Dans quel type d'actions investir ? Comprendre la différence entre les actions de croissance et les actions de valeur

Structure du portefeuille d’investissement et sélection des actions de croissance

La création d’un portefeuille équilibré commence par comprendre le rôle de chaque type d’action. En général, le marché boursier divise les actions en deux groupes principaux : les actions de croissance (Growth Stock) qui mettent l’accent sur l’augmentation de la valeur, et les actions de valeur (Value Stock) qui privilégient les dividendes.

Actions de croissance (Growth Stock) – Entreprises en expansion rapide

Qu’est-ce qu’une action de croissance ? Il s’agit d’une action d’une entreprise dont le revenu croît à un rythme supérieur à la moyenne du marché. Elle possède un avantage concurrentiel, se trouve en phase de croissance du cycle économique, et dispose d’innovations ainsi que de stratégies compétitives claires.

Ce type d’entreprise ne verse souvent pas de dividendes ou en verse à un taux très faible, car elle réinvestit ses bénéfices pour financer sa croissance.

Caractéristiques spécifiques des actions de croissance :

1. Rendement en dividendes faible ou nul (Low Dividend Yield)
Inférieur à la moyenne du marché ou du secteur, car la majorité des fonds est réservée à l’expansion et à la recherche et développement.

2. Ratio cours/bénéfice (P/E Ratio) élevé
Supérieur à la moyenne du marché ou du secteur, car les investisseurs sont prêts à payer plus cher en anticipant une croissance future des bénéfices.

3. Ratio cours/valeur comptable (P/BV Ratio) élevé
Ce qui fait que la valeur comptable par action est supérieure à la moyenne du marché.

Actions de valeur (Value Stock) – Entreprises stables et raisonnables

À quoi ressemblent les actions de valeur ? Ce sont des actions d’entreprises stables, avec des fondamentaux solides, une croissance régulière des revenus, des flux de trésorerie stables, et qui versent des dividendes élevés. Les experts qualifient souvent ce type d’action de « bonnes actions à prix abordable ».

Caractéristiques spécifiques des actions de valeur :

1. Rendement en dividendes élevé (High Dividend Yield)
Supérieur à la moyenne du marché ou du secteur, offrant un revenu régulier aux actionnaires.

2. Ratio cours/bénéfice (P/E Ratio) faible
Inférieur à la moyenne du marché, souvent parce que l’entreprise ne performe pas aussi bien que le marché l’attend ou en raison de la situation du marché.

3. Ratio cours/valeur comptable (P/BV Ratio) faible
Inférieur à la moyenne du marché ou du secteur.

Comparaison entre actions de croissance et actions de valeur

Choisir des actions adaptées à votre style d’investissement

Investisseurs à court terme (moins de 1 an) qui visent à réaliser des profits par la hausse des prix et peuvent tolérer la volatilité du marché, privilégient généralement les actions de croissance. Ce type convient à ceux qui aiment trader activement.

En revanche, investisseurs à long terme (3 ans et plus) qui privilégient les revenus de dividendes et acceptent une volatilité faible, optent souvent pour les actions de valeur. Ce groupe s’adresse à ceux qui recherchent la stabilité et la constitution de patrimoine.

Comment prendre une décision ?

La question clé est : à quoi votre investissement doit-il servir ? Quels sont vos objectifs financiers ? Combien de temps pouvez-vous investir ? Et surtout, quel niveau de risque êtes-vous prêt à accepter ?

Les réponses à ces questions vous aideront à constituer un portefeuille équilibré, que vous choisissiez des actions de croissance ou des actions de valeur. La chose la plus importante est d’investir après une étude approfondie, avec un plan clair, et de réussir à long terme.