Sous la vague de transition vers l'énergie verte, les fabricants d'équipements de stockage d'énergie entrent dans une ère dorée — Analyse approfondie des opportunités d'investissement en 2025

Avec l’aggravation de la crise climatique mondiale et la progression vers l’objectif de zéro émission nette de carbone, l’industrie du stockage d’énergie devient le moteur central de la révolution énergétique. De la popularisation des véhicules électriques à la mise en service à grande échelle d’énergies renouvelables telles que l’éolien et le solaire, les fabricants d’équipements de stockage sont désormais au centre de l’attention des marchés financiers. Cet article analysera systématiquement les opportunités d’investissement dans le stockage d’énergie, afin d’aider les investisseurs à comprendre cette industrie en plein essor.

Vue d’ensemble de la chaîne industrielle du stockage d’énergie : qui en bénéficie ?

Pour comprendre la valeur d’investissement des actions conceptuelles liées au stockage d’énergie, il est essentiel de maîtriser la structure complète de la chaîne industrielle. Le stockage d’énergie n’est pas une technologie isolée, mais un écosystème qui couvre plusieurs maillons.

Fabrication de batteries — le maillon clé en amont de l’industrie

Le cœur du système de stockage réside dans la batterie. Qu’il s’agisse de batteries au lithium, de batteries à l’état solide ou de batteries au sodium-ion, ces fabricants d’équipements de stockage détiennent la position stratégique technologique. Les défis auxquels font face les fabricants de batteries incluent la volatilité des matières premières (prix du lithium, du nickel, du cobalt instables) et la concurrence féroce des géants internationaux. Sur le marché taïwanais, Xinshengli (4931) et Changyuan Technology (8038) sont des entreprises représentatives dans ce domaine.

Intégrateurs de systèmes — de la pièce au solution complète

Les fabricants d’équipements de stockage ne se limitent pas à fournir des batteries, ils doivent également intégrer des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, des systèmes de gestion de l’énergie, pour livrer une solution de stockage complète. C’est précisément la valeur ajoutée des intégrateurs de systèmes. Des entreprises taïwanaises telles que Huacheng (1519), Yali (1514), et Zhongxing Electric (1513) occupent une position importante dans ce domaine, capables de transformer des technologies complexes en applications concrètes.

Infrastructures électriques et services de raccordement au réseau

L’intégration des systèmes de stockage au réseau électrique nécessite un support d’ingénierie professionnel. Les fournisseurs d’infrastructures telles que transformateurs, panneaux de distribution, et travaux électriques jouent également un rôle clé. Zhongxing Electric, Huacheng, Yali, etc., ont tous une présence dans ce secteur.

Matériaux en amont et composants en aval

Les matériaux en amont comme les cathodes, électrolytes, membranes, ainsi que les composants en aval tels que les systèmes de gestion de batteries, équipements de refroidissement, systèmes de conversion électrique, soutiennent ensemble l’ensemble de l’écosystème industriel. L’investissement de Formosa Plastics (6505) dans le domaine des électrolytes est un exemple emblématique.

Carte mondiale des actions conceptuelles du stockage d’énergie : comparaison entre actions américaines et taïwanaises

Voici une sélection d’actions principales selon leur capitalisation, performance boursière et croissance annuelle :

Principales actions de stockage d’énergie aux États-Unis

Principales actions de stockage d’énergie à Taïwan

Sources : Google Finance, mis à jour jusqu’au 3 septembre 2025

Analyse approfondie des fabricants de stockage d’énergie américains

GE Vernova (NYSE : GEV) — Le champion de la croissance

GE Vernova affiche une croissance annuelle de 76.23%, avec un prix de 579.68 USD. En tant que leader mondial des technologies énergétiques, cette société possède une forte expérience dans la fabrication d’équipements de stockage et l’intégration des énergies renouvelables, bénéficiant de l’accélération des investissements mondiaux dans le vert.

NextEra Energy (NYSE : NEE) — Échelle et croissance simultanées

En tant que plus grande entreprise de services publics électriques en termes de capitalisation mondiale, NextEra Energy possède une vaste échelle d’actifs, avec un chiffre d’affaires d’environ 24,75 milliards USD en 2024. Sa filiale NextEra Energy Resources se concentre sur l’éolien, le solaire et le stockage. Au deuxième trimestre 2025, le bénéfice par action ajusté est de 1,05 USD, en hausse d’environ 9%. La société a ajouté 3,2 GW de projets renouvelables et de stockage, portant la capacité totale à plus de 10,5 GW, illustrant sa position de leader dans la demande en énergie pour l’IA et les centres de données. La cible moyenne des analystes est d’environ 84-86 USD, avec un potentiel de hausse de 15-20%.

Enphase Energy (NASDAQ : ENPH) — Opportunités sous risque politique

Enphase Energy est un fournisseur clé de micro-onduleurs solaires et de systèmes de stockage. Son prix actuel est d’environ 36.98 USD, avec un ratio prix/bénéfice d’environ 3.2-3.7. En 2024, le chiffre d’affaires est de 1,46 milliard USD, avec des prévisions pour 2025 qui varient. Au T2, le chiffre d’affaires de 363 millions USD a dépassé les attentes, mais les prévisions pour le T3, entre 330 et 370 millions USD, reflètent une demande encore faible. La fin probable des subventions pour le solaire résidentiel aux États-Unis à la fin de l’année introduit une incertitude. Des courtiers comme TD Cowen ont abaissé la note à Hold, avec un objectif de 45-55 USD. Prudence recommandée, à considérer comme une valeur à moyen-long terme.

Fluence Energy (NYSE : FLNC) — Représentant mondial des fabricants de stockage

Fluence Energy, lancé en 2018 par Siemens et AES, est un leader mondial des produits et services de stockage d’énergie, présent dans 47 marchés. Au T3 2025, le bénéfice par action est de 0,01 USD, supérieur aux attentes, mais le chiffre d’affaires a chuté à 603 millions USD, bien en dessous des 770 millions USD anticipés. La marge opérationnelle s’est légèrement améliorée, mais la marge brute a été comprimée à environ 15,4%, principalement en raison de retards dans l’expansion de la capacité aux États-Unis et de défis dans la chaîne d’approvisionnement. La direction maintient l’objectif de 2,7 milliards USD de revenus pour 2025, avec une conversion progressive des commandes en revenus en 2026.

EnerSys (NYSE : ENS) — Fournisseur fiable de solutions industrielles de stockage

EnerSys est un leader mondial des solutions de stockage industriel, avec plus de 11 000 employés dans plus de 100 pays. Ses principaux produits incluent des systèmes d’énergie, des batteries de puissance, des batteries spécialisées, et des chargeurs. Au premier trimestre 2025, ses résultats ont été solides : un bénéfice par action ajusté de 2,08 USD, un chiffre d’affaires de 893 millions USD, tous deux supérieurs aux prévisions. La société a une capitalisation de 3,86 milliards USD, un ratio P/E de seulement 11,8, et un rendement en dividendes proche de 1%, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs prudents.

Leaders du stockage d’énergie à Taïwan : qui peut prendre l’avantage ?

Delta Electronics (2308) — Le modèle d’excellence des fabricants de stockage

Fondée en 1971, Delta Electronics est un leader mondial dans la fourniture de batteries à échange, offrant des solutions de gestion et de dissipation thermique. Au deuxième trimestre 2025, son chiffre d’affaires consolidé atteint 1240,35 milliards TWD, en hausse d’environ 20%, atteignant un record pour un trimestre ; le bénéfice net après impôts est de 13,948 milliards TWD, en hausse de 40%, avec un bénéfice par action de 5,37 TWD, record historique. La marge brute est de 35,5%, la marge opérationnelle de 15,1%, toutes deux nettement supérieures aux mêmes périodes précédentes, illustrant la forte performance dans les produits à haute marge et l’optimisation des processus. La société prévoit d’intensifier ses investissements en R&D et d’étendre sa capacité aux États-Unis dans la seconde moitié de l’année, avec un fort potentiel de croissance.

Tatung (1504) — Un acteur polyvalent dans les solutions énergétiques

Tatung, fondée en 1956, a commencé avec la fabrication de moteurs électriques, et s’est développée en une entreprise intégrée couvrant trois grands secteurs : systèmes électriques, énergie intelligente, et vie intelligente. Au deuxième trimestre 2025, son chiffre d’affaires consolidé est de 15,6 milliards TWD, en hausse de 7,4%, mais en raison de coûts et de pertes de change, le bénéfice par action est de 0,69 TWD, avec un bénéfice semestriel de 1,23 TWD, en baisse d’environ 8%. La société affiche une structure financière solide, avec un dividende en cash de 2,2 TWD pour le premier semestre, un rendement d’environ 4,2%, attirant pour les investisseurs à long terme. Tatung poursuit sa stratégie d’acquisition de NCL Energy et de partenariat stratégique avec Foxconn, visant à saisir les opportunités dans l’IA, les centres de données et l’énergie intelligente.

Pourquoi investir dans l’industrie du stockage d’énergie ?

Soutien politique sous-tendu par les objectifs climatiques

Selon le rapport du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC), pour limiter le réchauffement mondial à 1,5°C au-dessus des niveaux préindustriels, il faut réduire de moitié les émissions de carbone d’ici 2030 et atteindre la neutralité carbone d’ici 2050. Cela implique que chaque pays continuera à investir dans la transition énergétique, créant un marché stable pour les fabricants d’équipements de stockage.

Croissance explosive de la demande en stockage

Selon BloombergNEF et DNV, la demande mondiale cumulée en dispositifs de stockage continuera de croître, dépassant le seuil du térawattheure (TWh) d’ici 2030, la majorité de la capacité étant fournie par des batteries lithium-ion. Cela crée d’énormes opportunités pour toute la chaîne de valeur des fabricants d’équipements de stockage.

Baisse des coûts des énergies renouvelables favorisant leur déploiement

Une étude de l’Imperial College de Londres montre qu’au premier trimestre 2023, l’éolien a fourni 32,4 % de l’électricité au Royaume-Uni. Avec les progrès technologiques, les énergies éolienne et solaire, autrefois coûteuses, deviennent rentables. Cependant, la production éolienne est intermittente, avec des prix négatifs en heures creuses, rendant le stockage indispensable pour une utilisation à grande échelle des nouvelles énergies.

La demande en électricité explose avec l’ère de l’IA

Avec la commercialisation massive de l’IA, la consommation électrique des centres de données va considérablement augmenter, nécessitant une stabilité électrique et une capacité de stockage accrues. Des acteurs comme NextEra Energy ont déjà saisi cette opportunité.

Risques et recommandations pour investir dans les actions de stockage d’énergie

Les investisseurs doivent reconnaître que certaines entreprises de stockage peuvent manquer de compétitivité technologique, notamment les nouvelles sociétés avec des bases faibles. Si elles ne parviennent pas à atteindre l’équilibre financier ou si leur chiffre d’affaires diminue sur le long terme, cela exercera une pression importante sur leur cours. La sélection prudente, la surveillance continue des fondamentaux et la gestion des risques sont essentielles.

Il faut aussi garder à l’esprit que les résultats de la R&D dans les secteurs de haute technologie ne sont pas toujours commercialisés ou rentables. En cas de retournement des fondamentaux ou des aspects techniques, la discipline et la gestion des risques des investisseurs seront déterminantes pour la rentabilité finale.

Résumé : tendances à long terme et opportunités à court terme

L’utilisation d’énergies propres repose sur la technologie de stockage. Dans un avenir prévisible, chaque pays continuera à augmenter ses investissements, et chaque annonce de politique pourra stimuler la spéculation. Les investisseurs peuvent saisir ces opportunités.

Cependant, le développement du secteur du stockage n’est pas sans obstacles. La transformation des résultats de R&D en profits commerciaux demande du temps et une validation par le marché. Les investisseurs doivent équilibrer la vision à long terme avec une gestion rigoureuse des risques, afin de profiter réellement de l’ère dorée du stockage.