Super profondeur ! Les deux questions les plus courantes dans le trading dans la crypto-monnaie !

Il est fréquent de rencontrer toutes sortes de problèmes dans le monde des crypto-monnaies, certains sont des problèmes communs, d’autres sont spécifiques.

D’après mes statistiques incomplètes, il y a deux types de questions qui me sont posées le plus souvent.

🚩1 La question du bottom fishing
Dans le trading de crypto-monnaies, la question que l’on me pose le plus souvent est : cette crypto peut-elle faire un bottom ?

Certains traders trouvent même de nombreuses raisons pour justifier leur bottom fishing : par exemple, le prix de cette crypto est tombé à un niveau historiquement bas ; ou encore, à l’époque du minage, cette crypto a déjà cassé le coût de minage ; je prends une position légère pour le bottom, je rajoute en cas de baisse, elle finira par remonter.

Lorsque le prix atteint un niveau historiquement bas, cela signifie-t-il qu’il ne peut plus faire de nouveaux plus bas ?
Lorsque le prix casse le coût de minage, cela veut-il dire qu’il ne peut plus continuer à baisser ?

Lorsque le prix est à un niveau historiquement bas, dans le trading perpétuel, il y a souvent un taux de financement négatif à long terme. Si le prix ne monte pas pendant plusieurs années, vous devez maintenir une position à long terme, supporter des frais de financement trois fois par jour, et les coûts de réapprovisionnement fréquents. Avant qu’il ne remonte, ces coûts peuvent vous faire goûter à ce que c’est que de perdre beaucoup d’argent alors que le prix n’a pas vraiment beaucoup baissé.

Donc, ces raisons de bottom fishing sont toutes infondées et ne tiennent pas la route.

Quand vous réfléchissez à la possibilité de faire un bottom fishing sur une crypto en adoptant cette perspective, vous serez gêné par de nombreux détails ; mais si vous changez de perspective pour analyser cette question, vous pourrez vous libérer de toute cette série de problèmes.

Concernant la question de savoir si une crypto peut faire un bottom, il suffit de comprendre et de retenir cette phrase : la crypto-monnaie est un actif cyclique.

Les questions comme « le prix est-il tombé à un niveau historiquement bas » ou « le prix a-t-il cassé le coût de minage » ne nécessitent plus d’être considérées.

La logique centrale du cycle : les trois grands cycles clés

Le premier est le cycle d’offre.

Par exemple, après le halving du Bitcoin, la production de minage diminue, ou lors de phases où une blockchain émet massivement des tokens ou que les altcoins voient leur production exploser. Lorsqu’il y a excès d’offre, votre stratégie doit suivre le cycle d’offre, et non pas acheter à tout prix parce que le Bitcoin, l’Ethereum ou un altcoin ont atteint un niveau historiquement bas, ou parce que le prix a cassé le coût de minage.

À ce moment-là, si vous faites du bottom fishing, vous constaterez que, après un nouveau plus bas, il y en a encore un plus bas, et même après avoir cassé le coût de minage, le prix peut continuer à baisser.

Même s’il baisse beaucoup, une réduction de position en short provoquera une rebond, mais après ce rebond, le prix continuera de baisser. Car le cycle d’offre détermine que le prix ne peut que fluctuer selon le cycle.

En d’autres termes, le cycle est la destinée du prix des crypto-monnaies : trader dans le sens du cycle n’est qu’une lutte téméraire et désespérée !

Le deuxième est le cycle de demande.

Par exemple, une blockchain ne distribue pas massivement de tokens, mais lorsque le secteur DeFi, NFT ou Metaverse entre dans une phase de demande en déclin, la activité des utilisateurs chute brutalement, ce qui impacte fortement la demande pour ses tokens, entraînant une surabondance relative de l’offre.

De la même façon, vous ne pouvez que trader dans le sens du cycle de demande, et non pas acheter à tout prix parce que le prix est à un niveau historiquement bas, ou parce que le prix a cassé le coût de minage.

- Le troisième est le cycle macroéconomique. Le plus courant étant la politique de relâchement quantitatif des banques centrales mondiales ou la période de baisse des taux de la Fed. À ce moment-là, en substance, trop d’argent cherche à chasser des actifs à haut risque, ce qui entraîne une hausse de tous les prix des crypto-monnaies. Cependant, celles qui suivent le cycle d’offre ou de demande montent en premier et plus fortement, tandis que celles qui suivent le cycle inverse montent plus tard et moins.

Dans cette situation, il faut privilégier l’achat dans le sens du cycle macroéconomique + le cycle d’offre ou de demande, plutôt que de faire du bottom fishing dans le sens inverse.

Car le ratio risque/rendement de cette dernière stratégie n’est pas bon : quand ça monte, c’est lent et peu, et quand ça baisse, ça chute plus vite que la première.

Les cycles d’émotion exploitables
Enfin, il existe un autre cycle fréquent appelé le cycle d’émotion. Ce cycle est souvent déclenché par des petites histoires dans la crypto, des influenceurs qui font des annonces ou des perturbations politiques soudaines, comme une rumeur de « coin x100 », ou des nouvelles favorables/défavorables de régulation.

Personnellement, je ne recommande pas de trader en suivant le cycle d’émotion, car ce cycle est souvent très instable. Au contraire, on peut utiliser le cycle d’émotion pour faire des opérations contraires.

Bien sûr, cette opération inverse dans le cycle d’émotion suppose que ce cycle est lui-même en opposition avec le cycle d’offre ou de demande.

Car les cycles d’offre et de demande sont des cycles relativement longs et solides, alors que le cycle d’émotion est souvent court et instable.

Quand cette perturbation émotionnelle courte et instable va à l’encontre du sens du cycle d’offre ou de demande, cela vous offre une excellente opportunité d’entrée.

Donc, pour la question du bottom fishing, il ne faut pas se perdre dans des détails de faible dimension, mais changer de perspective pour réfléchir à la nature de cette classe d’actifs qu’est la crypto-monnaie — c’est un actif cyclique.

Il existe quatre cycles dans le trading crypto : cycle d’offre, cycle de demande, cycle macroéconomique et cycle d’émotion. La crypto est un actif cyclique, et il faut principalement trader dans le sens des trois premiers cycles, en privilégiant le cycle d’offre, puis celui de demande, et lors des grandes années macroéconomiques, suivre le cycle macro. Le cycle d’émotion peut aussi être exploité, surtout lorsqu’il va à l’encontre des trois autres, car cela peut souvent offrir une excellente opportunité d’entrée.

En résumé : la crypto est un actif cyclique, suivre le cycle est la destinée du prix, faire du contre-courant n’est qu’une lutte téméraire et désespérée !

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🚩2 La question des grands
Dans le trading crypto, une autre question que je me fais souvent poser est : cette personne est très forte, cette personne a beaucoup de notoriété, cette personne a fait des gains de centaines de fois, cette personne est stable et sans drawdown depuis longtemps, etc. Faut-il payer pour apprendre d’elle, faut-il acheter ses produits ?

Voici quelques points de vue à considérer :

Premièrement, dans l’univers en ligne, l’identité est souvent auto-attribuée ou maquillée par des institutions.

Les titres courants sont par exemple : « Maître du contrat XYZ », « Découvreur de coins x100 », « De quelques milliers à plusieurs milliards », « Plusieurs dizaines de fois en un an », « Roi de cette crypto », « Expert en on-chain », « Profit stable sans drawdown depuis plusieurs années », etc. Ces titres sont soit auto-désignés, soit fabriqués par des entités intéressées.

Deuxièmement, dans la crypto, il est beaucoup plus facile de se faire arnaquer que de faire de l’argent.
Mais pour arnaquer, il faut que les autres croient en vous, et pour qu’ils croient en vous, il faut que vous ayez une sorte d’identité ou de titre qui sert de crédibilité.

Ainsi, certains, pour arnaquer sans scrupules, se créent des identités impressionnantes ou se font maquiller par des institutions intéressées.

C’est simple : pour ceux qui manquent de discernement, la notoriété est le meilleur moyen de tromper. Les cas de KOL qui font des annonces pour manipuler le marché ou qui vendent des tokens fictifs pour piéger les petits investisseurs sont essentiellement des faux titres pour arnaquer.

Troisièmement, il faut désenchanter tous ces soi-disant grands maîtres en qui on croit.

Sur Internet, peu importe à quel point un maître paraît impressionnant, il faut écouter ce qu’il dit, mais ne pas tout croire. Il faut aussi se méfier des produits d’investissement qu’il propose, comme les groupes payants, les services de signal, ou les tokens privés, qu’il ne faut surtout pas acheter.

Je ne me soucie pas de savoir si ces grands maîtres sont vrais ou faux, car plus le rendement à court terme est élevé, moins c’est reproductible.

Ne dis pas que tu veux le copier, car même lui ne peut pas se copier lui-même. Qu’il soit vrai ou faux, cela n’a en réalité aucune importance pour toi.

Chacun peut admirer des personnes dans différents domaines, mais il ne faut pas en faire des idoles.

Il est évident qu’il est une personne, mais tu veux le traiter comme un dieu. Lorsqu’on idolâtre excessivement quelqu’un, on perd souvent son propre sens. Une personne qui se perd est la plus susceptible de se faire avoir.

Car ceux qui se font avoir ne comprennent pas une vérité simple : dès que tu mets ton espoir dans quelqu’un d’autre, tu fais le premier pas dans la mauvaise direction.

Que ce soit dans la vie ou dans le trading crypto, tu entendras beaucoup de grands principes qui semblent très utiles, mais en réalité, ces principes universels ne te servent à rien, car les plus beaux cadeaux de la vie sont souvent ceux que tu t’offres toi-même. Les vérités qui te sont vraiment utiles sont celles que tu as découvertes par la pratique, pas celles qu’on te donne.

Il en va de même dans le trading crypto : les expériences de trading qui te sont vraiment utiles sont celles que tu as tirées de ta propre pratique, pas celles qu’on te dit.

Ce qu’on te dit, tu ne peux qu’en saisir la forme, pas l’esprit. Les vérités que tu as comprises par la pratique, elles, sont à la fois la forme et l’esprit, et elles peuvent vraiment t’être utiles.