Opportunités d'investissement en plein essor : puces IA et géants du commerce électronique qui méritent votre attention

Le rôle de la puce mémoire dans le boom de l’IA

Lorsque les investisseurs évoquent la révolution de l’intelligence artificielle, ils se concentrent généralement sur les unités de traitement graphique et les plateformes de cloud computing. Pourtant, un composant crucial est souvent négligé : l’infrastructure mémoire qui alimente ces systèmes. Micron Technology (NASDAQ : MU) représente une entrée intéressante dans ce segment méconnu de l’écosystème matériel de l’IA.

L’action a augmenté de 193 % depuis le début de l’année, avec une dynamique qui ne montre aucun signe de ralentissement. Qu’est-ce qui motive cette hausse ? Le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de près de 50 % en fiscal 2025, principalement grâce à une demande insatiable de la part des opérateurs de centres de données construisant l’infrastructure de l’IA. Les puces mémoire servent de colonne vertébrale aux opérations LLM — elles hébergent les vastes ensembles de données nécessaires à l’entraînement des modèles et fournissent la mémoire de travail active dont les systèmes ont besoin pour traiter et répondre aux requêtes.

Historiquement, Micron a été confrontée à des vents contraires liés aux cycles de demande et à des perspectives de croissance peu enthousiasmantes. L’IA générative modifie fondamentalement cette narration. Selon des experts en semi-conducteurs, la pénurie de puces mémoire, qui devrait s’intensifier jusqu’en 2026, a déjà incité des concurrents comme Samsung Electronics à adopter des stratégies de tarification agressives, avec certains produits mémoire enregistrant des augmentations de prix de 60 %. Ce déséquilibre entre l’offre et la demande crée une fenêtre pour Micron afin d’élargir considérablement ses marges.

D’un point de vue valorisation, l’opportunité semble attrayante. Se négociant à un multiple P/E anticipé de 15,5, Micron apparaît profondément sous-évaluée par rapport à sa trajectoire de croissance à long terme. La moyenne du Nasdaq-100 se situe à 26, tandis que les principaux fabricants de puces IA affichent des multiples dans la tranche haute des vingt.

La puissance de l’e-commerce et du cloud computing

Amazon (NASDAQ : AMZN) présente une thèse différente mais tout aussi convaincante pour les investisseurs envisageant $500 des participations dans des entreprises technologiques de premier plan. Se négociant près de $234 par action, l’envergure de l’entreprise et sa barrière concurrentielle dans plusieurs segments d’activité justifient une considération sérieuse.

Alors que certains observateurs minimisent Amazon en raison de sa capitalisation boursière de 2,5 trillions de dollars, suggérant que la croissance a plafonné, cette évaluation omet des vecteurs d’expansion cruciaux. La division du commerce électronique international, générant 40,9 milliards de dollars de ventes au troisième trimestre, représente moins de la moitié de la taille des opérations en Amérique du Nord — ce qui indique un potentiel substantiel pour l’expansion géographique et la montée en puissance opérationnelle.

L’approche technologique d’Amazon pour l’efficacité opérationnelle mérite une attention particulière. L’entreprise a déployé cette année son millionième robot d’entrepôt, conçu pour rationaliser les opérations d’emballage et de tri. Au-delà de l’investissement initial en capital, ces systèmes génèrent des retours accélérés grâce aux gains de productivité sur leur durée de vie opérationnelle. Plus intéressant encore, Amazon a intégré des capacités d’IA générative à cette infrastructure robotique, optimisant les parcours de déplacement et coordonnant de manière sans précédent machines et travailleurs humains.

L’entreprise occupe une position stratégique unique : elle déploie simultanément l’IA dans ses opérations étendues tout en monétisant ses capacités d’IA via Amazon Web Services. Cette double approche offre plusieurs sources de revenus et avantages concurrentiels. De plus, la participation de 15 % à 19 % d’Amazon dans Anthropic, un développeur de modèles linguistiques de premier plan contractuellement lié à l’utilisation de l’infrastructure AWS, renforce sa position intégrée dans l’écosystème IA.

Pourquoi ces actions en pleine croissance méritent l’attention des investisseurs

Les deux participations offrent une exposition aux tendances technologiques transformatrices par des mécanismes différents. Micron offre un levier direct sur la construction de l’infrastructure IA avec un potentiel de valorisation important, tandis qu’Amazon montre comment les géants d’entreprise établis peuvent exploiter l’IA pour améliorer leur rentabilité et défendre leur leadership sur le marché.

La combinaison de vents favorables dans l’industrie, de valorisations attrayantes et de catalyseurs de croissance clairs fait de ces candidats des options à considérer pour les portefeuilles cherchant à s’exposer au prochain chapitre de la technologie.