Lorsque le marché des cryptomonnaies baisse : comment reconnaître la capitulation et en profiter

La capitulation du marché crypto ne se limite pas à une simple chute des prix. C’est le moment où les derniers optimistes reconnaissent leur défaite. Lorsque même les investisseurs à long terme, ceux qu’on appelle les « taureaux », se transforment soudainement en « ours » et vendent massivement leurs actifs. Un tel phénomène se produit de manière cyclique, mais il est difficile à prévoir à chaque fois.

Comment reconnaître la capitulation sur le marché crypto

Imaginez : une cryptomonnaie dans laquelle vous avez investi perd un tiers de sa valeur en une seule nuit. La panique s’empare des investisseurs. Certains se dépêchent de récupérer ne serait-ce qu’une partie avant la chute supplémentaire, d’autres espèrent une reprise. Mais lorsque la majorité choisit de vendre, le marché s’effondre simplement. À ce stade, la pression des vendeurs devient insupportable. Finalement, le moment arrive où il n’y a plus de place pour la chute – c’est le fond.

Les spécialistes du marché crypto identifient plusieurs signaux de capitulation auxquels il faut prêter attention :

• Volumes de transactions records sans hausse de prix
• Chute rapide et prolongée de la valeur de l’actif
• Fluctuations extrêmes des cotations sur une courte période
• Les graphiques montrent une survente technique
• Des nouvelles négatives et des facteurs de déstabilisation s’accumulent
• Les gros acteurs (« baleines ») quittent progressivement le marché

Le krach de FTX est un exemple classique : presque tous les signaux mentionnés se sont manifestés simultanément, ce qui s’est reflété sur les graphiques des plateformes de trading. Les actifs à faible capitalisation souffrent le plus – leur volatilité lors de la capitulation explose.

Pourquoi la capitulation peut être une opportunité, et pas seulement une menace

Cependant, les traders expérimentés voient la capitulation autrement. Lorsqu’un actif atteint réellement son minimum, cela crée un moment propice pour entrer en position en vue d’un profit futur. Bitcoin et Ethereum ont à plusieurs reprises montré ce scénario au cours des huit dernières années. La chute de mars 2020 en est un exemple, après laquelle le marché s’est redressé.

Les investisseurs chevronnés conservent souvent leurs monnaies pendant les ventes panique. Cela leur permet d’absorber la pression de la panique et de préparer le terrain pour le prochain mouvement haussier. Parallèlement, un processus important se déroule : les traders à court terme quittent le marché, tandis que les investisseurs à long terme renforcent leurs positions. Cela se voit dans la métrique appelée « anciennes monnaies » – des actifs qui n’ont pas bougé depuis plus de six mois.

Les chercheurs de Glassnode ont découvert un motif intéressant : lors d’une tendance baissière, le nombre de ces monnaies augmente, signalant que le capital passe des nouveaux spéculateurs aux hodlers patients. Ces « anciennes monnaies » sont presque jamais dépensées immédiatement – elles restent dans les portefeuilles avec une perspective à long terme.

La partie la plus difficile – déterminer mon fond

Mais il existe un problème sérieux : il est extrêmement difficile de repérer le vrai fond lors de la capitulation. Le processus peut s’étendre sur des mois, voire des années – Bitcoin en 2014-2016 en est un exemple frappant. Les traders s’appuient généralement sur les jours historiques et les minima précédents pour supposer où la chute pourrait s’arrêter. Pour cela, ils utilisent de nombreux indicateurs techniques et méthodes analytiques.

La capitulation du marché crypto est un phénomène qui indique souvent un tournant décisif. Celui qui parvient à reconnaître ses signaux à temps et à ne pas céder à la panique peut obtenir des avantages considérables lors du prochain cycle de croissance.