Guide complet du trading à terme｜Maîtriser les points clés du trading avec effet de levier à partir de zéro

I. Connaître la nature du trading de Futures

Qu’est-ce qu’un Future ? En termes simples, un Future est un contrat à terme standardisé, par lequel les deux parties conviennent d’effectuer une transaction à une date future spécifique, au prix convenu aujourd’hui. Contrairement à la compensation immédiate du marché au comptant, le trading de Futures possède des caractéristiques de report, de standardisation et de négociation centralisée.

Sur les marchés financiers mondiaux, le trading de Futures est devenu un outil essentiel de gestion des risques et d’allocation d’actifs. Selon les données du marché, le volume quotidien des échanges sur le marché international des Futures est énorme, attirant la participation de professionnels, de fonds spéculatifs et d’institutions.

II. Actifs sous-jacents et classifications des Futures

Les actifs échangés en Futures sont extrêmement variés, couvrant six grandes catégories :

Futures sur indices — Basés sur des indices boursiers, tels que le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average, le NASDAQ 100, l’indice de volatilité VIX, etc. En Taïwan, le plus courant est le Future sur l’indice pondéré de la bourse taïwanaise.

Futures sur devises — Suivent les taux de change des monnaies nationales, utilisés pour couvrir le risque de change.

Futures sur taux d’intérêt — Liés aux rendements des obligations d’État, notamment les futures sur obligations américaines à 2, 5 et 10 ans.

Futures sur métaux — Or, argent, cuivre, platine, etc., métaux précieux et non précieux.

Futures sur énergie — Pétrole brut, gaz naturel, essence, fioul de chauffage, etc.

Futures sur produits agricoles — Blé, maïs, soja, coton, cacao, café, sucre, jus d’orange, etc.

Parmi ces catégories, les Futures sur indices et sur énergie sont les plus populaires en raison de leur liquidité.

III. Éléments clés d’un contrat à terme

Un contrat à terme complet doit contenir les informations essentielles suivantes :

• Nom et code du produit — Identification claire de l’actif sous-jacent
• Spécifications du contrat — Quantité de l’actif correspondant à chaque contrat
• Taille minimale de fluctuation — La valeur d’un point, déterminant le gain ou la perte à chaque variation de prix
• Heures de négociation — Diffèrent selon la bourse et l’actif
• Date d’échéance — La date limite pour clôturer ou livrer le contrat
• Mode de livraison — Liquidation en espèces ou livraison physique
• Exigences de marge — Montant minimum de fonds à déposer pour trader ce contrat

Par exemple, pour les grands Futures sur indices taïwanais, la marge initiale est généralement d’environ 300 000 TWD ; pour les contrats plus petits, elle peut descendre à environ 80 000 TWD, ce qui est plus adapté aux investisseurs particuliers.

IV. Concepts fondamentaux à connaître avant d’entrer sur le marché des Futures

Avant de commencer à trader, il est impératif de comprendre ces points clés :

Le Futures est un système de trading avec marge — Il suffit de payer une petite partie du prix total du contrat (la marge) pour contrôler la position entière, ce qui crée un effet de levier.

Les Futures ont une échéance obligatoire — Contrairement aux actions, chaque contrat a une date d’échéance précise, après laquelle il doit être clôturé ou livré.

Flexibilité de la négociation longue ou courte — Pas besoin de demander un crédit ou une marge pour vendre à découvert, le Futures supporte naturellement le long (achat) et le short (vente).

L’effet de levier est une arme à double tranchant — Il peut amplifier les profits mais aussi les pertes. La discipline stricte de stop-loss et de take-profit est essentielle.

Risque de responsabilité illimitée — Contrairement aux actions où la perte est limitée au capital investi, le Futures, en ne nécessitant que la marge, peut entraîner des pertes supérieures à l’investissement initial en cas de mouvement extrême du marché, nécessitant parfois des appels de marge ou des clôtures forcées.

Coûts de trading intra-journée faibles — Par rapport aux actions, les frais de transaction sont plus faibles, ce qui convient aux stratégies de trading fréquent.

Ainsi, posséder un système de trading complet et exécutable est la base pour réussir dans le Futures. Avoir juste des fonds et des opportunités ne suffit pas, la discipline et la stratégie sont la clé du succès.

V. Neuf étapes essentielles du trading de Futures

Première étape : Comprendre les bases du marché des Futures

Les débutants doivent d’abord assimiler quelques notions fondamentales : les contrats à terme ont une date d’échéance ; il suffit de déposer une marge pour trader la totalité du contrat ; on peut prendre des positions longues ou courtes ; la transparence et la publication des prix sont garanties. Ces caractéristiques déterminent le style et le profil de risque du trading de Futures.

Deuxième étape : Définir son style de trading

Les investisseurs doivent réfléchir à leur personnalité et leur expérience. Les investisseurs à long terme peuvent ne pas trouver le Futures adapté comme outil principal, préférant l’utiliser pour couvrir leurs risques. Les traders à court terme sont plus aptes à exploiter la volatilité et l’effet de levier du Futures. Connaître sa tolérance au risque et son temps disponible est la première étape.

Troisième étape : Choisir la plateforme de trading adaptée

Lors du choix de la plateforme, il faut vérifier : si elle supporte les produits ciblés ; la rapidité de mise à jour des cotations ; les frais de transaction ; la stabilité de la plateforme ; la régulation. Sur le marché domestique, l’offre est limitée (principalement le TAIFEX et les Futures sur actions), alors que le marché international offre une gamme beaucoup plus large. Les leviers, la taille minimale de transaction, et les exigences de marge varient selon la plateforme, il faut choisir en fonction de ses fonds.

Quatrième étape : Utiliser la simulation pour tester

Avant d’investir avec de l’argent réel, il faut tester ses idées en environnement simulé. La simulation permet de se familiariser avec la passation d’ordres, l’analyse technique, et l’utilisation des outils de gestion des risques, sans risque. C’est une étape cruciale — beaucoup d’erreurs en trading réel peuvent être évitées grâce à la simulation.

Cinquième étape : Choisir l’actif à trader

Avant d’entrer en position, il faut étudier en profondeur les caractéristiques du contrat. La volatilité, la liquidité, la corrélation diffèrent selon les produits. Les Futures sur indices ont généralement la meilleure liquidité, idéaux pour les débutants ; les Futures sur matières premières peuvent être plus volatils. Il est conseillé aux débutants de commencer par les produits les plus liquides et avec une volatilité modérée.

Sixième étape : Préparer une marge suffisante

Les exigences en marge varient selon le courtier et le produit. Par exemple, pour les Futures sur indices, il faut souvent plusieurs dizaines de milliers à plusieurs centaines de milliers de TWD. L’essentiel est de ne pas utiliser tout son capital pour acheter un seul contrat. Il faut réserver des fonds pour faire face à d’éventuelles marges additionnelles. En général, le capital du compte doit être de 3 à 5 fois la marge requise.

Septième étape : Savoir lire les signaux du marché

Les traders de Futures privilégient souvent les contrats à forte liquidité (généralement le contrat de mois proche, moins liquide étant le contrat à terme éloigné). Les signaux du marché proviennent de plusieurs dimensions :

Fondamentaux — Données économiques, signaux politiques, prévisions de bénéfices des entreprises, etc.

Analyse technique — Tendances de prix, niveaux de support/résistance, indicateurs techniques.

Actualités — Événements majeurs, risques géopolitiques, etc.

Maîtriser ces signaux demande une veille continue. Il est conseillé de commencer par approfondir un seul aspect, puis d’étendre progressivement.

Huitième étape : Prendre des décisions d’achat ou de vente à découvert

Stratégie longue : Lorsqu’on anticipe une hausse du sous-jacent, on achète un contrat à terme, puis on vend pour réaliser un profit lorsque le prix monte. Par exemple, si l’on pense que le prix du pétrole va augmenter, on achète un contrat sur le pétrole ; si l’on pense que le marché américain va monter, on achète un Future sur le S&P 500.

Stratégie courte : Lorsqu’on anticipe une baisse, on vend un contrat à terme, puis on achète pour clôturer la position lorsque le prix baisse. Par exemple, si l’on pense que le marché est surévalué, on vend un Future sur indice ; si l’on pense qu’un produit de base va reculer, on vend le contrat correspondant.

Le short dans le Futures est plus simple qu’en actions — il suffit d’émettre un ordre de vente, sans emprunt ni frais de prêt. C’est un avantage majeur du Futures par rapport aux actions.

Neuvième étape : Fixer et respecter strictement ses stops et take-profits

Quelle que soit la certitude de la stratégie, il faut définir à l’avance ses points de sortie. Il est conseillé aux débutants de fixer des stops relativement serrés et des positions modestes. Dès que le prix atteint le stop, il faut clôturer immédiatement, sans hésitation ni espoir.

Le take-profit est également crucial — beaucoup de traders perdent leurs gains par cupidité. Selon la stratégie et la volatilité, il faut fixer des objectifs réalistes. Avec l’expérience, on peut ajuster progressivement ses stops et ses take-profits.

VI. Avantages et inconvénients du trading de Futures

Principaux avantages du trading de Futures

Effet de levier, utilisation efficace du capital — Contrôler de gros contrats avec peu de fonds, permettant de maximiser le rendement. Par exemple, 10 000 TWD de marge peuvent contrôler un contrat d’une valeur de 50 à 100 millions TWD.

Flexibilité de la négociation longue ou courte — Contrairement au marché boursier où il faut acheter pour espérer une hausse, le Futures permet de vendre à découvert facilement, offrant des opportunités de profit dans toutes les tendances.

Outil de couverture efficace — Les investisseurs peuvent couvrir leurs positions en détenant des Futures contre leurs actifs physiques. Par exemple, vendre un Future sur indice pour couvrir une position en actions en cas de correction.

Liquidité élevée, transparence — Les marchés internationaux de Futures sont très actifs, avec un mécanisme de découverte des prix efficace, et des spreads généralement faibles. Idéal pour les gros investisseurs.

Frais de transaction faibles — Les coûts sont bien inférieurs à ceux des actions, favorisant le trading fréquent.

Risques principaux du trading de Futures

Effet de levier, double tranchant — Il amplifie à la fois gains et pertes. Une erreur d’appréciation peut entraîner des pertes importantes.

Responsabilité illimitée — Contrairement aux actions où la perte est limitée au capital investi, le Futures peut entraîner des pertes supérieures à la marge, surtout en cas de gaps ou mouvements extrêmes, nécessitant parfois des appels de marge ou des clôtures forcées.

Risque de liquidation forcée à l’échéance — Chaque contrat a une date d’échéance. Si on ne surveille pas, on peut être forcé à clôturer ou livrer, avec des pertes inattendues.

Volatilité élevée — Les prix des Futures fluctuent souvent plus violemment que le marché au comptant. Les débutants peuvent perdre leur sang-froid et violer leur discipline.

Barrières d’entrée et exigences professionnelles — Bien que la marge soit faible, le trading de Futures implique des contrats complexes, une gestion des risques et des connaissances de marché avancées, exigeant un certain niveau de compétence.

Standardisation des contrats — Les Futures sont des contrats standardisés, avec des quantités, échéances, marges fixes. Même si des variantes mini ou micro existent, la flexibilité est moindre qu’en marché au comptant.

En résumé, le Futures convient aux investisseurs expérimentés, conscients des risques et capables de respecter une discipline stricte.

VII. Contrats pour différence (CFD) : une solution intermédiaire combinant avantages du Futures et du marché au comptant

Le Contrat pour différence (CFD) est un produit dérivé financier, situé entre le Futures et le marché au comptant. Le CFD est essentiellement un contrat entre deux parties basé sur le prix spot de l’actif sous-jacent, réglé par la différence de prix entre achat et vente. Il ne concerne pas la livraison physique, l’investisseur ne détient pas réellement l’actif.

Avantages du CFD par rapport au Futures

Grande variété de produits — La réglementation et la liquidité limitent souvent l’offre sur le marché des Futures. Les plateformes CFD proposent généralement des centaines de produits, incluant actions, devises, Crypto, matières premières, avec un choix beaucoup plus large.

Règles de trading plus flexibles — Pas d’échéance obligatoire, on peut théoriquement conserver la position indéfiniment, sans souci de rollover ou livraison. La taille du contrat est flexible, l’investisseur peut choisir librement le nombre de lots (par exemple, de 0.01 à 30 lots).

Levier ajustable — Le levier sur Futures est souvent fixé par la bourse, alors que sur CFD il est généralement configurable (de 1x à 200x), permettant d’adapter le risque.

Frais d’entrée plus faibles — Avec un levier plus flexible, la marge requise pour une même taille de position est souvent moindre, idéal pour les petits investisseurs.

Points clés pour trader avec CFD

Premier : contrôler le levier — Le CFD comporte aussi un risque de levier. La taille du levier doit être choisie en fonction de la volatilité de l’actif. Sur les devises à faible volatilité, on peut augmenter le levier ; sur actions ou matières premières très volatiles, il faut le réduire pour protéger le capital.

Deuxième : élaborer un plan de trading complet — Avant d’entrer en position, définir clairement la logique d’entrée/sortie, les stops et take-profits, et respecter strictement le plan. La flexibilité du CFD exige une discipline accrue — sans échéance, on peut facilement rester en position indéfiniment ou faire des ajustements excessifs.

VIII. Résumé final de l’investissement en Futures

Que ce soit en Futures ou en CFD, les investisseurs performants ont en commun :

• Discipline rigoureuse — Respect strict des règles, sans se laisser influencer par l’émotion ou la volatilité du marché
• Apprentissage continu — Revue régulière des trades, apprentissage des succès et erreurs
• Priorité à la gestion des risques — Évaluer toujours la perte potentielle avant le gain
• Bonne psychologie — Rester calme en cas de pertes, humble en cas de gains

Le Futures est un marché à haut potentiel mais aussi à haut risque. Pour les débutants, commencer par le trading simulé, utiliser de petites sommes, et accumuler progressivement de l’expérience est la voie la plus sûre. Rappelez-vous : Le but ultime n’est pas de gagner une ou deux grosses fois, mais de gagner de façon stable et continue. Une fois cet objectif clair, toutes les décisions de trading deviennent plus simples et plus déterminées.