SET50, l'indice principal que les investisseurs thaïlandais ne devraient pas ignorer

SET50 qu’est-ce que c’est et pourquoi est-il important pour votre portefeuille

Avant d’approfondir le sujet du SET50, il est important de comprendre que l’indice du marché boursier thaïlandais en compte plusieurs. Le SET Index est l’indice principal qui englobe tous, tandis que le SET50 est une “filiale” ou sous-section qui bénéficie d’une reconnaissance particulière.

En réalité, le SET50 est un indice de prix qui reflète les mouvements des 50 actions de la plus haute qualité sur la Bourse de Thaïlande. Ces actions sont sélectionnées rigoureusement, ont une grande capitalisation, une structure financière solide et une bonne liquidité de trading.

La relation entre le SET Index et le SET50 est similaire à celle entre “la population totale” et “l’échantillon représentatif”. Lorsque le SET50 monte, le SET Index a tendance à suivre, car les actions membres du SET50 ont le poids le plus élevé sur le marché.

De plus, le SET50 sert de référence (underlying asset) pour l’émission de produits dérivés, tels que les contrats à terme sur l’indice SET50 et les options sur l’indice SET50, qui sont des outils pour les traders souhaitant (hedge) ou spéculer (speculation).

À quel point la sélection des actions du SET50 est-elle stricte ?

Toutes les actions cotées en bourse ne peuvent pas entrer dans le SET50. Il existe des critères spécifiques :

Exigences de base :

• Doit être une action ordinaire, négociée à la Bourse de Thaïlande, et cotée depuis au moins 6 mois
• Ne doit pas être en cours de retrait ou suspendue (SP) pendant une période prolongée
• Ne doit pas être en défaut de paiement ou présenter des problèmes financiers risquant la stabilité
• Ne doit pas appartenir à une société en faillite, en restructuration ou en liquidation

Exigences de taille et de liquidité :

• Doit faire partie des 200 actions ayant la plus grande capitalisation boursière
• Doit avoir au moins 20% d’actionnaires minoritaires du capital payé
• Doit avoir un volume de trading régulier, représentant au moins 50% de la moyenne des volumes

Après filtrage selon ces critères, les 50 premières seront membres du SET50, tandis que les rangs 51-55 seront en liste de réserve pour pallier le départ éventuel d’un membre.

Le réexamen du SET50 a lieu deux fois par an : juin (utilisant les données du 1er juin de l’année précédente jusqu’au 31 mai), et décembre (utilisant les données du 1er décembre de l’année précédente jusqu’au 30 novembre).

Les 50 actions phares composant le SET50 - à connaître absolument

Le SET50 comprend des actions leaders de divers secteurs, tels que :

• ADVANC (Advanced Info Service) - Technologie
• AOT (Aéroports de Thaïlande) - Transports / Infrastructures
• AWC (Asset World Corporation) - Immobilier
• BBL (Banque Bangkok) - Finance
• BDMS (Bangkok Dusit Medical Services) - Santé
• BEM (Autoroutes et Skytrain Bangkok) - Transports
• BGRIM (B. Grimm Power) - Énergie
• BTS (BTS Group Holdings) - Transports en commun
• CPALL (CP All) - Commerce de détail
• CPF (Charoen Pokphand Foods) - Alimentation et boissons
• CPN (Central Pattana) - Commerce / Immobilier
• DTAC (Telenor Group Thailand) - Télécommunications
• EGCO (Électricité) - Énergie

Ce qui rend ces actions intégrées au SET50, c’est leur statut de “blue chip” — entreprises renommées, avec des performances stables, de bons dividendes, et un risque relativement faible comparé à d’autres actions.

Comment calculer le SET50, utiliser une formule ou comprendre la logique ?

Ne pensez pas que le calcul du SET50 est compliqué. En réalité, il existe une formule simple :

Indice SET50 = (Valeur marchande actuelle ÷ Valeur marchande de base) × Valeur de base

où :

• Valeur marchande actuelle (CMV) = la somme des valeurs de marché actuelles des 50 actions à la date de calcul
• Valeur marchande de base (BMV) = la somme des valeurs de marché des 50 actions à la date de référence (16 août 1995)
• Valeur de base = 1 000 points (valeur initiale)

Cette méthode est dite “pondérée par la capitalisation boursière” — les actions avec une grande capitalisation ont plus d’impact sur l’indice. Ainsi, si une petite action chute, mais qu’une grande action monte, le SET50 peut encore augmenter.

Facteurs économiques et politiques qui influencent le SET50

1. Macroéconomie

Lorsque l’économie est en croissance, la confiance des consommateurs et des entreprises augmente, ce qui entraîne une afflux d’investissements dans le marché boursier, faisant monter le SET50.

Inversement, si les indicateurs économiques se dégradent (PIB en ralentissement, taux de chômage élevé, inflation forte), les investisseurs deviennent prudents et fuient, ce qui fait baisser le SET50.

Indicateurs clés : croissance du PIB, taux d’intérêt, inflation, indice de confiance des consommateurs.

2. Stabilité politique et institutions

Un pays avec une forte stabilité politique encouragera davantage d’investissements. En revanche, en cas de crise politique (coup d’État, manifestations, tensions), le risque augmente et le SET50 chute.

3. Prix des matières premières sur le marché mondial

Les matières premières comme le riz, le caoutchouc, le cuivre, l’or, lorsque leurs prix montent, indiquent souvent que les investisseurs cherchent des actifs refuges. Ce signal s’accompagne souvent d’un risque accru sur le marché boursier. Donc, prix élevé de l’or = possible baisse du SET50.

4. Flux de capitaux étrangers (Foreign Inflows)

Les investisseurs étrangers (“les étrangers”) jouent un rôle crucial dans le SET50, car leur flux de capitaux est massif. Lorsqu’ils voient une économie thaïlandaise favorable, ils achètent massivement des actions thaïlandaises, faisant monter le SET50. À l’inverse, si ces investisseurs deviennent méfiants et retirent leur argent, le SET50 chute.

Les investisseurs thaïlandais se divisent en 4 groupes : investisseurs institutionnels (“fonds”), POF, courtiers (sociétés de courtage), traders (investisseurs particuliers), et étrangers (“les étrangers”).

Comment investir dans le SET50 — choisissez selon votre convenance

Si vous souhaitez entrer sur le marché du SET50, plusieurs options s’offrent à vous :

Option 1 : acheter directement les 50 actions

C’est théoriquement possible, mais en pratique, compliqué et coûteux. Gérer 50 actions demande du temps pour suivre et rééquilibrer (rebalancing).

Option 2 : investir dans les contrats à terme sur l’indice SET50 (TFEX)

C’est l’option la plus populaire, car elle permet de spéculer sur la hausse ou la baisse de l’indice. Il faut ouvrir un compte de trading de contrats à terme (TFEX). Ces contrats offrent un effet de levier élevé, ce qui peut générer de gros gains, mais aussi des pertes importantes.

Procédure d’ouverture d’un compte TFEX :

• Préparer 2 copies de la carte d’identité
• Préparer 2 copies du certificat de résidence
• Relevé bancaire récent de 6 mois ou autres justificatifs financiers, 2 copies
• Attestation de formation en produits dérivés (si disponible)
• Timbre de 30 bahts
• Envoyer au courtier, attendre l’approbation

Option 3 : investir dans un fonds commun de placement SET50

Pour les débutants, c’est la solution la plus simple et la plus sûre. Le fonds gère tout, vous achetez simplement des unités de fonds et attendez les résultats. La commission est déduite, mais c’est idéal pour ceux qui manquent de temps ou de compétences.

En conclusion : le SET50 est un bon point de départ

Le SET50 comprend des actions sélectionnées rigoureusement, plus sûres que la moyenne, avec une forte liquidité. Si vous êtes débutant, investir dans un produit SET50 ou un fonds SET50 est la meilleure option.

Cependant, peu importe la méthode choisie, il faut étudier les chiffres économiques, suivre l’actualité politique, et analyser les tendances du marché. Le SET50 peut sembler sûr, mais le marché boursier comporte toujours des risques. N’oubliez pas de définir une stratégie de gestion des risques (risk management) et de fixer des objectifs d’investissement clairs.