Recommandation d'actions dans les énergies renouvelables : Guide d'investissement dans les actions de stockage d'énergie 2025

Alors que la politique mondiale de neutralité carbone progresse et que la pénétration des véhicules électriques augmente, la technologie de stockage d’énergie est devenue un pilier clé de la transformation de l’industrie énergétique. Les investisseurs font face à une opportunité majeure — en identifiant des acteurs de qualité dans la chaîne de valeur du stockage d’énergie, ils peuvent surfer sur la vague de l’énergie verte. Cet article analyse en profondeur les entreprises liées au stockage d’énergie sur le marché américain et taïwanais, afin d’aider les investisseurs à maîtriser la logique centrale des recommandations en actions d’énergies renouvelables.

Pourquoi le secteur du stockage d’énergie mérite-t-il une attention particulière ?

Le Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat(IPCC) a clairement indiqué que pour limiter le réchauffement mondial à 1,5°C, il faut réduire de moitié les émissions de carbone d’ici 2030 et atteindre la neutralité carbone d’ici 2050. Selon BloombergNEF et DNV, d’ici 2030, la capacité cumulée mondiale de stockage d’énergie dépassera le térawattheure(TWh), principalement alimentée par des batteries lithium-ion.

Cela signifie que l’investissement dans les actions d’énergies renouvelables ne répond pas seulement à une tendance durable, mais bénéficie également d’un soutien politique clair. Par exemple, au Royaume-Uni, la production éolienne a fourni 32,4 % de l’électricité du pays au cours des trois premiers mois de 2023. Cependant, l’intermittence de l’énergie éolienne et solaire rend les installations de stockage indispensables pour le déploiement à grande échelle des nouvelles énergies.

Vue d’ensemble de la chaîne de valeur du stockage d’énergie

Le secteur du stockage d’énergie couvre plusieurs segments, que les investisseurs peuvent sélectionner en fonction de leur position dans la chaîne de valeur :

Fabricants de batteries

Les batteries sont le cœur des systèmes de stockage, comprenant diverses technologies telles que les batteries lithium-ion, à état solide, au sodium-ion, etc. Bien que la barrière technologique soit élevée et la concurrence féroce, la demande mondiale en stockage d’énergie croît rapidement, ce qui pourrait profiter directement aux volumes d’expédition. Parmi les entreprises taïwanaises représentatives figurent New Power (4931), Chang Yuan Technology (8038).

Intégrateurs de systèmes

Les intégrateurs ne fournissent pas seulement des batteries, mais doivent également intégrer des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, des systèmes de gestion de l’énergie, etc., pour livrer des solutions complètes. Des entreprises taïwanaises telles que Huacheng (1519), Yali (1514), Zhongxing Electric (1513).

Équipements électriques et services de raccordement au réseau

Ce segment concerne l’intégration des systèmes de stockage à l’infrastructure électrique, fournissant transformateurs, panneaux de distribution, etc. Les entreprises taïwanaises telles que Huacheng, Yali, Zhongxing Electric y opèrent également dans ce domaine.

Fournisseurs de matériaux et composants

Ce segment inclut les matières premières en amont (matériaux de cathode, électrolytes, membranes) et les composants en aval (systèmes de gestion de batteries, équipements de refroidissement). Formosa Plastics (6505) investit dans le domaine des électrolytes, avec une barrière technologique, mais sensible aux fluctuations des prix des matières premières internationales.

Analyse des leaders du marché américain du stockage d’énergie

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

Enphase Energy se concentre sur les micro-onduleurs solaires et les systèmes de stockage d’énergie, représentant un acteur clé du secteur sur le marché américain. Actuellement, son cours est d’environ 36,98 USD, avec un ratio cours/bénéfice d’environ 3,2 à 3,7. En 2024, le chiffre d’affaires prévu est de 1,46 milliard USD, avec une prévision pour le deuxième trimestre 2025 de 363 millions USD, supérieur aux attentes, mais une guidance pour le troisième trimestre faible (330 à 370 millions USD), reflétant des défis à court terme.

La fin du programme de subventions pour l’énergie solaire résidentielle aux États-Unis à la fin de l’année pourrait peser sur la demande. Des courtiers comme TD Cowen ont abaissé leur recommandation à Hold, avec un objectif de prix ajusté à 45–55 USD. Bien que l’évaluation soit relativement bon marché, la prudence est recommandée, en faisant une valeur à moyen et long terme à surveiller.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

NextEra Energy est la plus grande entreprise de services publics au monde en termes de capitalisation boursière, avec Florida Power & Light et NextEra Energy Resources, respectivement axées sur la régulation électrique et les énergies éolienne, solaire et de stockage. En 2024, le chiffre d’affaires prévu est de 24,75 milliards USD, avec une capacité de production totale de 73 GW.

Au deuxième trimestre 2025, le bénéfice par action ajusté atteint 1,05 USD, en hausse de 9 % en glissement annuel ; la division des énergies renouvelables affiche une croissance nette significative, avec 3,2 GW de nouveaux projets renouvelables et de stockage, dont plus de 1 GW pour les centres de données. La capacité de réserve dépasse 10,5 GW, illustrant une position de leader dans la demande en énergie pour l’IA et les centres de données. Les analystes sont optimistes, avec une moyenne d’objectif de 84 USD (soit une hausse de 15,7 %).

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

Leader mondial des solutions de stockage d’énergie, lancé en 2018 par Siemens et AES, ses activités couvrent 47 marchés à travers le monde. Au troisième trimestre 2025, le bénéfice par action dépasse les attentes à 0,01 USD, mais le chiffre d’affaires de seulement 603 millions USD est bien inférieur aux prévisions de 770 millions USD, entraînant une chute de 13 % du cours. La marge brute s’est contractée à 15,4 %, principalement en raison de retards dans l’expansion de la capacité aux États-Unis et de défis dans la chaîne d’approvisionnement.

L’entreprise maintient son objectif annuel de 2,7 milliards USD de chiffre d’affaires, en anticipant que les commandes en cours se transformeront en revenus réels en 2026, montrant un potentiel de croissance à moyen et long terme.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

Fabricant américain d’équipements de secours pour résidentiel et industriel. Au deuxième trimestre, le bénéfice par action ajusté de 1,65 USD dépasse largement les attentes, en hausse de 22 % en glissement annuel ; le chiffre d’affaires de 1,06 milliard USD est également supérieur aux prévisions. Le marché prévoit un bénéfice annuel 2025 de 7,54 USD par action, avec un objectif moyen de 206,67 USD (soit une hausse de 15 % par rapport au prix actuel de 179,5 USD).

EnerSys (NYSE:ENS)

Leader mondial des solutions de stockage industriel, avec plus de 11 000 employés, ses activités couvrent plus de 100 pays. Au premier trimestre 2025, le bénéfice par action ajusté dépasse les attentes à 2,08 USD, avec un chiffre d’affaires de 893 millions USD, supérieur aux prévisions. La capitalisation est de 3,86 milliards USD, avec un ratio cours/bénéfice de seulement 11,8, et une rémunération par dividende proche de 1 %, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs prudents.

Recommandations pour les actions de stockage d’énergie sur le marché taïwanais

台達電 (2308)

Fondée en 1971, leader mondial des alimentations à découpage, elle propose également des solutions de gestion de batteries et de dissipation thermique. Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires consolidé atteint 124,035 milliards TWD (en hausse de 20 % en glissement annuel, record pour un trimestre), avec un bénéfice net après impôt de 13,948 milliards TWD (en hausse de 40 %), et un EPS de 5,37 TWD, record historique. La marge brute est de 35,5 %, et la marge opérationnelle de 15,1 %, tous deux nettement supérieurs aux niveaux historiques.

Au second semestre, l’entreprise renforcera ses investissements en R&D et son expansion de capacité aux États-Unis, poursuivant sa dynamique de croissance. En tant que première recommandation dans le secteur des énergies renouvelables, Delta Electronics possède une position de leader incontestée dans l’intégration des systèmes de stockage.

東元 (1504)

Fondée en 1956, elle a débuté avec la fabrication de moteurs électriques, et s’est développée en un groupe intégré couvrant trois grands secteurs : moteurs électriques, énergie intelligente et vie intelligente. Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires consolidé s’élève à 15,6 milliards TWD (en hausse de 7,4 %), avec un EPS de 0,69 TWD, impacté par les coûts et les pertes de change. Le premier semestre affiche un EPS cumulé de 1,23 TWD, en baisse d’environ 8 %.

Sa structure financière est solide, avec un dividende en espèces de 2,2 TWD au premier semestre, pour un rendement d’environ 4,2 %, ce qui attire les investisseurs à long terme. Par le biais d’acquisitions telles que NCL Energy et de collaborations stratégiques avec Foxconn, l’entreprise cherche activement à saisir les opportunités dans l’IA, les centres de données et l’énergie intelligente, avec un potentiel de croissance attendu.

Autres actions taïwanaises recommandées

Sources : Google Finance, données au 2025/9/3

Vue d’ensemble des actions américaines liées au stockage d’énergie

Risques et opportunités liés à l’investissement dans les actions de stockage d’énergie

Investir dans le secteur du stockage d’énergie nécessite une évaluation prudente. Certaines entreprises manquent de compétitivité technologique, notamment les nouvelles sociétés avec des bases faibles ; si elles ne parviennent pas à atteindre l’équilibre financier à long terme, leur cours pourrait subir une pression importante. Les investisseurs doivent effectuer une sélection rigoureuse et suivre attentivement leurs positions, en contrôlant modérément les risques.

Par ailleurs, les changements de politiques et les avancées technologiques peuvent entraîner des fluctuations. La direction des subventions aux États-Unis, la progression des taxes carbone dans différents pays, les percées dans les nouvelles technologies de batteries, etc., influenceront directement la valeur des investissements recommandés en actions d’énergies renouvelables.

En résumé

Le développement des énergies propres repose sur la technologie de stockage, et les gouvernements du monde entier investiront à long terme dans ce domaine. Chaque annonce politique peut stimuler des opportunités de marché, permettant aux investisseurs de saisir ces moments. Cependant, la R&D dans les industries de haute technologie ne garantit pas toujours leur commercialisation ou leur rentabilité ; lorsque les fondamentaux ou les aspects techniques s’inversent, la discipline et la gestion des risques des investisseurs deviennent la clé de leur succès final. Il est conseillé de choisir des actions d’énergies renouvelables avec une base financière solide et une position claire dans l’industrie, tout en réévaluant régulièrement la performance de leurs portefeuilles, afin d’adopter une approche prudente.