Interpréter l'essence du marché avec la théorie de Wyckoff

La théorie de Wyckoff, développée par Richard Wyckoff dans les années 1930, est une méthode classique d'Analyse technique qui est toujours soutenue par de nombreux traders. À l'origine un outil d'analyse pour l'investissement boursier, elle est désormais largement utilisée sur le marché des cryptomonnaies, y compris pour Bitcoin et les alts. Les recherches de Wyckoff, basées sur les méthodes de traders célèbres comme Jesse L. Livermore, sont reconnues comme une théorie importante au même titre que la théorie de Dow de Charles H. Dow et la vague d'Elliott de Ralph N. Elliott.

Approche en 5 étapes de la théorie de Wyckoff : méthode pratique

La méthode la plus pratique de la théorie de Wyckoff est une approche qui divise le marché en 5 phases pour l'analyser. Elle consiste à déterminer la direction de la tendance, évaluer la force relative des actifs, vérifier s'il y a une période de formation de prix suffisante (cause), mesurer la probabilité d'une augmentation des prix et enfin décider du moment d'entrée. En maîtrisant cette méthode, il est possible de prendre des décisions d'investissement basées sur des fondements logiques plutôt que sur des jugements émotionnels.

Un système théorique soutenu par trois principes centraux

Les fondements de la théorie de Wyckoff reposent sur trois principes importants.

La première est la loi de l'offre et de la demande. Sur le marché, si la demande dépasse l'offre, les prix augmentent ; si l'offre dépasse la demande, les prix baissent. C'est le principe de marché le plus simple et le plus puissant.

Deuxièmement, la relation de cause à effet. Les changements dans l'équilibre de l'offre et de la demande ne se produisent pas de manière aléatoire, mais se manifestent après une période de préparation déterminée comme un résultat clair. En d'autres termes, les tendances du marché ont toujours une “cause” qui les précède.

Troisième, la correspondance entre l'effort et le résultat. L'harmonie entre le volume des transactions (effort) et les fluctuations des prix (résultat) suggère la continuité de la tendance. Une diminution du volume des transactions peut être le signe avant-coureur d'un retournement des prix.

Composite Man : Le pouvoir de déplacer le marché

La perspective unique de la théorie Wyckoff est le concept de Composite Man. On considère que les grands acteurs comme les investisseurs institutionnels et les teneurs de marché contrôlent stratégiquement l'ensemble du marché. En étant en conflit d'intérêts avec les investisseurs individuels, ils accumulent des actifs de manière planifiée, puis les distribuent (les vendent).

Le cycle du marché est composé de quatre étapes : phase d'accumulation → tendance haussière → phase de distribution → tendance baissière. Le schéma de Wyckoff divise davantage ces phases et analyse en détail le comportement des prix et les motifs à chaque étape.

Accumulation et distribution : l'ossature du marché

Dans une phase de consolidation, on passe par la formation d'un support préliminaire, un climax de vente (épuisement des ventes), un test secondaire (essai de baisse secondaire), la formation de la cause, et la confirmation finale du support.

La phase de distribution suit un modèle inverse d'accumulation, comprenant la formation d'une offre préliminaire, un climax d'achat (épuisement des achats), une réaction automatique, un test secondaire, une hausse après la distribution, un point d'offre final et le début d'une tendance baissière.

Pratiques et précautions sur le marché des cryptomonnaies

La théorie de Wyckoff fournit un cadre d'analyse logique et systématique, contribuant ainsi de manière significative à la gestion des risques. Cependant, il convient de reconnaître qu'elle a des limites en tant qu'outil de prévision complet sur le marché des cryptomonnaies, qui est très volatil.

La théorie de Wyckoff est avant tout un outil qui offre une supériorité probabiliste, et en la combinant avec d'autres indicateurs techniques et une analyse fondamentale, il est possible de prendre des décisions d'investissement plus solides.