Est-il vraiment judicieux de suivre la tendance et d'acheter le dip après la hausse des taux d'intérêt au Japon ?

Ces deux derniers jours, la phrase qui a été répétée le plus dans la salle de交易 est : "Une fois que le Japon aura augmenté ses taux, la chute sera une opportunité en or."

Mais en examinant sérieusement les performances du marché lors des dernières hausses de taux au Japon, on découvre une règle déconcertante : les périodes les plus difficiles n'arrivent presque jamais le jour de l'annonce.

En regardant les dates d'augmentation des taux d'intérêt en mars et juillet 2024, puis en janvier 2025, la situation est toujours la même : le jour de l'augmentation des taux, il y a généralement une chute rapide de 5% à 8%, suivie d'un retour rapide. Il semble que "les mauvaises nouvelles soient déjà sorties", ce qui attire facilement cette partie des fonds qui veulent acheter le dip.

Mais les vrais problèmes ne font que commencer.

Dans les 2 à 4 semaines suivant une hausse des taux d'intérêt, le marché sera dans un état d'extrême consensus. La volatilité se réduit considérablement, le centre de gravité continue de descendre, et les rebonds manquent de vigueur. Vous ne verrez pas de plongeon brutal, mais plutôt une lente descente accompagnée d'une consommation latérale répétée, le volume des transactions diminuant de jour en jour, et l'humeur semblant être lentement tirée comme des fils.

Ce n'est pas du tout un marché qui donne du courage aux gens. C'est un marché spécifiquement conçu pour éroder la patience.

D'un point de vue structurel, les schémas sont presque identiques :

D'abord, frappez avec une "aiguille" pointue, puis retirez-la rapidement, créant l'illusion que "le fond est déjà bien établi". Ensuite, le prix frotte à plusieurs reprises le fond de cette aiguille, la confiance des haussiers s'effrite peu à peu. Ce n'est qu'à la dernière vague de fonds achetant le creux que le marché se stabilise vraiment.

Donc, au lieu de dire que la hausse des taux d'intérêt est un "facteur défavorable", il vaut mieux dire que c'est une « pression temporelle ». Ce n'est pas quelque chose qui se résout en un jour, mais qui consomme la volonté des participants sur une longue période.

Dans cette structure, les personnes les plus susceptibles d'être blessées ne sont souvent pas les spéculateurs agressifs qui achètent en haut, mais plutôt celles qui achètent le dip trop tôt et manquent de patience - elles se retrouvent avec un portefeuille plein mais à vide, puis sont lentement éliminées par le déclin qui suit.

Plutôt que de se précipiter pour buy the dip, une approche plus rationnelle est la suivante : rester calme lorsque le rebond se produit, ne pas être avide ; réduire lentement les positions à la baisse dans un marché faible, réaliser progressivement des profits ; avant que la tendance ne soit vraiment terminée, ne pas se précipiter pour passer à l'achat.

Le marché ne manque jamais de personnes prêtes à se lancer. Ce qui est réellement rare, ce sont les traders qui ont la patience d'attendre que le rythme du marché se termine.

Si vous envisagez de buy the dip maintenant, regardez-vous dans le miroir et posez-vous une vraie question : après deux ou trois semaines de baisse continue, de stagnation, sans rebond, avez-vous vraiment la capacité de tenir le coup ?

Si la réponse est négative, ne vous forcez pas à prouver votre valeur. Les opportunités d'acheter le dip ne se présentent jamais qu'une seule fois, la véritable confiance vient de l'attente.