Bitcoin et Ethereum : lequel offre une meilleure valeur pour votre portefeuille ?

La nécessité de la résilience du Bitcoin sur les marchés turbulents

Lorsque les marchés tremblent, les investisseurs cherchent naturellement un refuge. Le Bitcoin est de plus en plus devenu cette échappatoire. Selon l’analyse de BlackRock de septembre 2024, le Bitcoin a démontré une résistance remarquable face à plusieurs chocs économiques au cours des cinq dernières années. Les données racontent une histoire convaincante : pendant la crise du COVID-19, alors que le Bitcoin chutait initialement de 23 % dans les dix premiers jours, il s’est redressé fortement pour offrir un rendement de 24 % sur 60 jours — dépassant largement le rendement de l’or de 2 % sur la même période.

Plus récemment, la réaction du Bitcoin à la volatilité des tarifs douaniers mondiaux s’est avérée instructive. Lorsque de nouvelles politiques commerciales ont provoqué des ventes immédiates, le Bitcoin s’est finalement stabilisé et a repris de la valeur. À la fin de l’année, il était déjà repassé en territoire positif, ce qui suggère qu’il pourrait être plus résilient aux perturbations liées au commerce qu’on ne le pensait auparavant.

Actuellement négocié autour de 88 240 $ avec une modeste hausse quotidienne de 1,06 %, les caractéristiques défensives du Bitcoin restent sa caractéristique la plus distinctive. Contrairement à Ethereum, qui a grimpé de 3,39 % en 24 heures mais fait face à des vents contraires plus importants à long terme (en baisse de 18,49 % par an), le Bitcoin fonctionne comme ce que beaucoup appellent « l’or numérique » — une réserve de valeur en période d’incertitude financière.

La narration de la croissance d’Ethereum : expansion de la DeFi et des stablecoins

La thèse d’investissement d’Ethereum repose sur des fondations différentes. L’écosystème des cryptomonnaies connaît une véritable expansion de son utilité. La législation sur les stablecoins ouvre de nouvelles portes à l’adoption de la blockchain, et Ethereum reste la plateforme dominante pour l’infrastructure de la finance décentralisée. Ces développements suggèrent des moteurs de demande à long terme significatifs au-delà de la simple spéculation.

L’émergence de véhicules de trésorerie dédiés aux actifs numériques a ajouté une autre dimension. Plusieurs entités institutionnelles accumulent désormais de l’ETH à grande échelle, créant une pression systématique sur la demande qui n’était pas présente auparavant. Ce changement structurel pourrait soutenir une appréciation soutenue des prix.

À 2 950 $ par jeton, Ethereum présente ce que certains analystes considèrent comme un potentiel de hausse convaincant. Les prévisions de Standard Chartered suggèrent que le jeton pourrait atteindre 7 500 $ d’ici la fin 2028 — ce qui représente une appréciation de plus de 150 % par rapport aux niveaux actuels. De telles projections reflètent une conviction croissante quant au rôle d’Ethereum dans la migration des institutions financières vers l’infrastructure blockchain.

Comparaison des trajectoires de croissance

Le récit autour du potentiel de prix du Bitcoin se concentre sur la rareté et l’adoption macroéconomique. La vision prédominante chez de nombreux investisseurs est que le Bitcoin pourrait approcher $1 le million d’ici 2030 — environ un multiple de 10 par rapport aux niveaux actuels. Cette projection repose sur le statut émergent du Bitcoin en tant que couverture macroéconomique et réserve de valeur dans les portefeuilles institutionnels.

L’histoire de la hausse d’Ethereum met l’accent sur l’utilité fonctionnelle et l’évolution du protocole. La croissance de l’activité DeFi, l’accumulation par les institutions et la clarté réglementaire autour des stablecoins contribuent toutes à l’augmentation des objectifs de prix. Ces deux cryptomonnaies représentent donc des profils d’investissement différents : Bitcoin comme instrument de couverture macroéconomique, Ethereum comme une infrastructure numérique avec des applications en expansion.

Faire la comparaison : performance et considérations de risque

Les indicateurs de performance révèlent une divergence intéressante. Ethereum a surpassé Bitcoin en rendements depuis le début de 2025, avec une hausse de 37 % contre 24 % pour Bitcoin. Cependant, cette photographie annuelle masque les caractéristiques de performance à plus long terme. La baisse annuelle de 18,49 % d’Ethereum contraste avec la baisse plus modérée de 11,97 % de Bitcoin, ce qui suggère que le Bitcoin a mieux résisté à la volatilité récente.

La tolérance au risque devient le facteur décisif. La capacité prouvée du Bitcoin à se remettre des chocs — qu’ils soient géopolitiques, liés à la pandémie ou aux politiques commerciales — en fait un choix plus défensif. Les investisseurs privilégiant la stabilité de leur portefeuille pourraient trouver les propriétés de couverture du Bitcoin plus précieuses que le potentiel de croissance d’Ethereum.

La décision d’investissement

Pour les investisseurs recherchant à la fois un potentiel de hausse significatif et une protection contre la baisse, le Bitcoin apparaît comme la proposition la plus équilibrée. Bien qu’Ethereum puisse offrir des rendements supérieurs lors de cycles de marché favorables, le bilan du Bitcoin face aux conditions défavorables offre une tranquillité d’esprit psychologique et des avantages pratiques de diversification de portefeuille.

Le choix dépend en fin de compte de votre profil de risque et de votre horizon temporel. Le Bitcoin convient aux investisseurs à l’aise avec la volatilité mais recherchant un actif qui résiste en période de crise. Ethereum s’adresse à ceux qui sont optimistes quant à l’adoption de la blockchain et peuvent tolérer des retraits en échange d’une exposition aux tendances technologiques transformatrices.

Aucune des deux cryptomonnaies ne devrait constituer la totalité d’un portefeuille d’investissement. Les deux restent des actifs spéculatifs soumis à des fluctuations de prix spectaculaires. Mais si vous comparez ces deux cryptos dominantes, la résilience du Bitcoin face à plusieurs tests économiques lui donne aujourd’hui l’avantage pour la majorité des investisseurs.