La vérité derrière la nouvelle hausse de l'or : quand acheter au prix le plus bas, comment faire une bonne affaire ?

Combien cette vague de hausse de l’or est-elle féroce ?

Depuis octobre 2023, l’or a entamé une tendance haussière spectaculaire. En un peu plus d’un an, le prix est passé de 2700 dollars à franchir la barre des 4000 dollars. Les analystes prévoient qu’en 2025, le prix moyen de l’or pourrait tourner autour de 3400 dollars, et qu’en 2026, il pourrait même dépasser 4275 dollars.

En résumé, cette hausse de l’or a déjà inscrit un nouveau sommet historique, et ce n’est pas encore terminé. La question est : beaucoup de gens se demandent maintenant : l’or est-il encore un bon achat ? Quand est-ce le meilleur moment pour l’acheter au prix le plus bas ? Cette correction est-elle une opportunité ou un piège ?

Pourquoi l’or ne cesse-t-il de monter ? La seule raison fondamentale

L’or lui-même ne génère pas de flux de trésorerie, ses fluctuations de prix étant essentiellement dues à l’offre et la demande. Et pourquoi cette offre et cette demande changent-elles ? En fin de compte, c’est parce que la confiance des investisseurs dans d’autres actifs diminue.

Il y a trois principaux moteurs derrière cela :

Première raison : la crédibilité du dollar américain est en train d’être rongée

Depuis 2020, les États-Unis ont lancé une politique de relance monétaire sans limite, ce qui a fini par libérer la bête de l’inflation. En 2022, ils ont commencé à augmenter agressivement les taux pour lutter contre l’inflation. Suite à une série d’opérations, la valeur des obligations américaines a fortement chuté, et la confiance mondiale dans le dollar et la dette américaine s’est nettement ébranlée. La confiance perdue, les investisseurs ont commencé à se retirer de la liquidité et des obligations, se tournant vers l’or, un actif tangible.

Deuxième raison : l’émergence d’actifs alternatifs crée une nouvelle concurrence

Le prix du Bitcoin a dépassé 100 000 dollars, et même le président américain a déclaré vouloir en faire une réserve stratégique, ce qui montre quoi ? Que la dépendance au système dollar mondial est en déclin. La situation géopolitique instable et la demande accrue des banques centrales pour des actifs sûrs ont naturellement favorisé l’achat d’or.

Troisième raison : les règles du système bancaire ont changé

Le Accord de Bâle a reclassé l’or de la catégorie 3 en catégorie 1, le plaçant au même niveau que les obligations d’État et la liquidité. Les banques sont donc plus enclines à accumuler de l’or, car, comparé à la monnaie imprimée à foison, la rareté de l’or et ses coûts d’extraction restent des garanties de valeur.

Acheter de l’or maintenant, est-ce rentable ?

Réponse courte : Possiblement, mais il faut attendre.

L’investissement à long terme dans l’or est indiscutable, surtout dans un contexte où la Fed continue de baisser ses taux et où le dollar s’affaiblit. En tant que premier actif, l’or devient encore plus attractif. Mais cela signifie aussi que, comme le prix a déjà beaucoup monté, l’espace pour la hausse se réduit, et le prix ne peut pas augmenter indéfiniment.

Les concurrents se sont aussi multipliés. Les obligations deviennent attrayantes dans un contexte de baisse des taux, et le Bitcoin attire aussi des investisseurs. Notre avis est que, l’or continuera probablement à monter, mais à un rythme plus lent, avec une volatilité accrue.

Pour mieux comprendre :

• Bitcoin vs Or : Au cours de la dernière année, le Bitcoin a surperformé l’or, mais avec une volatilité beaucoup plus grande. Pour les investisseurs en quête de stabilité, l’or reste plus adapté.
• Obligations américaines vs Or : Les obligations américaines sont actuellement à un niveau bas, ce qui peut paraître attractif en termes de valeur ; l’or, lui, étant déjà à un sommet, pourrait voir sa croissance ralentir à court terme.

Quand acheter de l’or au prix le plus bas ? La réponse technique

Plutôt que de suivre aveuglément la tendance, il vaut mieux attendre la correction. Le meilleur moment pour acheter, c’est lorsque le prix de l’or revient à la bande inférieure de Bollinger.

D’un point de vue technique, l’or est encore dans une tendance haussière, et l’indicateur de Bollinger est très utile. Lorsque le prix approche du bas de la bande de Bollinger, c’est un signal d’entrée. En suivant le canal de Bollinger, on peut éviter d’être piégé à un prix élevé.

En résumé, si vous voulez savoir quand acheter de l’or au prix le plus bas, la réponse est : attendez que le prix revienne à la bande inférieure de Bollinger. Cela permet d’entrer à un niveau relativement bas tout en évitant de suivre la course aux sommets.

Sauf si le gouvernement américain, par des moyens politiques, oblige les banques centrales à détenir une certaine proportion d’obligations américaines, selon la configuration économique actuelle, la tendance haussière à long terme de l’or est difficile à inverser. Dès que le prix baisse, les investisseurs à long terme devraient envisager d’entrer.

Comment investir dans l’or au coût le plus faible ?

Or physique : acheter des lingots ou des bijoux n’est pas recommandé. Les spreads sont trop importants, la liquidité faible, et le stockage coûteux. Pour un investisseur individuel, ce n’est tout simplement pas rentable.

Futures et options sur l’or : une bonne liquidité, mais les conditions d’ouverture de compte sont élevées, avec des marges importantes, ce qui réduit l’efficacité du capital. Les options offrent des rendements non linéaires, avec une complexité accrue. Ce n’est pas adapté aux investisseurs particuliers.

CFD sur l’or : c’est la meilleure option pour les investisseurs individuels. Suivi du prix spot, levier possible, sans avoir à rouvrir des positions aussi fréquemment que les futures, ni à gérer la complexité des options. Facile à manipuler, flexible, avec des coûts faibles, c’est un outil idéal.

Qui devrait investir dans l’or ?

Honnêtement, les banques centrales, les fonds de couverture, et bien sûr, les investisseurs individuels devraient tous en faire partie.

• Banques centrales : l’or permet de lutter contre l’inflation, c’est une réserve stratégique qui a fait ses preuves.
• Investisseurs institutionnels : l’or est un actif essentiel, peu corrélé aux autres classes d’actifs, permettant de lisser la volatilité du portefeuille et de gérer le risque.
• Investisseurs individuels : un outil clé pour la diversification, avec des fonctions de couverture contre l’inflation et la crise, qui favorise la croissance du patrimoine à long terme.

L’essentiel est que chaque type d’investisseur choisisse l’outil et le moment qui lui conviennent le mieux, plutôt que de suivre aveuglément la tendance.

Conclusion

La hausse de l’or repose sur une logique profonde : déclin de la crédibilité du dollar, émergence d’actifs alternatifs, changement des règles bancaires. Sur le plan fondamental, l’or continuera à monter à moyen et long terme ; sur le plan technique, la correction constitue le vrai point d’entrée.

Investir dans l’or n’a rien de mystérieux : il faut choisir le bon outil (le CFD est idéal pour les particuliers), attendre le bon moment (le bas de la bande de Bollinger), et ajuster son état d’esprit (ne pas suivre la tendance à la hausse). Quand acheter de l’or au prix le plus bas ? Lors des paniques du marché, lorsque le prix recule. Avec de la patience, les investisseurs peuvent encore profiter de cette vague.