Les entreprises mexicaines les plus prometteuses pour investir à la Bourse Mexicaine en 2025

La Bourse Mexicaine (BMV) est l’épicentre du marché des capitaux au Mexique, offrant un accès à plus de 145 entreprises cotées. En 2025, une poignée de sociétés commerciales dominent les mouvements du marché, représentant environ 44 % de toute la capitalisation boursière. Pour ceux qui recherchent des entreprises mexicaines pour investir, ces sociétés sont celles qui font réellement bouger l’économie du pays.

Les cinq sociétés qui dominent le marché mexicain

Cinq grands conglomérats —Walmart de México, América Móvil, Grupo México, FEMSA et Banorte— concentrent la majeure partie de la valeur boursière. Ensemble, ces entreprises mexicaines pour investir représentent plus de 55 % de l’indice principal, le S&P/BMV IPC, se consolidant comme les piliers structurels du marché. Suivre de près ces sociétés offre une radiographie assez précise de la santé financière mexicaine dans son ensemble, étant donné que la bourse opère avec un niveau de concentration très élevé.

Walmart de México : Leader du commerce de détail

Walmart de México SAB de CV se positionne comme l’entreprise avec la plus grande capitalisation boursière en 2025, atteignant 1,10 milliard de pesos mexicains. La société, fondée par Jerónimo Arango en 1958, opère sous divers formats incluant magasins, hypermarchés, supermarchés et clubs de remise, avec une portée qui s’étend au Mexique et en Amérique Centrale.

Au deuxième trimestre de cette année, les ventes consolidées du détaillant ont atteint 246 253,8 millions de pesos, contre 227 415,1 millions lors de la même période en 2024. Ce chiffre reflète une croissance continue, bien que le bénéfice net ait montré une contraction, passant de 12 510,1 millions de pesos au T2 2024 à 11 226,9 millions en 2025.

Indicateurs financiers :

• Intervalle de prix actuel : 61,43$ - 63,97$
• Fourchette annuelle : 50,79$ - 67,34$
• Ratio PER : 21,86
• Rendement par dividende : 3,83 %

La note de Barron’s maintient une recommandation de « surpondérer » pour cette valeur, suggérant un niveau d’achat supérieur à la moyenne du marché.

América Móvil : Télécommunications à l’échelle continentale

América Móvil S.A.B. de C.V. représente la deuxième entreprise mexicaine pour investir par capitalisation, avec une valeur de marché de 70,75 milliards de dollars américains. Cette multinationale opère dans 23 pays répartis entre l’Amérique et l’Europe, desservant plus de 323 millions d’utilisateurs, se positionnant comme le premier opérateur de télécommunications sur le continent américain.

La société, contrôlée par le Groupe Carso sous la direction de Carlos Slim, a montré une solidité opérationnelle en 2025. Au troisième trimestre, elle a enregistré un chiffre d’affaires de 232 920 millions de pesos mexicains, témoignant d’une croissance annuelle de 4,2 %. Le bénéfice net s’est élevé à 22 700 millions de pesos.

Indicateurs de performance :

• Capitalisation : 70,75 milliards USD
• Intervalle de prix : 32 800 - 35 160 pesos
• Fourchette annuelle : 15 675 - 40 000 pesos
• Volume moyen : 587 millions

Le consensus des analystes sur Investing.com favorise une recommandation de « Achat », avec un prix cible moyen de 21,323 MXN dans les douze prochains mois.

Grupo México : Mines et transport ferroviaire

Grupo México SAB de CV, conglomérat fondé en 1978, exploite trois divisions stratégiques : Minera México, Grupo México Transportes et Infrastructure. Sa division minière détient le titre de plus grande entreprise minière du pays et la troisième productrice de cuivre au niveau mondial, tandis que sa branche de transport gère la flotte ferroviaire la plus étendue du Mexique.

Au troisième trimestre de 2025, Grupo México a connu une impulsion significative dans ses résultats. Les revenus ont augmenté de 11 %, atteignant 4 590 millions de dollars, tandis que le bénéfice net a bondi de plus de 50 %, atteignant 1 290 millions de dollars.

Paramètres boursiers :

• Capitalisation boursière : 1,27 milliard de pesos
• Intervalle de prix : 158,68$ - 162,51$
• Fourchette annuelle : 91,08$ - 167,85$
• Ratio PER : 17,71
• Rendement par dividende : 2,71 %

Le prix cible moyen fixé par les analystes d’Investing.com est de 149,42 MXN, indiquant un potentiel de baisse d’environ -6,9 %. Barron’s attribue un prix cible de 8,33 USD avec une note de « Under/Sell ».

FEMSA : Boissons, commerce de détail et pharmacies

Fomento Económico Mexicano S.A.B. de C.V. (FEMSA) se consolide comme leader dans trois secteurs clés : boissons, commerce de détail et pharmacies. Fondée en 1890 à Monterrey, la société est le plus grand embouteilleur de Coca-Cola au niveau mondial, avec une présence active dans 17 pays en plus du Mexique.

Au troisième trimestre de 2025, les revenus consolidés ont augmenté de 9,1 %, totalisant 214 638 millions de pesos. Cependant, le bénéfice net a reculé de 36,8 %, atteignant 5 838 millions de pesos, en raison de pertes de change et d’augmentations des dépenses financières.

Données de marché :

• Capitalisation : 583,28 milliards MXN
• Intervalle de prix : 174,48$ - 180,00$
• Fourchette annuelle : 156,00$ - 212,11$
• Ratio PER : 38,85
• Rendement par dividende : 7,4 %

En novembre 2025, les portails spécialisés en analyse maintiennent une recommandation de « Achat » pour FEMSA.

Banorte : Services financiers intégrés

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., créé en 1992 avec siège à San Pedro Garza García, occupe la deuxième place parmi les quatre plus grandes banques du Mexique. L’entité opère sous les marques Banorte et Ixe, desservant 22 millions de clients via plus de mille agences et 7 000 distributeurs automatiques répartis à l’échelle nationale.

Au troisième trimestre de 2025, Banorte a enregistré un résultat net de 13 008 millions de pesos, ce qui représente une baisse annuelle de 9 %. Malgré cette baisse trimestrielle, le consensus des analystes maintient une recommandation moyenne de « Surpondérer (Overweight) » selon Barron’s.

Indicateurs financiers :

• Capitalisation : 534,70 milliards MXN
• Intervalle de prix : 178,03$ - 186,44$
• Fourchette annuelle : 131,60$ - 187,29$
• Ratio PER : 9,02
• Rendement par dividende : 7,30 %

L’indice S&P/BMV IPC : Thermomètre du marché

L’indice de prix et de cotation représente les 36 plus grandes entreprises mexicaines avec la plus grande liquidité à la bourse. Cet indice, pondéré par la capitalisation boursière et révisé semestriellement en mars et septembre, regroupe 25 % du total des cotisants mais concentre environ 80 % de la valeur totale.

Structure de l’indice :

• Pondération par capitalisation : Méthode utilisée
• Composantes : 35 entreprises
• Capitalisation minimale : 17,882 millions de MXN
• Capitalisation maximale : 1,279 billion de MXN
• Capitalisation moyenne : 221,939 millions de MXN

Performance historique :

• Rendement annualisé sur 1 an : 29 %
• Sur 5 ans : 15 %
• Sur 10 ans : 6,44 %

La répartition sectorielle reflète une concentration importante : les produits de consommation de base dominent avec 30,9 %, suivis par les matériaux avec 26,2 % et l’industriel avec 12,3 %. Les dix principales entreprises concentrent 71,6 % de la pondération totale de l’indice, la société la plus importante représentant 12,4 %.

Contexte économique mexicain 2025 : Une année de résilience

Le panorama macroéconomique mexicain en 2025 évolue dans un environnement international de plus grande incertitude, notamment après le retour de Donald Trump à la présidence américaine. Les premières mesures commerciales ont généré des épisodes de volatilité régionale, mais l’impact au Mexique est resté modéré grâce à la force de la consommation intérieure et à la continuité des investissements liés au nearshoring.

L’inflation a poursuivi sa trajectoire descendante, se situant près de 3,5 % annuel, permettant à la Banque du Mexique d’entamer des réductions progressives des taux d’intérêt. Toutefois, l’autorité monétaire maintient une approche prudente car l’inflation sous-jacente reste au-dessus de l’objectif fixé.

Le taux de change a montré une résilience notable. Le peso a maintenu une trajectoire dans des plages restreintes, évitant des dépréciations brutales même en périodes de tensions commerciales accrues. Ce comportement a atténué les pressions sur les coûts opérationnels des sociétés mexicaines.

La performance de la bourse : Une année exceptionnelle

Le S&P/BMV IPC a accumulé une progression proche de 21,7 % en douze mois, dépassant nettement la performance plate ou négative des principaux indices américains. Ce résultat est particulièrement significatif compte tenu du contexte complexe marqué par la réélection de Trump et l’application de tarifs douaniers de 25 % sur les produits mexicains.

La résilience de la bourse mexicaine repose sur plusieurs piliers : le nearshoring continu, la force de la consommation intérieure, et la performance exceptionnelle d’entreprises leaders comme América Móvil, FEMSA et Grupo México. L’indice reste proche de 63 000 - 64 000 points, reflétant la stabilité des grands émetteurs et l’intérêt des investisseurs étrangers pour le Mexique comme destination d’investissement.

Stratégie d’investissement pour 2025

Pour ceux qui ont historiquement concentré leurs portefeuilles sur des actifs américains, 2025 offre une opportunité importante de rééquilibrage stratégique. La surprise de l’année est venue du marché mexicain, où la performance a été supérieure aux attentes dans un contexte international difficile.

Un portefeuille équilibré peut intégrer une exposition sélective aux entreprises mexicaines analysées ici, complétée par une présence dans des actifs américains de qualité et des obligations souveraines des deux économies. Cette combinaison permet de capter des différences de rendement tout en atténuant les risques commerciaux, monétaires et géopolitiques.

Le marché mexicain, bien que sa capitalisation totale soit nettement inférieure à celle de ses homologues américains, offre des opportunités de diversification et de rendement à moyen terme. La concentration sur quelques grandes sociétés, bien qu’impliquant un risque de concentration, facilite également l’analyse et le suivi des entreprises clés qui impulsent l’économie nationale.