Revue technique des actifs financiers à la mi-décembre : l'aggravation des divergences haussières et baissières, ces positions nécessitent une vigilance

La décélération de l’emploi est inférieure aux attentes, l’indice du dollar américain se renforce

Récemment, le marché du travail américain envoie des signaux mitigés. En octobre, le nombre d’emplois non agricoles a chuté de 105 000, et bien que le mois de novembre ait montré une certaine reprise avec une augmentation de 64 000, le taux de chômage a en revanche bondi à 4,6 %, atteignant un sommet de quatre ans. Le marché anticipait que ces données faibles renforceraient la possibilité d’une nouvelle baisse des taux par la Fed en janvier prochain, mais la réaction réelle a été contraire — l’optimisme des investisseurs quant à une baisse supplémentaire des taux s’est nettement refroidi.

En conséquence, l’indice du dollar américain a plutôt trouvé une occasion de respirer. Sur le plan technique, l’indice du dollar a trouvé un support important à 98,0, puis a amorcé une rebond. Après avoir brièvement touché un point bas à 97,8 mardi, il a rapidement dépassé 98,2, puis a tenté de défier la zone autour de 98,5. Il est particulièrement notable que l’indice du dollar a stoppé sa chute et rebondi sur la ligne 2/1 de Gann, indiquant une lutte à court terme entre acheteurs et vendeurs.

Perspectives techniques : Si l’indice du dollar échoue à maintenir une baisse en dessous de 98,0, le prochain objectif sera de viser 95,2. À l’inverse, pour inverser la tendance baissière, il faudra dépasser la résistance à 99,3.

Niveaux clés :

• Support : 98,0, 96,5, 95,2
• Résistance : 98,5, 99,3, 100,0

La tendance de l’or refroidit, la pression à la hausse est évidente

Mercredi, l’or a légèrement augmenté de 0,36 %, atteignant un sommet à 4342 dollars, mais il a échoué à plusieurs reprises à dépasser la seuil de 4350 dollars. Cela indique une forte pression vendeuse à la hausse, avec une demande de consolidation à court terme. Le marché pourrait osciller entre 4220 et 4300.

Cependant, à plus long terme, la tendance haussière de l’or reste intacte et n’a pas véritablement changé. Une fois que le prix dépassera 4381 dollars, il pourrait enchaîner des tests successifs à 4438 puis à 4570. En revanche, pour inverser complètement la tendance haussière, l’or devra tomber en dessous de 4200 dollars pour confirmer.

Perspectives techniques : Consolidation à court terme, la configuration haussière à moyen et long terme demeure.

Niveaux clés :

• Support : 4300, 4220, 4130
• Résistance : 4381, 4438, 4570

La pression de correction du WTI reste présente

Le WTI a augmenté de 1,16 % mercredi, atteignant un sommet à 56,09 dollars. Cependant, cela intervient après quatre jours consécutifs de baisse, atteignant un plus bas de quatre ans. Ce rebond après une survente comporte une correction, mais le risque de baisse doit encore être surveillé.

Si la reprise est freinée par la résistance à 57,0 dollars, le pétrole pourrait continuer à chercher un creux à 55,0 voire 52,0 dollars. Seul un dépassement efficace de 59,0 dollars pourrait inverser la tendance à moyen terme.

Perspectives techniques : Rebond à court terme, mais vigilance à la poursuite de la baisse à moyen terme.

Niveaux clés :

• Support : 55,0, 52,5
• Résistance : 57,0, 59,0, 61,5

Nasdaq 100 : la dynamique baissière renforcée, le rebond pourrait être un point d’inflexion

Le Nasdaq se maintient autour de 25200 points, trouvant un support temporaire. Cependant, l’indicateur AO montre que la dynamique baissière s’intensifie, ce qui suggère que le rebond pourrait manquer de durabilité, nécessitant une vigilance accrue.

Si le rebond ne parvient pas à dépasser 25500 points, le marché pourrait tester davantage le support à 25000 voire 24000 points.

Perspectives techniques : Prudence face à un rebond faible, le risque de baisse n’est pas encore totalement écarté.

Niveaux clés :

• Support : 25200, 24900, 24000
• Résistance : 26000, 26300, 27600

Avertissement sur les risques

Plusieurs actifs présentent des caractéristiques de consolidation à court terme, dans un contexte macroéconomique où les attentes concernant la politique de la Fed fluctuent. La courbe des obligations américaines reste un indicateur clé pour observer la politique monétaire. Il est conseillé aux investisseurs de suivre de près la publication des données clés cette semaine et de faire preuve de prudence face aux éventuels franchissements de niveaux sur chaque classe d’actifs.