Guide complet de la négociation des actions hongkongaises 2023 : horaires de trading, dates de fermeture et stratégies d'opération

▶ Aperçu des jours de fermeture du marché boursier de Hong Kong en 2023

En tant qu’investisseur, connaître les dates de fermeture de la Bourse de Hong Kong est la base pour élaborer un plan de trading. En plus des jours de fermeture réguliers le samedi et le dimanche, la HKEX a également prévu pour 2023 les dates importantes suivantes :

Rappel spécial : La veille de Noël, la veille du Nouvel An et la veille du Nouvel An lunaire, la HKEX annulera la séance de l’après-midi, seules les opérations du matin seront possibles.

▶ Détails sur les horaires de trading à la HKEX

Horaires standards de la HKEX

Points clés des règles de trading : La HKEX utilise un système de lots (le nombre d’actions par lot est fixé par chaque société), la devise de transaction est HKD/USD/RMB, le trading est en T+0 (achat et vente le même jour) mais la livraison est en T+3, avec des frais de 0,25%-1% (électronique) ou 0,5%-1% (manuel).

Organisation opérationnelle de la HKEX à connaître

• Jours ouvrables : du lundi au vendredi, pas de trading le samedi et dimanche
• Règles pour les périodes spéciales : en cas de trading en demi-journée, la clôture par enchères commencera à 12:00, la clôture sera aléatoire entre 12:08 et 12:10, aucune séance de l’après-midi ce jour-là
• Restrictions : si aucune séance du matin n’est programmée pour un jour donné, il n’y aura pas de séance du matin prolongée

▶ Comprendre la position du marché de Hong Kong

La Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX, code boursier : 0388.HK), en tant que seule bourse de Hong Kong, figure parmi les dix premières bourses mondiales et parmi les trois premières en Asie. Fondée en 1989, elle a été classée 7 fois en 13 ans en tête du classement mondial des IPOs pour le financement, ce qui en fait l’une des plateformes d’investissement en capital les plus dynamiques d’Asie.

Les principales entités sous la HKEX incluent la bourse principale, la bourse des dérivés, la société de compensation centrale, etc., responsables des opérations sur actions, options, contrats à terme et leur règlement. La HKEX a pour plus grand actionnaire le gouvernement de la Région administrative spéciale de Hong Kong, et est régulée par la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong, garantissant une opération conforme.

▶ Stratégies pour différentes phases de trading à la HKEX

1. Mécanisme de trading lors de l’ouverture par enchères

Avant l’ouverture, la phase d’enchères est divisée en quatre sous-périodes :

9:00-9:15 : Les investisseurs peuvent saisir, modifier ou annuler leurs ordres d’enchères et ordres limite d’enchères

9:15-9:20 : Seules les entrées d’ordres d’enchères sont acceptées, aucune modification ou annulation n’est possible

9:20-9:28 : Le système n’accepte plus de nouveaux ordres ni modifications, la correspondance automatique des ordres se fait selon le prix et le temps

9:28-9:30 : Suspension totale du marché, préparation à l’ouverture du trading du matin

Pendant cette phase, le système calcule le prix d’équilibre de référence, et les ordres conformes seront automatiquement appariés. Les investisseurs peuvent analyser à l’avance la tendance du marché pour saisir des opportunités.

2. Stratégies pour le trading du matin et de l’après-midi

La HKEX applique un système T+0 (bien que la livraison réelle soit en T+3), ce qui permet plusieurs opérations dans la même journée.

Les investisseurs peuvent adopter deux stratégies :

• Investissement à long terme basé sur les fondamentaux : choisir des blue chips pour conserver la position
• Trading à court terme basé sur l’analyse technique : utiliser des indicateurs techniques pour des opérations intraday

Il est important de noter que la HKEX supporte la vente à découvert. Si un investisseur anticipe une baisse d’une action, il peut emprunter cette action auprès de son courtier, la vendre sur le marché, puis la racheter à un prix inférieur pour la rendre, réalisant ainsi un profit.

3. Points clés du fonctionnement lors de la clôture par enchères

La phase de clôture est également divisée en quatre périodes, avec un mécanisme inverse de celui de l’ouverture :

16:00-16:01 : La HKEX calcule et publie le prix de référence

16:01-16:06 : Les investisseurs peuvent saisir, annuler ou modifier leurs ordres d’achat/vente

16:06-16:08 : Phase d’interdiction d’annulation, seuls les nouveaux ordres sont acceptés

16:08-16:10 : Clôture aléatoire, les investisseurs peuvent continuer à placer des ordres mais pas à les modifier, le système choisit un moment aléatoire pour clôturer

Le prix de clôture est déterminé par le prix avec le plus grand volume de transactions, et tous les ordres conformes seront exécutés.

▶ Diversification des modes de trading à la HKEX

Outre le trading direct sur la bourse de Hong Kong, les investisseurs peuvent également participer via :

• Fonds et ETF : suivant le Hang Seng Index (HSI) et autres indices
• Options et contrats à terme : pour le trading de dérivés
• Contrats sur différence (CFD) : offrant un levier de 1 à 200, sans besoin de prêt de titres pour faire du short

Parmi eux, les CFD offrent une flexibilité accrue — il suffit de déposer une marge pour trader des dizaines voire des centaines de fois le montant investi, permettant de faire de petits investissements avec un effet de levier élevé. Ils supportent également le trading dans les deux sens, sans procédure de prêt de titres pour la vente à découvert. Bien que le levier amplifie les gains, il augmente aussi considérablement les risques, à utiliser avec prudence.

Résumé : Pour réussir dans le trading de Hong Kong, il est essentiel de connaître à l’avance les horaires de la HKEX, les jours de fermeture en 2023, ainsi que les différences de règles selon les phases de trading. Il est conseillé de suivre régulièrement le calendrier économique et l’actualité du marché pour saisir rapidement les opportunités.