Deux actions américaines de pipelines énergétiques convaincantes offrant des rendements de dividendes exceptionnels

Pourquoi les MLPs Pipeline dominent le secteur énergétique à haut rendement

Lorsqu'il s'agit de rechercher un revenu substantiel provenant des dividendes dans le secteur énergétique américain, les partenariats limités maîtres (MLPs) se démarquent comme une option convaincante. Ces structures distribuent la grande majorité de leur flux de trésorerie opérationnel aux porteurs de parts, un mécanisme fonctionnellement équivalent aux paiements de dividendes traditionnels aux actionnaires. Ce traitement fiscal favorable rend les MLP de pipelines particulièrement attrayants pour les investisseurs axés sur le revenu.

Les entreprises de pipeline génèrent des revenus grâce à un modèle simple : elles facturent des frais chaque fois que du pétrole brut, du gaz naturel ou des produits raffinés traversent leur infrastructure. La croissance provient principalement de l'expansion de la base d'actifs par la construction de nouveaux pipelines, des installations de stockage et des acquisitions stratégiques. Le résultat ? Des flux de trésorerie prévisibles et croissants qui peuvent soutenir des distributions en hausse d'année en année.

Enterprise Products Partners : Croissance stable générant des rendements de 7,1 %

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) illustre une gestion MLP de premier ordre dans le paysage des infrastructures énergétiques américaines. L'entreprise a démontré une impressionnante montée en puissance opérationnelle, augmentant son flux de trésorerie de plus de 90 % au cours de la dernière décennie—un témoignage à la fois du développement organique et d'un déploiement de capital discipliné.

En regardant vers l'avenir, le pipeline de projets d'Enterprise offre une véritable confiance dans la croissance soutenue des distributions. L'entreprise achève des initiatives majeures, notamment le pipeline de 550 miles de Bahia, qui reliera le bassin permien aux installations de la côte du Golfe. Combiné à sa stratégie d'acquisition cohérente et à son plan d'expansion substantiel de plusieurs milliards de dollars, Enterprise possède la capacité financière de financer des augmentations significatives des distributions au cours des prochaines années.

L'accent mis par l'entreprise sur les revenus basés sur les frais provenant des actifs d'exploitation principaux réduit l'exposition à la volatilité des prix des matières premières, créant ainsi une stabilité pour les détenteurs de parts à la recherche d'un revenu fiable.

MPLX : Construction d'infrastructures tout en élargissant la couverture des paiements

MPLX (NYSE: MPLX) présente une autre opportunité intéressante dans l'espace MLP énergétique américain, offrant un rendement de 7,4 % tout en démontrant une fiabilité des paiements. Depuis son introduction en bourse en 2012, l'entreprise a augmenté ses distributions chaque année - une série reflétant à la fois l'excellence opérationnelle et une génération de liquidités suffisante pour soutenir la croissance.

Le développement des infrastructures de l'entreprise comprend des installations de traitement de gaz naturel et des actifs de transmission en construction. Les annonces récentes incluent le pipeline de gaz naturel Eiger Express, conçu pour gérer 2,5 milliards de pieds cubes par jour, ainsi qu'une acquisition significative de 2,4 milliards de dollars de capacités de traitement de gaz acide réalisée au troisième trimestre. Ces initiatives renforcent la position concurrentielle de MPLX dans le transport et le traitement de l'énergie aux États-Unis.

Comme Enterprise, MPLX combine l'expansion organique avec des fusions et acquisitions stratégiques, garantissant de multiples avenues pour l'amélioration des flux de trésorerie et l'avancement des distributions.

Considérations clés pour les investisseurs en revenus énergétiques aux États-Unis

Les deux entreprises maintiennent des ratios de couverture des paiements semblables à des forteresses, ce qui signifie que le flux de trésorerie d'exploitation dépasse largement les obligations de distribution. Ce coussin financier permet des augmentations annuelles constantes tout en préservant la solidité du bilan.

Un point notable : La possession d'MLP peut impliquer une documentation fiscale supplémentaire par rapport à la possession d'actions traditionnelles, en particulier lorsqu'elle est détenue dans des comptes imposables plutôt que dans des comptes de retraite à avantage fiscal. Cette dimension administrative mérite d'être considérée avant d'engager des capitaux.

Pour les investisseurs qui privilégient un revenu stable et croissant provenant de l'infrastructure énergétique américaine, ces deux MLP représentent des véhicules attrayants alliant rendement, potentiel de croissance et stabilité opérationnelle.