Analyse des perspectives d'investissement en dollar néo-zélandais : Graphique de l'évolution du taux de change du dollar néo-zélandais sur 10 ans, rétrospective et prévisions futures

Connaissance de base sur le dollar néo-zélandais

Dollar néo-zélandais (code monétaire : NZD), dont le nom complet est le dollar néo-zélandais, est un actif liquide important dans la région du Pacifique Sud. Dès 1985, la Nouvelle-Zélande a mis en place un régime de taux de change flottant, la banque centrale a cessé de publier les prix officiels d’achat et de vente, et a détaché la monnaie du panier de devises pondéré par le commerce. En tant que l’une des monnaies les plus échangées au monde, la paire dollar néo-zélandais / dollar américain figure parmi les dix premières sur le marché des changes international, avec une cotation indiquant la quantité de dollars néo-zélandais qu’on peut échanger contre un dollar américain. Par exemple, si le prix est de 1,50, cela signifie que 1,5 dollar américain permet d’acheter 1 dollar néo-zélandais.

Performance du prix du dollar néo-zélandais sur dix ans

La tendance du taux de change du dollar néo-zélandais face au dollar américain a connu une baisse significative au cours des dix dernières années. Selon les données du marché, le dollar néo-zélandais est passé de son sommet historique de 0,88 dollar en 2014 à un niveau inférieur à 0,5 dollar actuellement, avec une dépréciation cumulée d’environ 32 %. Cette tendance à la baisse à long terme reflète les multiples défis auxquels l’économie néo-zélandaise est confrontée.

Relation entre le dollar néo-zélandais et le dollar australien

L’Australien et le dollar néo-zélandais sont généralement considérés comme des indicateurs avancés de la conjoncture économique mondiale. Après l’éclatement de la pandémie, l’économie mondiale a entamé un cycle de contraction, et les deux monnaies ont perdu plus de 10 % face au dollar américain. La poursuite de la baisse du dollar néo-zélandais dépendra des facteurs fondamentaux.

L’Australie et la Nouvelle-Zélande sont toutes deux reconnues pour leur économie axée sur l’exportation, dont la structure repose principalement sur le charbon, la bauxite, le cuivre, l’aluminium, la laine, etc., avec l’Australie occupant une position dominante dans le commerce international. En raison de cette caractéristique d’exportation, l’AUD et le NZD évoluent en forte synchronisation avec les prix des matières premières internationales. Par conséquent, ces deux monnaies sont souvent appelées « monnaies de matières premières ».

La définition originelle des monnaies de matières premières désignait des monnaies soutenues par des actifs physiques, en plus de la crédibilité gouvernementale, ces monnaies avaient une valeur intrinsèque, comme l’or ou l’argent dans l’histoire. Les monnaies de matières premières contemporaines incluent typiquement l’Australien, le Canadien et le Néo-Zélandais.

Causes profondes de la dépréciation continue du dollar néo-zélandais

Pourquoi le dollar néo-zélandais affiche-t-il une tendance à la baisse à long terme ? Il faut analyser quatre facteurs clés :

Fluctuations des prix des produits agricoles et d’élevage. La structure d’exportation de la Nouvelle-Zélande repose à plus de deux tiers sur les produits agricoles, les produits laitiers et la laine, rendant l’économie très dépendante de ces exportations. Les variations de prix de ces produits influencent directement le taux de change du dollar néo-zélandais. Une hausse des prix indique généralement une amélioration des perspectives économiques néo-zélandaises.

Crise sévère dans le secteur du tourisme. Les revenus du tourisme ont longtemps été un pilier de l’économie néo-zélandaise. Depuis l’éclatement de la pandémie mondiale, la demande touristique internationale a fortement diminué, causant un coup dur au secteur touristique et freinant la performance économique.

Pression à la hausse du dollar américain. La hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine a renforcé le dollar, avec une expansion continue de l’écart de taux entre les États-Unis et la Nouvelle-Zélande. La divergence entre la politique de la banque centrale néo-zélandaise et celle de la Fed entraîne une dépréciation relative du NZD, exerçant une pression à la baisse sur le taux de change NZDUSD.

Chocs liés à des événements mondiaux imprévus. Tout événement mondial majeur peut perturber le commerce extérieur de la Nouvelle-Zélande. En tant qu’économie fortement dépendante des exportations, la pandémie mondiale a eu un impact considérable, entraînant une dépréciation continue du dollar néo-zélandais.

Prévisions et perspectives à long terme du dollar néo-zélandais

Sur le long terme, dans un contexte de récession mondiale, il est probable que le dollar néo-zélandais entre en marché baissier. En tant que monnaies de matières premières, l’AUD et le NZD ont tendance à évoluer de concert à la hausse ou à la baisse, mais les signaux techniques récents indiquent une tendance baissière claire, avec un risque de chute supplémentaire à court terme.

Selon les modèles de prévision de plusieurs banques d’investissement, les cibles de taux de change pour la paire NZD/USD sont :

• Objectif à six mois : 0,594
• Objectif à un an : 0,5934
• Objectif à deux ans : 0,5885
• Objectif à trois ans : 0,5834

Étant donné que l’économie néo-zélandaise est principalement axée sur l’exportation, la hausse du dollar néo-zélandais sera alimentée par l’accélération de la croissance économique locale et la demande internationale, ce qui augmentera le PIB. L’expérience historique montre que lorsque la demande pour les actifs risqués est forte, les prix des matières premières ont tendance à augmenter, et les investisseurs ont tendance à se tourner vers l’or et d’autres actifs refuges tout en vendant le dollar à faible rendement. Dans ces conditions, le dollar néo-zélandais, basé sur les matières premières, s’apprécie rapidement face au dollar américain.

Actuellement, le dollar américain montre encore une certaine résilience face à la volatilité du marché. Les traders doivent suivre de près les politiques de la Fed et de la banque centrale néo-zélandaise, et ajuster leurs positions en conséquence.

Principaux paires de devises en dollars néo-zélandais

• NZD/USD (dollar néo-zélandais / dollar américain) : la paire la plus échangée
• GBP/NZD (livre sterling / dollar néo-zélandais) : une paire croisée courante
• EUR/NZD (euro / dollar néo-zélandais) : une autre paire croisée populaire

Comparaison des méthodes d’investissement en dollar néo-zélandais

1. Dépôts à terme bancaires

Il est possible d’échanger directement des dollars néo-zélandais dans les banques taïwanaises, en convertissant le dollar taïwanais au taux de change du jour, puis en déposant dans un compte à terme. À l’échéance, vous recevez des intérêts en dollars néo-zélandais, puis vous pouvez convertir ces gains en dollars taïwanais au taux en vigueur. L’avantage est la simplicité et le faible risque ; l’inconvénient est un rendement limité.

2. Fonds en devises étrangères

Les fonds en devises néo-zélandaises investissent principalement dans la monnaie néo-zélandaise, gérés par des professionnels. En raison de la forte volatilité des taux de change, ces fonds comportent un risque et un rendement relativement élevés.

3. Contrats à terme sur devises (futures)

Les contrats à terme sur le dollar néo-zélandais sont des produits dérivés négociés à la Chicago Mercantile Exchange (CME), avec le code produit NE. Ils permettent une opération à la hausse ou à la baisse, avec un effet de levier via la marge. Cependant, à l’échéance, une livraison peut être requise, avec un risque de liquidation forcée ou de faillite, nécessitant une gestion prudente.

4. Contrats pour différence (CFD)

Les CFD sont des contrats par lesquels les traders spéculent sur la différence de prix entre le prix d’ouverture et le prix de clôture, sans livraison physique de l’actif. Par rapport aux contrats à terme, les CFD demandent une marge plus faible, offrent une meilleure utilisation du capital, et peuvent théoriquement être maintenus indéfiniment sans livraison ni rollover. Les CFD permettent une opération bidirectionnelle flexible, particulièrement adaptée au trading à court terme sur des monnaies de matières premières comme le dollar néo-zélandais.

Introduction au trading sur marge en devises

Le trading sur marge en devises convient aux investisseurs ayant une certaine tolérance au risque. Parmi les paires de devises néo-zélandaises courantes, on trouve :

• AUDNZD (dollar australien / dollar néo-zélandais)
• NZDCHF (dollar néo-zélandais / franc suisse)
• EURNZD (euro / dollar néo-zélandais)
• NZDJPY (dollar néo-zélandais / yen japonais)
• NZDUSD (dollar néo-zélandais / dollar américain)
• NZDSGD (dollar néo-zélandais / dollar de Singapour)
• GBPNZD (livre sterling / dollar néo-zélandais)
• NZDCAD (dollar néo-zélandais / dollar canadien)

Avant d’investir dans le marché des devises, il est conseillé de s’entraîner avec un compte démo pour bien comprendre la volatilité du marché et les mécanismes de trading.