Opportunités d'investissement derrière le nouveau sommet de l'argent : Guide d'entrée pour les investisseurs taïwanais

La valeur de l’argent atteint un nouveau record, pourquoi est-ce important maintenant ?

Le marché de l’argent en 2025 connaît une hausse remarquable. Le prix spot de l’argent à Londres a franchi le 9 décembre la barre des 60 dollars l’once, porté par plusieurs facteurs positifs, pour ensuite atteindre un sommet historique de 64,6 dollars l’once.

À quel point cette hausse est-elle forte ? Les chiffres parlent d’eux-mêmes — depuis le début de l’année, la valeur de l’argent a augmenté de plus de 100 %, surpassant largement la hausse de près de 60 % de l’or, et même le Nasdaq, principalement composé de valeurs technologiques, a été distancé d’environ 20 points de pourcentage. La baisse anticipée des taux par la Réserve fédérale, la tension dans l’approvisionnement mondial, ainsi que l’inclusion officielle de l’argent dans la liste des minéraux critiques des États-Unis, ont tous contribué à cette tendance haussière.

La banque d’investissement suisse UBS a même relevé son objectif de prix pour l’argent en 2026 à 58-60 dollars l’once, laissant entendre qu’un pic à 65 dollars l’once n’est pas exclu. Dans ce contexte, de nombreux investisseurs taïwanais commencent à se demander : comment participer à cette vague d’investissement dans l’argent de la manière la plus simple et efficace ? La réponse réside dans les ETF sur l’argent.

ETF sur l’argent : la commodité des produits financiers pour suivre la volatilité du prix

Un ETF sur l’argent est essentiellement un fonds d’investissement qui suit le prix de l’argent, vous permettant de profiter des fluctuations du marché sans avoir à acheter physiquement de l’argent. En termes simples, il ressemble à une action cotée en bourse, que vous pouvez acheter ou vendre à tout moment via votre courtier.

Fonctionnement simple

L’objectif d’un ETF est de reproduire la performance du marché de l’argent. Pour cela, les émetteurs ont généralement deux options : détenir directement de l’argent physique en lingots ou en pièces, ou suivre indirectement le prix via des contrats à terme ou d’autres instruments dérivés.

Par exemple : si le prix de l’argent augmente de 5 %, la valeur nette de l’ETF augmentera également d’environ 5 % ; inversement, elle baissera dans le même ordre. Cette caractéristique de suivre étroitement le marché permet aux investisseurs de maîtriser précisément la tendance de l’argent sans avoir à gérer eux-mêmes la garde des métaux précieux.

Pourquoi choisir un ETF plutôt que de posséder de l’argent physique ?

Acheter de l’argent physique paraît rassurant, mais la gestion pratique est bien plus compliquée qu’on ne le pense. D’abord, le stockage — que ce soit en louant un coffre-fort bancaire ou en confiant à un stockage professionnel, cela coûte chaque année. Stocker chez soi pose aussi des risques d’oxydation, de vol ou de détérioration.

Les transactions sont également plus complexes. Il faut trouver un revendeur fiable, supporter une marge de 5-6 %, et éventuellement payer pour tester la pureté et l’authenticité. Lorsqu’on veut liquider rapidement, les prix d’achat chez les revendeurs locaux ne sont pas toujours transparents, et la liquidité est bien moindre que celle des produits financiers.

En revanche, l’ETF sur l’argent permet de financiariser l’actif physique, et via un simple compte-titres, l’investisseur peut trader facilement, avec une flexibilité bien supérieure. En plus, il peut suivre précisément la volatilité du prix de l’argent, tout en évitant les tracas liés au transport et au stockage.

Quels ETF sur l’argent existent sur le marché ? Analyse des principaux acteurs

Analyse approfondie des fonds populaires

SLV — La référence mondiale

Lancé en 2006, SLV reste l’ETF argent le plus connu. Géré par le géant de la gestion Blackrock, il détient plus de 300 milliards USD d’actifs. La majorité de ses avoirs est de l’argent physique, stocké par JPMorgan, avec une gestion passive. Il ne vend que peu de métal pour couvrir ses frais, uniquement si nécessaire.

Ce design en fait l’outil le plus direct pour suivre le prix de référence LBMA de Londres, idéal pour les investisseurs à long terme recherchant stabilité et simplicité.

AGQ — L’effet de levier amplifié

Lancé en 2008, AGQ offre un levier 2x, visant à doubler le rendement quotidien de l’indice Bloomberg Silver. Si l’argent monte de 10 %, AGQ peut potentiellement monter de 20 %, et inversement.

Mais attention : en raison de l’utilisation du levier et des contrats à terme, AGQ subit un effet de compounding et des coûts de rollover, ce qui peut entraîner une dépréciation progressive. Il n’est pas adapté à une détention à long terme et doit être utilisé uniquement pour du trading à court terme.

ZSL — La couverture contre la baisse

Si vous pensez que le prix de l’argent va baisser, ZSL offre un effet inverse 2x, permettant de profiter de la chute. Cependant, ce produit à haut risque est réservé aux traders expérimentés et à court terme.

PSLV — La particularité du fonds fermé

Créé en 2010, PSLV est un fonds fermé avec un nombre d’unités fixe, dont le prix est déterminé par l’offre et la demande. Il peut donc se négocier avec une prime ou une décote par rapport à la valeur nette d’inventaire, phénomène absent dans les ETF classiques.

Une particularité : les investisseurs peuvent demander l’échange de leurs parts contre de l’argent physique. Idéal pour ceux qui veulent conserver ou détenir de l’argent réel à long terme. Actuellement, environ 12 milliards USD d’actifs.

SLVP — La mise en levier sur les sociétés minières

Lancé par Blackrock en 2012, SLVP investit dans des sociétés minières de l’argent à l’échelle mondiale. La logique : quand le prix de l’argent monte, ces sociétés ont souvent une hausse plus importante (effet de levier).

Cependant, la volatilité est plus grande que pour un suivi direct du prix de l’argent, avec des écarts de suivi plus importants, des ajustements fréquents des composants, et des spreads plus larges. Historiquement, en 2025, sa performance a été d’environ +142 %, mais le risque est élevé, nécessitant une tolérance à la volatilité.

期元大道瓊白銀 — Option locale

Lancé en 2018, ce produit coté à Taïwan suit l’indice de surperformance du Dow Jones Silver via des contrats à terme COMEX. Prix d’émission : 20 TWD, ouverture à 19,86 TWD. Pas de distribution de dividendes, niveau de risque « haute volatilité ».

Trois méthodes pour acheter un ETF sur l’argent, laquelle vous convient le mieux ?

Les investisseurs taïwanais ont trois principales options, chacune avec ses avantages et inconvénients.

Méthode 1 : La sous-traitance via un courtier — la voie la plus sûre et traditionnelle

C’est la méthode principale pour accéder aux ETF argent étrangers depuis Taïwan. Vous passez par un courtier local (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon, etc.) qui exécute la transaction chez un courtier étranger.

Étapes :

1. Ouvrir un compte de sous-traitance chez un courtier local (en ligne ou en agence, avec pièce d’identité, compte bancaire)
2. Choisir la devise de règlement (TWD ou devise étrangère)
3. Utiliser l’app ou le site pour rechercher SLV ou autres codes, avec achat périodique si souhaité

Avantages : Régulation locale, sécurité, déclaration fiscale facilitée, fonds conservés à Taïwan, pas de transfert international Inconvénients : Frais plus élevés, choix limité selon le partenariat du courtier

Méthode 2 : Ouvrir directement un compte chez un courtier étranger — la voie la plus économique et autonome

Les investisseurs plus avancés ouvrent directement un compte chez un courtier étranger, évitant ainsi les intermédiaires, avec des coûts et une rapidité optimisés.

Étapes :

1. S’inscrire en ligne sur la plateforme du courtier étranger (préparer passeport, pièce d’identité, justificatif d’adresse, banque)
2. Transférer des USD depuis une banque taïwanaise (avec compte dédié)
3. Passer des ordres via l’app ou le site pour acheter SLV ou autres

Avantages : Frais faibles voire nuls, produits mondiaux, outils avancés (options, marges) Inconvénients : Interface souvent en anglais, gestion du transfert et de la fiscalité à faire soi-même, retenue à la source sur dividendes US (30 %), procédure de remboursement complexe, sécurité des fonds à l’étranger sans protection légale taïwanaise

Méthode 3 : CFD sur l’argent — option flexible entre les deux

Le CFD (Contrat pour différence) sur l’argent est une alternative récente. Il combine la facilité de trading des ETF avec l’effet de levier des contrats à terme, sans besoin de gros capital, avec des frais plus faibles, idéal pour débuter.

La planification fiscale : connaître ses obligations

L’investissement dans les ETF sur l’argent implique des questions fiscales, qui varient selon leur lieu de cotation.

ETF taïwanais

Achat sans taxe, vente avec 0,1 % de taxe de transaction. La gestion fiscale est simple.

ETF étrangers cotés à l’étranger

Plus complexe. Les gains réalisés par les investisseurs taïwanais sur des ETF américains sont considérés comme des revenus de biens étrangers, intégrés dans le revenu global.

Le calcul clé :

• Seuil d’exonération : revenus étrangers annuels ≤ 1 million TWD, pas d’imposition minimale
• Au-delà : tout est intégré dans le revenu de base (dividendes, intérêts, etc.), après déduction de l’abattement spécial de 7,5 millions TWD, la partie excédentaire est taxée à 20 %

Ce montant d’abattement spécial est une notion clé en planification fiscale — chaque contribuable dispose d’un montant fixe de 7,5 millions TWD d’exonération, au-delà, il doit payer.

Exemple simple : si vous avez 2 millions TWD de revenus étrangers annuels (gains ETF, dividendes étrangers), après déduction de 1 million TWD d’exonération, il reste 1 million TWD imposable. Si vous avez 8 millions TWD, la partie excédentaire (0,5 million TWD) sera taxée à 20 %.

Comparatif complet : ETF vs argent physique vs futures vs actions minières vs CFD

Le choix dépend de votre tolérance au risque, de votre capital et de votre horizon.

Les données montrent que futures et actions minières ont le potentiel de performances spectaculaires en 2025, mais avec un risque élevé. Les ETF, bien que moins performant en rendement brut, offrent une participation simple, sans stockage ni gestion compliquée, adaptée aux débutants et petits investisseurs.

Risques et précautions à connaître pour l’ETF argent

Tout investissement comporte des risques, et l’ETF argent ne fait pas exception.

Premier point : la volatilité du prix de l’argent dépasse largement celle de l’or ou des actions. En 2025, la hausse de +100 % est impressionnante, mais l’histoire montre que des corrections importantes peuvent survenir, entraînant des pertes rapides. Il faut donc avoir une tolérance au risque adaptée.

Deuxième point : la différence de suivi (tracking error). Les ETF à contrats à terme peuvent sous-performer le prix spot à cause des coûts de rollover, tandis que ceux en argent physique ont des frais annuels de 0,4-0,5 %, qui rongent la rentabilité à long terme.

Troisième point : la fiscalité et le taux de change. Le prix de l’argent est influencé par la géopolitique, la demande industrielle (solaire, électronique), et la politique monétaire mondiale, ce qui doit être pris en compte.

Quatrième point : la diversité des ETF. Certains utilisent le levier, d’autres détiennent de l’argent physique ou suivent des sociétés minières. Chacun présente des risques spécifiques, à connaître avant d’investir.

Conclusion : trouvez votre stratégie d’investissement dans l’argent

L’ascension de l’argent attire l’attention, mais il faut rester rationnel dans ses décisions. L’ETF sur l’argent est un outil efficace pour participer au marché des métaux précieux sous forme de titres, évitant les tracas de stockage tout en offrant liquidité et facilité de trading.

Cependant, il faut aussi comprendre que la volatilité du prix de l’argent est importante, influencée par la demande industrielle et la spéculation. La différence entre ETF réside aussi dans leurs frais, leur mode de suivi et leur gestion du risque.

Une approche recommandée est la diversification, en évitant de concentrer tout son capital sur un seul produit, et en ajustant régulièrement sa position selon l’évolution du marché et ses objectifs. Que vous passiez par la sous-traitance, l’ouverture directe ou le trading CFD, l’essentiel est d’adapter votre stratégie à votre tolérance au risque et à vos ambitions — investir de façon rationnelle pour profiter sereinement de cette vague d’intérêt pour l’argent.