Or 5 ans pour l'or (2568-2574): La fin d'un mouvement de prix anormal ou vient-il juste de commencer ?

Point de bascule majeur : le prix de l’or change de visage

Il y a peu de temps, le prix de l’or a accepté une situation sans précédent, lorsque la valeur de ce métal précieux a dépassé la barrière psychologique des 4 000 dollars l’once. Cela ne signifie pas simplement une secousse passagère sur le marché, mais une transformation structurelle fondamentale du comportement d’investissement mondial.

Depuis le début de l’année 2568 jusqu’à la mi-octobre, le prix de l’or a augmenté de plus de 66 %, ce qui, en regardant en arrière, montre qu’il n’a fallu que 7 mois pour passer de 3 000 à 4 000 dollars, contre 14 mois auparavant pour passer de 2 000 à 3 000 dollars.

Image des politiques mondiales : pourquoi la hausse continue ?

Le phénomène observé sur le marché de l’or ces dernières années n’est pas dû à des spéculations ou à des signaux divins, mais résulte de plusieurs facteurs de momentum structurel qui poussent les prix à la hausse.

La fragmentation des conflits commerciaux : La tension entre les États-Unis et la Chine est entrée dans ce qu’on peut appeler une « grande guerre commerciale ». Le dernier signal indique que le président américain a annoncé une hausse des droits de douane jusqu’à 100 % sur les produits en provenance des grandes puissances asiatiques. Cette incertitude économique incite les investisseurs du monde entier à fuir vers les actifs les plus sûrs.

La politique monétaire d’assouplissement de crise : La Réserve fédérale américaine a approuvé une réduction du taux d’intérêt de base de 0,25 % en septembre, avec des prévisions de nouvelles baisses par la suite. La baisse des rendements réels réduit le coût d’opportunité de détenir des actifs sans rendement, rendant l’or plus attractif pour les investisseurs.

L’accumulation d’or par les institutions centrales mondiales : Les banques centrales étrangères, notamment celles des marchés émergents, ont accru leurs réserves d’au moins 1 200 tonnes par an, pendant 3 années consécutives. Ce mouvement reflète un processus de dédollarisation (De-dollarisation), qui s’est accéléré après la confiscation des actifs russes.

Les stratégies financières des grandes puissances émergentes : Des rumeurs circulent sur l’émission de monnaies numériques par des pays clés, potentiellement adossées à l’or. Cela constitue une concurrence directe à la position dominante des monnaies fortes traditionnelles.

Signaux des grandes institutions financières : l’or continuera-t-il à grimper ?

Des institutions financières renommées ont laissé entendre que le mouvement du prix de l’or n’est pas terminé, mais qu’il s’agit d’un point médian.

La banque Zack’s de Wall Street : a révisé à la hausse son objectif de prix de l’or à 4 900 dollars l’once, prévu d’ici la fin 2569. Cette estimation repose sur la demande provenant souvent des institutions centrales et l’afflux de capitaux dans les fonds indiciels.

Une grande banque suisse : spécialisée dans la gestion de patrimoine, a indiqué que l’or se distingue par une accumulation par les institutions centrales mondiales dans un système inédit. Elle prévoit également que la valeur de ce métal pourrait atteindre 3 500 dollars l’once avant la fin de 2568.

Facteurs de risque pour le prix : attention à la baisse

Bien que la tendance globale soit positive, certains scénarios pourraient faire baisser le prix.

Les négociations commerciales réussies : si les États-Unis et les grandes puissances asiatiques parviennent à un accord, la tension économique qui pousse les investisseurs vers la sécurité pourrait diminuer.

Pression de prise de bénéfices : après une hausse rapide sur 8 semaines, certains investisseurs pourraient commencer à réaliser leurs gains, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse, surtout si les indicateurs de valorisation montrent une surchauffe par rapport à la réalité.

La force du dollar américain : si l’activité économique aux États-Unis dépasse les prévisions et que les institutions centrales américaines retardent leur cycle de réduction des taux, la devise nationale pourrait s’apprécier, impactant le prix de l’or via les fluctuations du taux de change.

Approche pratique pour les traders actuels

Revenons à la gestion à court terme : lorsque le prix de l’or dépasse 4 000 dollars, ceux qui souhaitent profiter de cette transition peuvent envisager les stratégies suivantes.

Attendre une correction à court terme : étant donné cette hausse rapide, il est probable qu’une correction temporaire se produise pour établir une nouvelle base. Les investisseurs patients peuvent en profiter pour acheter lors de cette baisse.

Confirmer avec des indicateurs de volume : avant d’entrer, vérifier si le volume de transactions augmente avec la hausse du prix. Un volume élevé indique une véritable conviction dans la valeur du métal.

Fixer un niveau de stop-loss : définir un prix auquel couper la position pour limiter le risque.

Fixer un objectif de profit : même si la tendance reste haussière, il faut établir un objectif raisonnable et clôturer à ce moment-là.

Perspective à 5 ans : jusqu’où ira le prix de l’or ?

En regardant à long terme, si l’on considère l’impact de la réduction de la dépendance au dollar, le déficit courant annuel des États-Unis et la prévision de taux d’intérêt faibles à long terme, il est très probable que le prix de l’or continue sa tendance haussière dans les 5 prochaines années.

Les grandes banques prévoient que le seuil de 4 900 dollars l’once pourrait être dépassé d’ici la fin de la décennie. Pour les investisseurs à long terme, cette période pourrait offrir des opportunités d’accumulation de richesse via l’or dans des proportions raisonnables.

Pour la Thaïlande, en remontant à partir du prix en dollars, cela signifie que le prix de l’or 96,5 % pourrait atteindre 75 000 à 80 000 bahts dans les 5 prochaines années.

Conclusion : la dynamique du prix de l’or recèle encore de nombreux enjeux

Alors que cet article expose les tendances et facteurs, la seule certitude sur le marché reste le changement constant. Les investisseurs envisageant d’entrer dans le monde de l’or doivent se préparer à des fluctuations dans un avenir proche, que ce soit le mois prochain, l’année prochaine ou dans 5 ans.

La clé réside dans la compréhension des fondamentaux, une planification rigoureuse et une gestion efficace des risques. Où le prix de l’or ira-t-il dans 5 ans ? Tout dépendra des décisions des banques centrales mondiales, de la posture commerciale et de l’évolution de l’égoïsme des investisseurs. La principale stratégie pour réussir dans ce jeu est la patience et l’étude approfondie.