Attention à ceux qui surveillent le marché récemment : en décembre, trois événements clés pourraient directement influencer la tendance des prochaines semaines.

Commençons par le plus proche — la décision sur les taux d’intérêt de la Fed le 11 décembre. Le marché pensait initialement qu’il n’y aurait pas de changement cette fois-ci, mais désormais, les anticipations de baisse des taux ont soudainement grimpé à 87 %, ce revirement est plutôt inattendu.

Ensuite, le 19, c’est au tour de la Banque du Japon. Jusqu’à récemment, tout le monde pensait qu’il n’y aurait pas de hausse des taux en décembre, mais ce lundi, le gouverneur a tenu un discours laissant entendre qu’une action était envisagée ; le marché estime désormais qu’il y a une forte probabilité de hausse.

Le dernier événement, c’est le 26 décembre : l’expiration d’une énorme vague d’options Bitcoin en fin d’année. Ce n’est pas un règlement ordinaire — c’est à la fois la fin du quatrième trimestre et de l’année, avec une valeur nominale atteignant directement 23 milliards de dollars. À ce niveau, les jours d’expiration sont généralement très mouvementés.

Le problème avec les deux premiers points, c’est que la baisse des taux de la Fed et la hausse des taux de la Banque du Japon sont déjà des événements majeurs, mais en plus, les anticipations du marché se sont complètement inversées. Avec cette double incertitude, la volatilité risque d’être importante.

Côté données sur les options, le “max pain” pour les options Bitcoin se situe actuellement à 100 000 $, avec un pic de PUTs autour de 84 000 $. Traduction : il sera difficile de se maintenir au-dessus de 100 000 $ en décembre, mais il y a des institutions qui se sont protégées à la baisse autour de 84 000 $. Après la cassure du niveau 84 000 $ il y a quelques jours, le rebond rapide qui a suivi est probablement lié à cette couche de protection.

Pour ces trois prochaines semaines, il vaut mieux observer davantage et agir avec prudence.