Le prix de l'argent atteint de nouveaux sommets ! Comment choisir parmi les sept ETF d'argent populaires ? Guide pour les investisseurs particuliers à Taïwan

Le prix de l’argent atteint un sommet historique, la vague d’investissement arrive

L’argent liquide de Londres connaît une hausse sans précédent. Soutenu par les anticipations de baisse des taux de la Fed, la tension sur l’approvisionnement mondial, ainsi que l’inclusion officielle de l’argent dans la liste des minéraux critiques des États-Unis, le prix de l’argent a franchi le 9 décembre 2025 la barre psychologique importante de 60 dollars US l’once, poursuivant sa progression jusqu’à un sommet historique de 64,6 dollars US/once.

Cette année, la hausse de l’argent a dépassé 100%, en faisant l’actif le plus performant. En comparaison, l’or n’a augmenté qu’environ 40%, et l’indice composite Nasdaq d’environ 20%. La banque d’investissement suisse UBS prévoit pour 2026 un objectif de prix de l’argent entre 58 et 60 dollars US l’once, avec même la possibilité d’atteindre 65 dollars US/once.

Ce mouvement a attiré de nombreux investisseurs particuliers vers le marché de l’argent, parmi lesquels les ETF sur l’argent sont devenus un choix privilégié en raison de leur simplicité de transaction et de leur risque relativement contrôlé.

Qu’est-ce qu’un ETF sur l’argent ? Comment fonctionne-t-il ?

Un ETF sur l’argent est un fonds d’investissement qui suit le prix de l’argent, permettant aux investisseurs de participer à la tendance du marché de l’argent sans avoir à acheter et stocker physiquement de l’argent liquide. Il suffit d’un compte-titres, comme pour acheter des actions, pour entrer et sortir du marché à tout moment.

Les ETF détiennent généralement de l’argent liquide physique, ou utilisent des instruments dérivés liés au prix de l’argent, comme des contrats à terme, pour reproduire la performance du marché. Lorsque le prix de l’argent augmente de 5 %, la valeur nette de l’ETF augmente également d’environ 5 % ; inversement lors de la baisse. Cette corrélation directe permet aux investisseurs de bénéficier directement des fluctuations du marché de l’argent.

Argent physique vs. ETF, lequel vous convient le mieux ?

Acheter de l’argent physique offre une sécurité patrimoniale, mais comporte de nombreux inconvénients pratiques. Les coûts de stockage (location de coffre-fort ou frais annuels de stockage de 1-5 %), le risque de vol, l’oxydation, ainsi que la nécessité de trouver des bijoutiers ou marchands de métaux précieux fiables pour l’achat et la vente, avec une marge de 5-6 %, rendent la liquidité inférieure à celle des produits financiers.

Les ETF sur l’argent sont tout le contraire. Les investisseurs peuvent facilement trader via leur compte chez un broker, sans avoir à déplacer, tester ou stocker physiquement l’argent, tout en suivant fidèlement la fluctuation du prix de l’argent, même sans détenir de métal physique. Pour les investisseurs taïwanais, c’est sans doute une méthode plus efficace et pratique pour participer au marché.

Liste de 7 ETF courants sur l’argent

SLV - L’ETF argent le plus connu au monde

Lancé en 2006 par BlackRock, avec plus de 300 milliards USD d’actifs sous gestion. La détention principale est en argent physique, conservé par JPMorgan Chase. Stratégie passive, vendant périodiquement une petite quantité d’argent pour couvrir les frais, sans trader activement pour capter la volatilité. Depuis 2014, il suit le prix de référence de l’argent de la LBMA.

( AGQ - Outil à effet de levier à haut risque et rendement

Lancé en décembre 2008 par ProShares, visant à obtenir le double de la performance quotidienne de l’argent. Investit via des contrats à terme et dérivés, destiné aux traders à court terme cherchant à amplifier leurs gains. Attention, la dépréciation par effet de compounding et les coûts de rollover font que l’AGQ n’est adapté qu’au trading à court terme, et ne doit pas être détenu sur le long terme.

) ZSL - Outil inverse à effet de levier

Fournit une performance quotidienne 2x inverse ###-2x### du prix de référence de l’argent de la LBMA. Convient pour couvrir une baisse du marché ou pour profiter de la chute de l’argent. Comme pour les autres produits à effet de levier, il est réservé au trading à court terme.

( PSLV - Fonds fermé remboursable en argent physique

Lancé en octobre 2010, ce fonds fermé émet un nombre fixe d’unités, dont le prix de marché est déterminé par l’offre et la demande, pouvant présenter des primes ou des décotes. Malgré sa structure particulière, il est apprécié pour son exposition pure à l’argent physique. Actuellement, il gère environ 12 milliards USD, étant l’un des plus grands fonds fermés thématiques sur l’argent.

) SLVP - Solution à faible coût pour les actions minières

Lancé par BlackRock en 2012, avec un frais de gestion de 0.39 %, offrant un coût avantageux. Investit dans des sociétés minières mondiales d’argent, suivant passivement l’indice MSCI. Cependant, ses performances passées montrent une haute volatilité, une erreur de suivi notable, et des spreads importants, limitant son attrait.

期元大道瓊白銀 - Option locale taïwanaise

Créé en 2018, suit l’indice de surperformance du Dow Jones Silver, via des contrats à terme sur le COMEX. Prix d’émission à 20 TWD, ouverture à 19.86 TWD le premier jour. Classé comme à haute volatilité, adapté aux investisseurs capables d’accepter des fluctuations importantes.

Comment acheter et vendre des ETF sur l’argent pour les investisseurs taïwanais ?

Canal d’achat 1 : Sous-traitance via courtiers locaux

C’est la méthode principale pour les investisseurs taïwanais, en passant par des courtiers locaux comme Fubon, Cathay, Yuanta, Yuancheng, etc., pour exécuter des transactions à l’étranger.

Étapes :

• Ouvrir un compte-titres chez un courtier taïwanais ###en ligne ou en agence, avec pièces d’identité et coordonnées bancaires###
• Choisir le mode de règlement en TWD ou devises étrangères
• Passer des ordres via l’application ou le site web du courtier en recherchant le code de l’actif, par ex. SLV(
• Plusieurs courtiers supportent l’achat périodique automatique, permettant une stratégie d’investissement par tranches

Avantages : Réglementé par la FSC, sécurité élevée ; fiscalité gérée par le courtier ; pas besoin de transférer des fonds à l’étranger ; la fonction d’achat périodique facilite l’investissement à petite échelle et la diversification

Inconvénients : Frais de transaction plus élevés ; options d’achat limitées

) Canal d’achat 2 : Ouverture directe chez un courtier étranger

Méthode plus directe, réduisant les coûts intermédiaires et accélérant les transactions.

Étapes :

• Ouvrir un compte en ligne chez un courtier étranger (avec passeport, carte d’identité, justificatif de domicile, coordonnées bancaires)
• Transférer des fonds (TWD en USD par virement) en configurant un compte dédié (
• Utiliser l’application ou le site pour passer des ordres en recherchant directement le code

Avantages : Frais très faibles ou nuls ; large choix d’actifs ; supporte le levier financier

Inconvénients : Interface souvent en anglais ; gestion du transfert et de la fiscalité à la charge de l’investisseur ; retenue de 30 % sur les dividendes américains, nécessitant une demande de remboursement ; complexité dans la gestion des fonds sortants

) Comment vendre un ETF périodique ?

Pour les positions accumulées via des investissements périodiques, plusieurs options flexibles existent :

Prélèvement partiel : Lorsqu’un objectif de prix est atteint, vendre une partie pour réaliser des profits sans tout liquider d’un coup

Arrêt des versements et maintien : Cesser les achats périodiques tout en conservant la position existante, en attendant un meilleur point de sortie

Fixation d’un stop-loss ou d’un objectif : Utiliser des ordres conditionnels pour vendre automatiquement à un prix prédéfini

Vente mensuelle progressive : Diviser la position en plusieurs parts et vendre une partie chaque mois, une stratégie inverse à l’achat périodique

Questions fiscales sur les ETF argent

ETF cotés à Taïwan ###comme 00738U( : Achat exonéré de taxe, vente soumise à 0,1 % de taxe de transaction

ETF cotés à l’étranger )comme SLV( : Considéré comme un revenu de propriété étrangère, intégré dans le revenu global étranger. Si le revenu total de l’étranger est ≤ 1 million TWD par an, pas d’imposition minimale ; au-delà, la partie excédentaire est taxée à 20 %, après déduction d’un abattement de 7,5 millions TWD.

Comparatif des quatre modes d’investissement en argent

Avertissement sur les risques liés à l’investissement dans les ETF argent

1. La volatilité de l’argent dépasse largement celle de l’or et des actions Malgré une hausse de plus de 100 % cette année, l’argent a connu des corrections importantes dans le passé, pouvant entraîner des pertes importantes à court terme, réservé aux investisseurs à haute tolérance au risque.

2. La déviation de suivi ne doit pas être sous-estimée Les ETF à contrats à terme peuvent avoir un rendement inférieur à celui du marché spot à long terme en raison des coûts de rollover ; ceux en argent physique ont des frais annuels d’environ 0,4-0,5 %, qui rongent le rendement année après année.

3. Risques liés aux ETF étrangers, taux de change et fiscalité Le prix de l’argent est influencé par la géopolitique, la demande industrielle (solaire, électronique) et la politique monétaire, avec des risques de change et une fiscalité complexe.

Conclusion

Les ETF sur l’argent offrent une voie d’investissement pratique, permettant aux investisseurs taïwanais de saisir rapidement les opportunités du marché de l’argent sans gérer de stock physique. La variété des ETF en termes de frais, de méthode de suivi et de levier doit être choisie selon la tolérance au risque et la durée d’investissement. Il est conseillé de diversifier ses placements, de surveiller régulièrement le marché et ses positions. Pour ceux qui souhaitent vendre périodiquement un ETF accumulé, une planification préalable de sorties par tranches permet de sécuriser les profits tout en conservant de la flexibilité.