Pourquoi les cryptomonnaies pourraient-elles continuer à augmenter en 2024 ? Analyse approfondie des facteurs moteurs du marché

2023年 est l’année de la forte reprise du marché des cryptomonnaies. De nombreux investisseurs qui ont acheté au plus bas fin 2022 ont déjà réalisé des gains considérables. Maintenant, tout le monde se pose la même question : cette tendance haussière se poursuivra-t-elle en 2024 ?

Comprendre la logique de fonctionnement du marché des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies est composé de 9 acteurs principaux, dont l’interaction façonne la dynamique de l’offre et de la demande dans tout l’écosystème :

Les acteurs clés incluent :

• Les projets blockchain (le cœur de l’offre)
• Les sociétés de capital-risque et les investisseurs à haute valeur nette
• Les whales (gros détenteurs de tokens)
• Les investisseurs particuliers
• Les investisseurs institutionnels
• Les échanges centralisés (CEX)
• Les échanges décentralisés (DEX)
• Les courtiers traditionnels
• Les organismes de régulation

Dans cet écosystème complexe, chaque participant joue un rôle différent. Si vous souhaitez réussir sur le marché des cryptomonnaies, il est essentiel de comprendre en profondeur comment ces acteurs s’influencent mutuellement et comment ils déterminent ensemble la tendance des prix.

Cadre d’analyse en quatre dimensions pour 2023

Pour augmenter ses chances de succès, il faut analyser chaque projet sous quatre angles : fondamentaux, offre, demande et technique. Seuls les projets qui excellent dans toutes ces dimensions méritent une attention particulière.

Selon la norme DACS lancée par CoinDesk en 2021, le marché des cryptomonnaies est divisé en 7 segments principaux : informatique, monnaie numérique, finance décentralisée, culture et divertissement, plateformes de contrats intelligents, digitalisation et stablecoins. Cette classification aide les investisseurs à mieux allouer leurs actifs.

Cinq moteurs principaux de la montée des cryptomonnaies en 2023

Facteur 1 : La anticipation du halving du Bitcoin

Le protocole du Bitcoin est conçu pour réduire automatiquement la récompense des mineurs tous les 210 000 blocs, ce qui se produit environ tous les 4 ans. La prochaine réduction est prévue pour avril 2024.

Les données historiques montrent une tendance claire : après chaque halving, la rareté du Bitcoin fait grimper son prix.

• Premier halving : +950 % en 6 mois, +8 342 % en 12 mois
• Deuxième halving : +38 % en 6 mois, +286 % en 12 mois
• Troisième halving (mai 2020) : +83 % en 6 mois, +562 % en 12 mois

Ce resserrement de l’offre, qui crée une anticipation de rareté, commence souvent à influencer le prix quelques mois avant le halving. En raison de la position dominante du Bitcoin sur le marché crypto, sa hausse entraîne souvent celle des autres tokens. C’est l’une des principales raisons du lancement d’une nouvelle vague de marché haussier en 2023.

Facteur 2 : L’ouverture prochaine des portes aux capitaux institutionnels

Depuis longtemps, l’absence de cadre réglementaire clair a freiné l’entrée des “fonds intelligents” sur le marché crypto. Mais cette situation évolue.

En 2023, plusieurs grandes sociétés de gestion d’actifs américaines ont déposé des demandes auprès de la SEC pour approuver des ETF Bitcoin au comptant. Cela diffère totalement des ETF à terme existants — les traders de ces ETF ne font que parier sur la direction du prix sans détenir réellement du Bitcoin.

Mais si les ETF au comptant sont approuvés, ces géants devront acheter du Bitcoin réel pour soutenir leurs fonds. Prenons l’exemple de BlackRock, la plus grande société de gestion d’actifs au monde, gérant 9,42 trillions de dollars. Leur entrée sur le marché créera une demande énorme pour le Bitcoin.

Facteur 3 : L’effet de rebond de la vague d’IA

Depuis septembre 2023, les actions technologiques ont connu une hausse soutenue avec la montée de l’IA. Les cryptomonnaies ne sont pas en reste — notamment celles de nouveaux projets blockchain axés sur le développement d’outils d’IA. Contrairement aux cryptos traditionnelles, ces tokens ont une utilité concrète, représentant en quelque sorte des parts numériques de projets basés sur l’IA.

Cet “effet IA” stimule également la demande globale du marché crypto.

Facteur 4 : La preuve par les flux de capitaux

Une idée reçue courante est que “la hausse des prix est due à une offre supérieure à la demande”. En réalité, ce n’est pas le cas — la hausse des prix provient du fait que les acheteurs sont prêts à payer des prix de plus en plus élevés, convaincus que l’actif continuera à monter.

En 2023, la capitalisation totale du marché crypto a augmenté de 99,2 %, ce qui signifie près de 750 milliards de dollars de nouveaux fonds ont afflué sur le marché.

Les données sur le volume de transactions illustrent mieux la situation : le volume quotidien actuel tourne autour de 140 milliards de dollars, bien supérieur à la moyenne des 6 derniers mois (790 milliards). La corrélation entre volume et hausse des prix confirme une règle fondamentale : sans volume significatif, une hausse durable n’est pas possible.

Cela reflète une vision unanime des acteurs : l’hiver crypto est terminé, une nouvelle phase haussière s’annonce.

Facteur 5 : La flambée des positions sur les contrats à terme Bitcoin et Ethereum

Depuis août 2023, le nombre de contrats à terme Bitcoin en position ouverte a fortement augmenté, atteignant actuellement 17 321 contrats. Les contrats à terme Ethereum suivent une tendance similaire, avec 6 114 contrats en position ouverte.

Lorsque la hausse des prix s’accompagne d’une augmentation des positions ouvertes, cela indique que de nouveaux acteurs entrent ou que les acteurs existants renforcent leurs positions. Ce phénomène annonce souvent une hausse du marché au comptant, car les investisseurs professionnels surveillent de près l’évolution des positions sur les contrats à terme.

Performance globale du marché des cryptomonnaies

Selon l’indice du marché crypto de CoinDesk (CMI), 2023 a enregistré une croissance de 123 %, atteignant 1 781,12 points.

Dans cette vague haussière :

• Bitcoin a progressé de 79,85 %, soit 6,3 fois la hausse du S&P 500
• Ethereum a augmenté de 40,45 %, soit 3,2 fois la performance du S&P 500

Ces performances surpassent largement celles des principaux indices boursiers mondiaux.

Que réservera 2024 ? Trois scénarios macroéconomiques possibles

Les perspectives du marché crypto dépendent fortement de la conjoncture macroéconomique mondiale. La politique de la Fed et de la BCE sur l’inflation, la croissance économique, et les décisions sur les taux d’intérêt influenceront directement la tolérance au risque des investisseurs.

Scénario 1 : L’inflation continue de reculer, l’économie se stabilise Les banques centrales pourraient suspendre ou commencer à réduire leurs taux d’intérêt. Des conditions monétaires accommodantes soutiendraient la bourse, notamment la tech. Mais pour le marché crypto, l’attractivité des actions à forte croissance pourrait augmenter, détournant une partie des fonds.

Scénario 2 : L’inflation rebondit, l’économie accélère Les banques centrales seraient contraintes de remonter leurs taux. Cela pénaliserait la bourse mais renforcerait l’attractivité des obligations. Par ailleurs, les investisseurs pourraient se tourner vers des actifs à offre limitée comme le Bitcoin pour se couvrir contre l’inflation — à l’image de l’or. Cela serait favorable au marché crypto.

Scénario 3 : La stagflation (croissance faible mais inflation persistante) C’est la situation la plus difficile. Les banques centrales seraient prises entre deux feux : relever les taux pour éviter la récession, ou les baisser pour contenir l’inflation. La hausse des taux pénaliserait la tech et la crypto. Mais une inflation persistante pourrait aussi pousser les investisseurs vers le Bitcoin, entraînant une hausse globale du marché crypto.

Faut-il investir dans les cryptomonnaies en 2024 ?

Sur la base des performances de 2023, la réponse est oui. Mais cela exige une approche d’investissement rationnelle.

Les stratégies recommandées sont :

1. Allouer une partie de ses fonds à du long terme (Bitcoin, Ethereum, etc.)
2. Garder une part pour rechercher des cryptos émergentes, qui ont une capitalisation plus faible mais un potentiel de croissance énorme, pouvant réaliser des gains de 10x, 50x ou plus.

Les données montrent que les investisseurs à long terme obtiennent généralement les meilleurs rendements. Plutôt que de trader fréquemment, il vaut mieux choisir des projets de qualité à conserver sur le long terme. Bien sûr, si vous maîtrisez la gestion des risques et avez une expérience suffisante, vous pouvez aussi faire du trading à court terme en complément, en restant toujours vigilant face aux risques.

Dernière réflexion

L’avenir du marché crypto dépend de l’interaction de plusieurs facteurs — le halving du Bitcoin, l’afflux potentiel de capitaux institutionnels, l’effet de rebond de la vague IA, et la conjoncture macroéconomique mondiale.

L’année 2024 offre encore un grand potentiel de hausse, mais les investisseurs doivent se préparer et étudier en profondeur. Choisir des projets avec de solides fondamentaux, un mécanisme d’offre sain, et des perspectives de demande prometteuses est bien plus judicieux que de suivre aveuglément la tendance. Le marché crypto est à un tournant crucial — qu’il s’agisse d’investisseurs à forte tolérance au risque ou de ceux qui cherchent une diversification, il vaut la peine d’y réfléchir sérieusement.