, ce qui est relativement stable.

Ryanair Holdings (RYAAY) : le roi du low-cost européen

Les fondamentaux : Cotée en Irlande, c’est le plus grand groupe de low-cost au monde, avec des marques comme Ryanair et Buzz. Fondée en 1985, elle est devenue le leader incontesté de l’aviation en Europe.

Taille et ambitions : Plus de 640 avions, desservant 36 pays et 224 aéroports, avec environ 3600 vols par jour, transportant 207 millions de passagers par an. Elle a commandé 300 nouveaux Boeing 737, avec pour objectif d’atteindre 300 millions de passagers par an d’ici 2034 — une croissance de 50 %.

Performance 2025 : Le 13 novembre, le prix de l’action est de 64,61 USD, avec une capitalisation de 34,317 milliards USD. En hiver, elle poursuit une expansion active — ajout de 3 avions à Milan, 5 nouvelles routes, 40 routes populaires en plus, avec une croissance annuelle de 4 % du nombre de passagers, atteignant 19 millions.

Avantages : La tarification low-cost et l’efficacité opérationnelle sont ses principaux atouts. Sur le marché européen, peu de concurrents peuvent rivaliser. Cependant, il faut noter que le modèle à bas coûts est sensible au prix du pétrole.

Recommandations pour les actions aériennes taïwanaises : guide local

Evergreen Airlines (2618) : une valeur stable cinq étoiles

Force de l’entreprise : L’un des deux principaux acteurs aéronautiques de Taïwan, fondé en 1989, membre de l’alliance Star Alliance. Certifiée cinq étoiles par Skytrax, sa flotte comprend des Boeing 787 Dreamliner, A350 et autres appareils modernes, avec un réseau couvrant l’Asie, l’Europe, l’Amérique du Nord et l’Océanie, plus de 60 destinations.

Caractéristiques de la marque : Offre des services différenciés comme la classe royale (business longue distance) et la classe économique de luxe, avec la philosophie « Partager le monde, voler côte à côte ». La division cargo est également un point fort, avec un projet d’ajouter 3 Boeing 777 convertis en cargo en 2025 pour renforcer la capacité.

Points forts financiers : Taux d’occupation au troisième trimestre de 92,5 %, 93,5 % pour les vols domestiques, et une augmentation de 28 % de la capacité sur les lignes internationales. Les nouveaux Boeing 787 sont déjà en service sur des routes comme Brisbane, avec extension prévue vers Vancouver.

Prix et évaluation : Clôture à 37,2 TWD le 13 novembre, avec une capitalisation de 1860 milliards TWD. Les analystes visent un prix cible annuel de 37,84 TWD, avec une croissance notable depuis le début de l’année. PER de 6,56, valorisation raisonnable.

Caractéristiques d’investissement : Croissance stable, adapté aux investisseurs à long terme.

China Airlines (2610) : une histoire riche et une diversification stratégique

Force de l’entreprise : La plus ancienne compagnie aérienne de Taïwan, fondée en 1959. Membre de l’alliance SkyTeam, elle possède China Airlines et Tigerair Taiwan, offrant une gamme complète de services traditionnels et low-cost. La flotte comprend 83 avions (65 passagers, 18 cargos), avec plus de 1400 vols par semaine.

Diversification : Activités variées incluant le transport de passagers et de fret, permettant de maintenir des revenus même en basse saison.

Données financières : Taux d’occupation au troisième trimestre de 86,9 %, en hausse de 4,4 points par rapport à 2019. La capacité sur les lignes internationales a augmenté de 13 % en glissement annuel, avec une forte demande sur les routes vers l’Asie du Nord-Est et l’Amérique du Nord.

Prix et évaluation : Clôture à 28,6 TWD le 13 novembre, avec une capitalisation de 1620 milliards TWD. PER de 7,63, inférieur à celui de Evergreen, avec un potentiel de correction de valorisation. La croissance attendue via l’expansion des lignes longues est favorable.

Caractéristiques d’investissement : Valeur, avec un potentiel de croissance via l’expansion des lignes longues.

StarLux Airlines (2646) : une jeune action à forte croissance

Caractéristiques : Nouvelle compagnie aérienne full-service taïwanaise, opérationnelle depuis 2020, axée sur la différenciation — flotte neuve, service de qualité, positionnement haut de gamme, distincte des compagnies régionales traditionnelles.

Opportunités de marché : La reprise du tourisme à Taïwan, l’amélioration du revenu disponible international, la urbanisation et les changements dans le tourisme asiatique offrent une fenêtre de croissance idéale.

Dernières actualités : Taux d’occupation au troisième trimestre de 85,9 %, 86,3 % pour le marché intérieur, et une augmentation de 10 % de la capacité internationale. La route Taipei-California (Ontario) a atteint 80 % d’occupation. La participation au salon de Paris a permis de commander 10 A350-1000, destinés à des destinations comme Phoenix ; en avril, ouverture de la ligne Taichung-Kobe, pour renforcer le réseau en Asie du Nord-Est.

Prix et valorisation : Clôture à 42,8 TWD le 13 novembre, avec une capitalisation de 950 milliards TWD, en hausse d’environ 18 % depuis le début de l’année. PER de 48,53, très élevé, reflétant l’optimisme du marché quant à ses perspectives de croissance. La baisse récente de 1,05 % en un mois peut offrir une opportunité d’entrée.

Caractéristiques d’investissement : Forte croissance et valorisation élevée, adaptée aux investisseurs dynamiques qui croient en la demande aérienne en Asie et peuvent tolérer la volatilité.

Comment investir dans des actions aériennes ?

Achat direct d’actions : la méthode la plus classique

Ouvrez un compte chez un courtier, entrez le code de l’action et passez votre ordre. Pour les actions taïwanaises, cela se fait directement via un courtier local. Pour les actions américaines ou hongkongaises, il faut ouvrir un compte chez un courtier étranger ou passer par une délégation via un courtier local (frais plus élevés, peu rentable pour le trading fréquent).

Contrats pour différence (CFD) : plus flexible

Si vous souhaitez faire du long ou short sans limite, sans frais de transaction, et avec effet de levier pour augmenter votre capital, envisagez une plateforme CFD. Ces plateformes proposent généralement des actions américaines, hongkongaises, des devises, des indices, des matières premières, des Crypto, etc.

L’avantage est de pouvoir tester avec un compte démo, puis trader en réel après validation de votre stratégie. Avec une bonne gestion des risques, cela peut considérablement augmenter les gains pour le trading à court terme.

Exemple : si une action aérienne monte de 1 %, avec un levier de 10x, votre profit sera de 10 % — mais en cas de perte, cela sera aussi amplifié.

À lire avant d’acheter des actions aériennes : analyse complète des avantages et inconvénients

Pourquoi s’intéresser aux actions aériennes ?

Potentiel de croissance flexible : Lors de la reprise du tourisme, les actions aériennes surperforment largement le marché. La reprise post-pandémie 2022-2024 en est la preuve — de nombreuses compagnies ont vu leurs profits rebondir rapidement, devenant des « actions bénéficiaires » lors de la reprise économique.

Caractère de quasi-monopole invisible : Les routes, droits de trafic, flottes, qualifications de pilotes sont difficiles à augmenter rapidement. Ainsi, les grandes compagnies ont souvent un avantage évident sur leur marché domestique. Les quatre principales compagnies américaines contrôlent presque tout le marché intérieur long-courrier et international, ce qui aide à maintenir leur position à long terme.

Diversification des sources de revenus : Les compagnies modernes ne comptent pas uniquement sur la vente de billets. Les frais pour bagages, surclassements, programmes de fidélité, fret, cartes de crédit partenaires représentent une part importante des revenus « hors billets ». Cela leur permet de rester rentables même en basse saison, avec une structure de profit plus stable qu’on ne le pense.

Certains titres versent des dividendes attractifs : Les compagnies financièrement solides et stables en période de croissance peuvent distribuer des dividendes. Southwest Airlines, certaines compagnies européennes et asiatiques en font partie, ce qui attire les investisseurs axés sur le cash flow.

Pourquoi les actions aériennes sont-elles souvent risquées ?

Structure de coûts rigide : Le carburant, la main-d’œuvre, la maintenance de la flotte représentent les trois principaux postes de dépense. Toute hausse de ces coûts réduit directement la marge. La hausse du prix du pétrole, la pénurie de personnel, les grèves syndicales — tout cela peut faire chuter rapidement le prix des actions.

Fort cycle économique : En période de croissance, les actions aériennes peuvent monter fortement, mais en récession, la chute peut être tout aussi brutale. Les débutants ont tendance à acheter en haut et à vendre en bas, ce qui amplifie la volatilité bien plus que le marché général.

Endettement élevé et forte dépense en capital : Les avions, les terminaux, les équipements coûtent cher, et la plupart des compagnies ont un ratio d’endettement élevé. Lors de hausses de taux, la pression financière s’accroît. Pendant la pandémie, plusieurs compagnies américaines ont été contraintes d’augmenter massivement leur capital, diluant leur valeur en bourse, et certains investisseurs ont tout perdu.

Susceptibilité aux événements « black swan » : Pandémies, crises géopolitiques, mauvaises conditions météorologiques, restrictions de l’espace aérien — ces événements imprévisibles peuvent entraîner l’annulation de vols et une chute soudaine du trafic. Une seule crise peut faire plonger une action aérienne dans l’oubli.

Stratégie d’investissement dans les actions aériennes en 2025 : trois conseils clés

Première étape : suivre le cycle économique

Les actions aériennes suivent un modèle de prospérité-recession. Le meilleur moment d’achat est à la fin du cycle, lorsque les indicateurs économiques commencent à s’améliorer. C’est alors que la rentabilité des compagnies commence à rebondir, mais que le prix des actions n’a pas encore pleinement intégré cette reprise — c’est la fenêtre d’achat idéale. À l’inverse, en période de ralentissement, il faut faire preuve de prudence, car la demande de vols diminue, la concurrence des low-cost s’intensifie, et la rentabilité sectorielle baisse.

Deuxième étape : diversifier géographiquement

Les actions aériennes sont liées à l’économie mondiale. En répartissant ses investissements dans différentes régions — par exemple, Delta aux États-Unis, Ryanair en Europe, Evergreen à Taïwan — on réduit considérablement le risque lié à un choc économique régional.

Troisième étape : privilégier les entreprises à flux de trésorerie solides

L’industrie aéronautique est très capitalistique, nécessitant des flux de trésorerie constants. Avant d’investir, il faut vérifier la trésorerie, le free cash flow et le ratio d’endettement des cibles. Les entreprises avec une trésorerie abondante, capables de résister à une longue récession, sont les meilleures options pour miser.

En résumé : 2025 s’annonce prometteur pour les actions aériennes, mais la sélection doit être prudente. Comprendre la solidité de l’entreprise, suivre le cycle économique et connaître sa propre tolérance au risque sont essentiels pour profiter des turbulences du secteur.