Guide complet des échanges de devises : maîtriser dès le début les stratégies de trading Forex et les techniques d'investissement

Pourquoi apprendre le trading de devises ?

De nombreux investisseurs taïwanais font face à la même difficulté : le taux d’intérêt des dépôts bancaires n’est que de 1,7 %, et la dépréciation des actifs est plus rapide que la croissance des dépôts. C’est pourquoi de plus en plus de personnes se tournent vers l’investissement en devises étrangères. Comparé à l’épargne locale, la devise étrangère offre non seulement un rendement plus élevé, mais permet aussi d’accroître le capital grâce aux fluctuations du taux de change.

Le charme du trading de devises réside dans son mécanisme unique de transaction bidirectionnelle. Contrairement aux actions qui ne peuvent que monter, le marché des devises permet aux investisseurs de profiter aussi bien de la hausse que de la baisse, en réalisant des gains sur la différence de prix. De plus, le marché mondial des changes fonctionne 24h/24, permettant aux investisseurs d’ajuster leur stratégie à tout moment en fonction de l’évolution du marché. Cette flexibilité est inégalée par les investissements traditionnels.

Du point de vue de la gestion des risques, détenir plusieurs monnaies peut efficacement couvrir le risque de dépréciation d’une seule devise. Lorsque la monnaie nationale subit une pression à la baisse, les actifs en devises étrangères peuvent protéger votre patrimoine contre la perte de valeur.

Devises étrangères et Forex : clarifications conceptuelles

Beaucoup de débutants confondent ces deux notions. En résumé, devises étrangères désignent toutes les monnaies autres que la monnaie nationale, tandis que Forex couvre un champ plus large, incluant les billets en devises, les dépôts en devises, les obligations en devises, les actions, etc., exprimés en devises étrangères.

Le trading Forex comprend quatre niveaux :

• Échange direct de billets et pièces
• Transactions de certificats en devises (lettres de change, certificats de dépôt, etc.)
• Transactions de titres en devises (obligations d’État, obligations d’entreprises, actions)
• Achat et vente d’autres actifs en devises

On peut donc comprendre que la transaction de devises est une forme parmi d’autres du trading Forex, qui constitue la base du marché des changes.

La logique centrale pour gagner de l’argent avec les devises : différence de change et différence de taux d’intérêt

Beaucoup savent qu’il est possible de gagner de l’argent avec les devises, mais ne connaissent pas précisément la source de ce profit. En réalité, la devise fonctionne comme un produit financier spécial, dont le rendement provient principalement de deux aspects : la différence de change et la différence de taux d’intérêt.

La différence de change correspond à l’écart de prix lors de l’échange de devises. En achetant une devise à un certain moment et en la revendant plus tard à un autre, on réalise un gain. Par exemple, si vous achetez à 30 TWD pour 1 USD et revendez à 33 TWD pour 1 USD, vous gagnez 3 TWD de différence.

La différence de taux d’intérêt provient des écarts entre les taux directeurs des différents pays. Si la dépense d’intérêt annuelle en Taïwan est de 2 %, et celle aux États-Unis de 5 %, détenir des dollars américains permet de gagner 3 % d’intérêt supplémentaire par an.

Cependant, ce n’est pas une opportunité d’arbitrage sans risque. Beaucoup d’investisseurs se retrouvent dans la situation « gagner des intérêts mais perdre sur le change ». Par exemple, si vous achetez des dollars à 33 TWD pour 1 USD avec un rendement de 5 %, mais que le dollar se déprécie à 30 TWD pour 1 USD, l’investissement global devient déficitaire, car la baisse du taux de change annule le gain d’intérêt.

C’est pourquoi, avant de commencer à trader en devises, il faut d’abord définir clairement ses objectifs d’investissement — rechercher une stabilité de revenu d’intérêt ou capturer des gains à court terme sur la différence de prix — et évaluer pleinement le risque de fluctuation du taux de change, en élaborant une stratégie de gestion des risques adaptée.

Comparaison des trois principales méthodes d’investissement en devises

Les investisseurs taïwanais participent principalement de trois manières au marché des devises, chacune ayant ses caractéristiques et ses publics cibles.

Dépôts en devises : rendement stable et sûr

C’est la méthode la plus simple et la plus sûre pour débuter. L’investisseur ouvre un compte en devises dans une banque, dépose des fonds en dépôt à terme, et reçoit des intérêts périodiquement. L’avantage réside dans le risque très faible, ne s’exposant qu’au risque de fluctuation du taux de change, sans risque de perte en capital.

Le processus d’ouverture est simple — avec une pièce d’identité et en ayant plus de 20 ans, on peut ouvrir un compte en agence ou via une application mobile. La durée du dépôt peut être de 3 mois, 6 mois, 1 an, etc.

L’inconvénient est la faible liquidité. Si le taux de change a atteint votre objectif mais que le dépôt n’est pas arrivé à échéance, une résiliation anticipée entraînera une déduction des intérêts. De plus, le taux d’intérêt des comptes courants est très bas, et il y a peu d’options intermédiaires.

Fonds en devises : rendement et flexibilité

Les fonds en devises constituent une option intermédiaire entre le dépôt à terme et le trading sur marge. L’investisseur n’est pas lié à une échéance fixe, peut acheter ou vendre à tout moment, avec un rendement annualisé généralement compris entre l’épargne liquide et le dépôt à terme. Leur principal avantage est la flexibilité dans la gestion des fonds, adaptée à ceux qui souhaitent ajuster leur portefeuille à tout moment.

Les fonds en devises courants incluent deux types : fonds du marché monétaire et fonds indiciels en devises. Le premier suit le rendement des obligations à court terme, le second suit un indice de performance d’une devise spécifique. Les investisseurs peuvent investir directement en TWD, laissant la gestion à la société de fonds qui effectue la conversion de devises, évitant ainsi la conversion manuelle.

Les frais de gestion sont généralement autour de 0,5 % à 0,6 %, ce qui est raisonnable. On peut ainsi profiter à la fois des intérêts et de la valorisation liée aux fluctuations du taux de change.

Trading sur marge en devises : trading à haut risque et rendement élevé

Si vous avez déjà une certaine expérience en investissement et que vous n’êtes pas satisfait d’un revenu stable, et souhaitez réaliser des gains plus importants à court terme, le trading sur marge en devises peut être une option.

Ce mode de trading ne vise pas le rendement par intérêts, mais uniquement par différence de change. La volatilité des devises étant généralement inférieure à celle des actions, les plateformes offrent souvent un levier de 50 à 200 fois, amplifiant ainsi les gains (et aussi les pertes).

Les avantages du trading sur marge incluent :

• La possibilité de trader 24h/24, sans limite d’horaires boursiers
• La mécanique T+0, permettant plusieurs opérations dans la même journée
• Un seuil d’entrée faible, avec une marge de sécurité minimale
• La diversité des instruments, avec la possibilité de trader les principales paires de devises mondiales

Le principal risque réside dans la nature à double tranchant du levier. Avec un levier de 50 fois, une fluctuation défavorable de 2 % peut entraîner une perte totale du capital. Il est donc crucial de choisir un levier raisonnable (les régulateurs australiens recommandent de ne pas dépasser 30 fois pour les principales devises) et de définir des stops stricts.

Les quatre catégories de devises et leurs caractéristiques d’investissement

Les banques taïwanaises proposent généralement 12 devises pour l’investissement, notamment le dollar américain, l’euro, le yen, la livre sterling, le dollar australien, le dollar canadien, le franc suisse, etc. Ces monnaies peuvent être classées en quatre grandes catégories selon leurs facteurs de prix.

Monnaies politiques : dollar américain et euro

Le taux de change de ces monnaies est principalement influencé par la politique monétaire des banques centrales. Le dollar et l’euro sont les monnaies des grandes économies mondiales, et leurs décisions de hausse ou baisse des taux, d’assouplissement quantitatif, etc., ont un impact direct.

L’investissement dans ces devises nécessite une attention particulière aux dates des réunions de politique monétaire et aux orientations. Lorsqu’une banque centrale adopte une posture hawkish (tendance à la hausse des taux), la devise tend à s’apprécier ; en revanche, une posture dovish (tendance à la baisse des taux) peut entraîner une dépréciation.

Monnaies refuges : yen et franc suisse

Le Japon et la Suisse sont réputés pour leur stabilité et leur neutralité. Leurs banques centrales modifient rarement les taux, et leur économie et leur politique sont relativement faibles en risques. En période de turbulence mondiale, ces deux monnaies sont souvent considérées comme des refuges.

Les investisseurs achètent généralement le yen ou le franc suisse en période de crise pour se couvrir contre le risque. Curieusement, ces deux pays ont des taux d’intérêt faibles, ce qui en fait aussi des monnaies de financement pour le carry trade — emprunter ces devises pour investir dans des pays à taux plus élevé, en profitant de la différence.

Monnaies de matières premières : dollar australien et dollar canadien

L’Australie est connue pour ses exportations de minerai de fer, le Canada pour ses ressources pétrolières et gazières. Ces monnaies sont fortement corrélées aux prix des matières premières.

Lorsque le prix du minerai de fer ou du pétrole augmente, ces pays ont besoin de plus de devises pour leurs exportations, ce qui entraîne une appréciation de leur monnaie ; inversement, lorsque les prix chutent, leur devise se déprécie. Par exemple, entre 2021 et 2024, la baisse du prix du minerai de fer a entraîné une baisse du taux de change de l’AUD.

Ces monnaies sont adaptées aux débutants, car leur tendance est plus facile à prévoir — il suffit de suivre l’évolution des prix des matières premières pour anticiper la direction de la devise.

Monnaies des marchés émergents : yuan, rand, etc.

Les monnaies des pays en développement offrent généralement des taux d’intérêt plus élevés, car ces économies sont en forte croissance. Les investisseurs cherchent principalement à profiter de rendements plus élevés.

Mais le risque est aussi plus grand : instabilité politique, fluctuations importantes du taux de change, faible liquidité, spreads importants. Le rand sud-africain, malgré ses taux attractifs, présente une forte volatilité et une liquidité limitée, ce qui nécessite une grande prudence lors de l’investissement.

Conseil pour débutants : en tenant compte du taux d’intérêt, de la stabilité du taux de change et de la liquidité internationale, les devises principales comme le dollar américain ou l’AUD offrent un bon compromis. La diversification entre monnaies refuges et de matières premières permet de maximiser le rendement tout en couvrant les risques.

Tendances actuelles du marché des principales paires de devises

Euro contre dollar américain (EUR/USD)

Les paires euro-dollar sont les plus échangées au monde, influençant tout le marché Forex. En 2024, la Fed a commencé à réduire ses taux, tandis que la BCE maintient ses taux, ce qui a poussé l’euro à un sommet de quatre ans.

Les analystes pensent que l’incertitude autour de la politique américaine augmente la prime de risque du dollar, tandis que la BCE, plus indépendante, adopte une politique plus stable. Le marché tend à privilégier l’euro.

Dollar contre yen (USD/JPY)

Le yen est la principale devise de financement pour le carry trade, en raison de ses faibles taux d’intérêt. La baisse des taux américains et la possible hausse des taux japonais créent un différentiel de taux qui se réduit. À court terme, cette paire devrait rester volatile.

Livre sterling contre dollar (GBP/USD)

La livre a affiché une performance forte cette année, principalement en raison de la faiblesse du dollar, et non d’une amélioration fondamentale du Royaume-Uni. À mesure que le dollar se stabilise, la livre pourrait reculer. La croissance économique britannique étant faible, la banque centrale pourrait envisager une baisse des taux, ce qui limite la hausse de la livre à court terme.

Dollar contre franc suisse (USD/CHF)

Le franc suisse est considéré comme une devise refuge. Lors des tensions commerciales et fiscales aux États-Unis, sa valeur a été soutenue par une forte affluence de capitaux. Sur le moyen et long terme, la tendance faible du dollar soutiendra le franc suisse.

Cinq facteurs influençant la volatilité des taux de change

Les investisseurs doivent comprendre les facteurs qui entraînent les variations du taux de change pour prendre des décisions éclairées.

Inflation : une inflation faible tend à faire apprécier la monnaie. Une inflation basse signifie que les prix des biens et services augmentent lentement, renforçant le pouvoir d’achat de la devise et attirant les capitaux étrangers.

Niveau des taux d’intérêt : des taux plus élevés attirent les investissements étrangers dans les obligations et dépôts, ce qui fait monter la monnaie. La hausse des taux entraîne généralement une appréciation, la baisse une dépréciation.

Dette publique : une dette élevée rend difficile l’attraction d’investissements étrangers et peut entraîner une inflation. Lorsqu’un marché anticipe une dégradation de la dette, il vend ses obligations, ce qui déprécie la monnaie nationale.

Conditions commerciales : lorsque les prix à l’exportation augmentent par rapport aux importations, les revenus du pays augmentent, la demande pour sa monnaie aussi, et le taux de change s’apprécie. La hausse des prix des matières premières est particulièrement favorable aux pays dépendants de leurs exportations.

Stabilité politique : un pays politiquement stable et transparent attire plus de capitaux étrangers. À l’inverse, l’instabilité politique provoque des sorties de capitaux et une dépréciation de la monnaie.

Guide pratique pour débutants en trading de devises

Comprendre le mécanisme bidirectionnel

Les investissements traditionnels ne permettent que d’acheter bas et vendre haut. Sur le marché des devises, c’est différent : on peut aussi vendre haut et racheter bas.

Supposons que vous soyez bearish sur l’euro, anticipant une dépréciation par rapport au dollar. Vous pouvez alors vendre la paire EUR/USD, attendre que l’euro baisse, puis racheter à un prix inférieur pour réaliser un profit. Ce mécanisme permet aux investisseurs de tirer profit dans toutes les conditions de marché.

Trois étapes clés

Première étape : choix de la paire de devises. Définir si vous allez acheter ou vendre, en étudiant la politique monétaire des pays concernés, la différence de taux, et l’évolution des principaux exportations. Par exemple, si vous pensez que la Fed va baisser ses taux cette année alors que la BOJ ne change pas, vous pouvez envisager de prendre une position longue sur le yen contre le dollar.

Deuxième étape : élaborer une stratégie de trading. En fonction de votre tolérance au risque et de votre expérience, fixez des points d’entrée, de stop-loss et de take-profit clairs. La stratégie doit prendre en compte le risque de marché, les coûts de transaction, et le temps consacré.

Troisième étape : exécuter strictement le plan. Respectez votre stratégie, évitez d’être influencé par la volatilité à court terme, et ne pas faire d’achats ou ventes impulsifs.

Cinq conseils pratiques

Ne trader qu’avec des devises que vous maîtrisez. Les débutants doivent se limiter aux principales paires comme USD, JPY, etc., pour éviter d’être attirés par des devises exotiques à haut rendement.

Suivre en permanence l’actualité du marché. Abonnez-vous aux nouvelles économiques internationales, surveillez les annonces des banques centrales, les publications de données économiques, pour anticiper les événements majeurs.

Diversifier le portefeuille. Ne pas concentrer tout le capital sur une seule devise. Posséder par exemple des dépôts en dollars, des fonds en AUD, etc., pour couvrir les risques.

Utiliser efficacement les stops. En particulier en trading sur marge, le stop-loss est crucial. Placez-le près des niveaux de support, pour sortir automatiquement si le prix casse ce support, limitant ainsi les pertes. Limitez-vous à 2 opérations par jour pour éviter le sur-trading.

Choisir le bon moment d’entrée. Ne pas acheter en plein pic ni vendre en pleine chute. Attendre une tendance claire, et utiliser des graphiques sur différentes périodes (5 min, 30 min, 120 min) pour repérer le moment opportun, en accord avec votre style de trading.

Conseils finaux pour l’investissement en devises

Le trading de devises demande connaissances, discipline et patience. Les débutants doivent commencer par l’épargne en devises ou les fonds, puis évoluer vers des stratégies plus complexes.

L’essentiel est de ne pas se laisser séduire par des rendements élevés au détriment du risque. Chaque transaction doit être justifiée par une logique claire, et non par des émotions ou des rumeurs de marché. Utilisez un compte démo pour pratiquer, et validez votre stratégie avant d’investir avec de l’argent réel.

Souvenez-vous : l’objectif du trading de devises est de protéger et d’accroître votre patrimoine, pas de faire du jeu. La prudence, la rationalité et la persévérance sont les clés pour réussir durablement sur le marché des changes.