AUD/USD défie le PIB faible alors que les paris sur une baisse des taux de la Fed maintiennent le dollar américain sur la défensive

Le dollar australien attire l’attention cette semaine alors que la paire AUD/USD grimpe vers de nouveaux sommets en trois semaines, malgré des chiffres de croissance économique décevants. La résilience provient d’une combinaison de facteurs : des attentes dovish concernant la Réserve fédérale pèsent sur le dollar américain, tandis que des signaux hawkish de la banque centrale australienne soutiennent l’Aussie.

Les attentes de baisse de taux de la Fed entraînent une faiblesse du USD, au bénéfice de l’AUD

Le dollar américain reste sous pression alors que les traders intègrent de plus en plus une baisse de taux en décembre par la Réserve fédérale. Selon l’outil FedWatch du CME Group, les marchés attribuent une probabilité de près de 90 % à une réduction de 25 points de base le 10 décembre. Cette perspective dovish a envoyé le dollar à son niveau le plus bas depuis mi-novembre, créant un vent favorable aux devises sensibles au risque comme le dollar australien.

Au-delà des paris à court terme sur une baisse de taux, la spéculation croissante autour d’une posture dovish du prochain président de la Fed affaiblit encore le dollar refuge. Avec les actions soutenues par l’espoir de coûts d’emprunt américains plus faibles et par des négociations de paix entre la Russie et l’Ukraine, les investisseurs se détournent des actifs défensifs. Ce changement profite à l’AUD, qui tend à surperformer en environnement de risque accru.

Les données économiques américaines à venir seront cruciales pour déterminer la trajectoire de la Fed. Les traders attendent avec impatience le rapport ADP sur l’emploi et le PMI services ISM. Plus important encore, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de vendredi fournira de nouvelles indications sur les tendances inflationnistes—un facteur clé façonnant la trajectoire de baisse des taux de la Fed et, par extension, la direction future de la paire AUD/USD.

La posture hawkish de la RBA compense la faiblesse du PIB australien

Alors que la performance économique de l’Australie a déçu, la position de la Reserve Bank of Australia s’est avérée favorable à la monnaie locale. Mercredi, le Bureau australien des statistiques a publié les données du PIB du troisième trimestre, montrant une croissance ralentie à 0,4 % trimestriel contre 0,6 % au trimestre précédent, en deçà des attentes consensuelles de 0,7 %. Le taux de croissance annuel s’établissait à 2,1 %, en baisse par rapport à 1,8 % précédemment—ce qui indique un ralentissement généralisé dans l’économie.

Pourtant, les commentaires de la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, ont adopté un ton nettement hawkish. S’exprimant devant le parlement, Bullock a souligné que la banque centrale surveillait de près les données récentes sur l’inflation pour évaluer quelles pressions sur les prix pourraient être temporaires. Elle a averti qu’une inflation persistante aurait des implications importantes pour la politique monétaire future—un signal clair contre un relâchement prématuré des taux.

Les chiffres récents de l’inflation soulignent pourquoi la RBA maintient sa position. L’indice des prix à la consommation (IPC) global de l’Australie a accéléré à 3,8 % en glissement annuel en octobre, contre 3,5 % le mois précédent, tandis que l’IPC moyen ajusté préféré par la RBA est passé à 3,3 % contre 3,2 %. Les deux indicateurs restent élevés au-dessus de la fourchette cible de 2-3 % de la RBA, laissant peu de marge pour une politique accommodante. Cette persistance de l’inflation, combinée au message ferme de Bullock, tempère les attentes du marché quant à d’éventuelles nouvelles baisses de taux et soutient fondamentalement l’AUD.

Les points techniques indiquent un potentiel de hausse supplémentaire pour AUD/USD

D’un point de vue technique, la paire AUD/USD s’est positionnée de manière constructive au-dessus des niveaux de résistance clés. Une récente cassure d’une ligne de tendance descendante datant du sommet de septembre, combinée à une acceptation au-dessus de la moyenne mobile simple à 100 jours, a changé la dynamique en faveur des haussiers.

Les oscillateurs du graphique journalier montrent une traction positive tout en restant confortablement en dessous des niveaux de surachat, validant le biais haussier à court terme. Les traders peuvent interpréter tout recul vers la zone de confluence 0,6535-0,6530—qui sert désormais de support après la cassure—comme une opportunité tactique d’achat plutôt qu’un signal de reversal.

À la hausse, une poussée soutenue au-dessus du niveau psychologique de 0,6500 ouvre la voie vers la région 0,6535-0,6565. Une cassure décisive au-dessus de cette zone pourrait propulser la paire vers la marque 0,6600. Si la dynamique se poursuit, l’AUD/USD pourrait éventuellement tester le seuil de 0,6660-0,6665 avant de défier le sommet de l’année à près de 0,6700, atteint en septembre.

À la baisse, une rupture en dessous de 0,6500 affaiblirait la configuration constructive, mettant en jeu la moyenne mobile simple à 200 jours près de 0,6465. Des pertes supplémentaires pourraient s’étendre vers le plus bas de plusieurs mois à 0,6420 enregistré en novembre. Une clôture décisive en dessous de 0,6400 indiquerait une faiblesse nouvelle et inviterait à une pression vendeuse plus profonde.

Quelles sont les prochaines étapes pour les traders AUD/USD ?

Le contexte fondamental penche en faveur de prix plus élevés, soutenu par la posture dovish de la Fed et la détermination de la RBA. Le dollar australien a montré une résilience remarquable malgré des données domestiques faibles, suggérant que la divergence de politique monétaire mondiale—et non la faiblesse économique locale—est le principal moteur. Les traders doivent surveiller le rapport ADP à venir, le PMI services ISM, et surtout les données PCE de vendredi pour confirmer le cycle d’assouplissement de la Fed. Jusqu’à ce que ces indicateurs redirigent les attentes, la paire AUD/USD semble prête à explorer des niveaux plus élevés.