Détails sur les coûts de trading d'actions : comparaison des frais des quatre principaux canaux d'investissement

Investir en bourse peut sembler simple — acheter et attendre la valorisation. Mais en pratique, les investisseurs découvrent que les coûts de transaction sont variés et nombreux, chaque frais grignotant un peu plus leur rendement. Qu’il s’agisse de commissions, de spreads ou de frais cachés, ces coûts de transaction boursière impactent directement le rendement final de l’investissement. Selon le canal d’investissement choisi, la structure des frais peut varier considérablement ; un mauvais choix peut entraîner une perte de plus de 10% des gains potentiels.

Première méthode : Achat direct d’actions via un courtier

La majorité des investisseurs particuliers commencent par ouvrir un compte chez un courtier en valeurs mobilières qualifié. Ce chemin est le plus traditionnel et réglementé.

Les deux principaux avantages de choisir un courtier :

Premier avantage : Les courtiers sont soumis à une réglementation financière stricte locale, ils doivent respecter les normes sectorielles et légales. Cela signifie que les fonds des investisseurs sont déposés sur un compte séparé, protégeant ainsi contre la faillite du courtier.

Deuxième avantage : Les courtiers modernes offrent une variété de modes de passation d’ordre — ordre au marché, ordre limite, ordre stop, etc. — permettant aux investisseurs de mieux maîtriser leurs opportunités de trading plutôt que de subir passivement le marché.

Les frais liés à l’achat d’actions via un courtier comprennent :

Prenons l’exemple d’un courtier international qui offre ses services dans plus de 135 marchés mondiaux, incluant actions, options, futures, devises, etc. La plateforme propose deux modèles tarifaires pour les actions américaines :

Tarification fixe : Le montant de la commission reste constant quel que soit le volume mensuel, seul les frais réglementaires sont payés en supplément. Avantage : coûts prévisibles, idéal pour les investisseurs à faible fréquence ou faible volume.

Tarification progressive (ou en escalier) : La commission diminue à mesure que le volume mensuel augmente, avec des seuils spécifiques. Plus le volume est élevé, plus le coût par action est faible. Adapté aux traders actifs, avec des économies d’échelle visibles à partir d’un certain volume.

Concrètement, pour un volume inférieur à 300 000 actions par mois, la commission fixe peut être de 0,005 USD par action, contre 0,0035 USD pour la tarification progressive. Au-delà de 100 millions d’actions, cette dernière peut descendre à 0,0005 USD par action. Cela profite particulièrement aux gros investisseurs, permettant d’économiser considérablement sur les coûts de transaction boursière.

Deuxième méthode : Trading d’actions via CFD (Contrats pour différence)

Les CFD sont des instruments financiers dérivés permettant de spéculer sur la variation des prix sans détenir réellement l’actif sous-jacent. Leur attrait réside dans leur faible barrière d’entrée, leur flexibilité, et leur popularité croissante auprès des particuliers.

Les principaux coûts liés au trading de CFD :

Les avantages du trading CFD par rapport à l’achat direct d’actions :

1. Frais faibles pour de petites transactions — Les plateformes CFD offrent souvent un levier de 1 à plusieurs centaines, permettant de contrôler de gros positions avec peu de capital. Il est conseillé aux débutants de commencer avec un faible levier pour limiter les risques.

2. Modèle sans commission — La majorité des plateformes ne facturent pas de commissions classiques, mais uniquement le spread et les frais de nuit, rendant la structure tarifaire plus transparente.

3. Utilisation efficace du capital — Idéal pour le trading à court terme ou la valorisation de fonds dormants, avec une flexibilité dans les dépôts et retraits, contrairement à l’achat d’actions qui nécessite souvent un investissement à long terme.

4. Multi-marchés dans un seul compte — Un même compte permet de trader actions, devises, indices, cryptomonnaies, facilitant la diversification.

5. Profiter des deux sens du marché — On peut ouvrir des positions longues (hausse) ou courtes (baisse). La vente à découvert permet de profiter d’un marché en baisse, ou de couvrir d’autres investissements.

Sur une plateforme CFD, le coût principal d’un trading d’actions réside dans le spread. Par exemple, une plateforme réputée propose un spread à partir de 0,6 pour les principales devises, 0,8 pour les indices boursiers majeurs, et 0,1 pour les matières premières. Une autre plateforme utilise un mécanisme de spread dynamique, réduisant le spread sur les actions à une fourchette de 0,03 à 0,6, ce qui est avantageux pour le trader.

Troisième méthode : Investir via ETF (fonds négociés en bourse)

Plus de 200 ETF sont listés à Taïwan. Pour ceux qui ne souhaitent pas analyser en détail chaque action, acheter des parts d’ETF est une solution simple — ils suivent des indices majeurs, et acheter un ETF revient à détenir un panier d’actions, évitant la recherche individuelle tout en participant à la croissance du marché.

Les ETF étant cotés en bourse, les coûts de transaction (commission, frais de bourse) sont similaires à ceux de l’achat ou de la vente d’actions. Certains courtiers offrent même des exonérations de commissions pour certains ETF, notamment pour des ETF sans frais de transaction.

Mais attention aux coûts cachés des ETF :

Ces petits frais s’accumulent avec le temps, représentant environ 1% à 2% de coûts cachés. Sur le long terme, ces coûts, bien que dispersés mensuellement, peuvent avoir un impact significatif grâce à l’effet de capitalisation. Il est donc essentiel de les prendre en compte dans la décision d’investissement.

Quatrième méthode : Achat direct par plan d’achat d’actions (DSPP)

Le plan d’achat direct d’actions (DSPP) était autrefois très populaire, mais il est aujourd’hui rare. Il permet aux investisseurs d’acheter directement auprès de l’entreprise, en contournant le courtier.

Pour des entreprises ou secteurs spécifiques, il est possible de se renseigner auprès de la société pour savoir si un DSPP est proposé. Les coûts de transaction dans ce cas varient selon l’entreprise :

L’avantage principal est d’éviter l’intermédiaire (courtier), ce qui peut réduire ou supprimer certains frais, à condition que la société propose un DSPP à des coûts raisonnables.

Comment choisir selon son profil d’investisseur ?

Trader à haute fréquence — privilégier les plateformes CFD, avec spreads faibles, levier flexible, coûts transparents, pour une rotation rapide.

Investisseur à long terme — acheter directement via un courtier, avec des coûts légèrement plus élevés mais une sécurité accrue, surtout si la fréquence de trading est faible.

Investisseur paresseux — opter pour des ETF, pour une gestion passive, malgré des coûts cachés, mais avec moins de recherche.

Petits investisseurs — le trading CFD est idéal, le levier permettant de commencer avec quelques centaines de dollars, coûts faibles.

Investisseurs expérimentés — peuvent combiner plusieurs canaux selon leur stratégie, en optimisant coûts et risques.

En résumé

Quel que soit le canal choisi pour entrer en bourse, il est crucial de bien connaître la structure complète des coûts de la plateforme. La même transaction peut coûter 50% de plus ou de moins selon le courtier ou la plateforme. Avant de se lancer, consultez toujours les tableaux de frais en temps réel sur les sites officiels, et adaptez votre choix à votre stratégie, fréquence de trading et montant d’investissement prévu.

Les coûts de transaction boursière, bien que paraissant minimes, déterminent la performance à long terme. Réduire de 0,1% ces frais chaque année, c’est accumuler un patrimoine considérable. Les investisseurs avisés commencent dès l’ouverture de compte à contrôler leurs coûts et optimiser leurs gains.