Hier soir, les marchés américains ont connu un rebond assez solide, ce qui a permis à de nombreux secteurs de se maintenir aujourd'hui au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours — peut-être que cette fois, ce n’est vraiment pas un piège haussier.

Un phénomène assez intéressant : mercredi soir, après la clôture des marchés américains, les secteurs de la robotique et des matériaux pour semi-conducteurs ont connu une forte hausse, et effectivement, à l’ouverture chez nous jeudi matin, ces deux secteurs ont pris le relais et mené la hausse. Jeudi soir, ce sont les batteries, les médicaments innovants et le photovoltaïque qui ont commencé à performer à Wall Street. Si ce rythme se poursuit, ces trois secteurs devraient logiquement prendre le relais aujourd’hui.

Je n’ai jamais vraiment compris pourquoi les indices domestiques affichaient souvent des comportements étranges du type "bonne configuration un jour, chute le lendemain, et inversement, mauvaise configuration suivie d’un rebond inattendu". Maintenant, j’y vois plus clair — en réalité, les capitaux surveillent la performance des marchés américains pendant la nuit pour décider sur quoi spéculer le lendemain.

Bien sûr, il y a des exceptions. Les secteurs comme les valeurs financières et bancaires, qui sont fortement contrôlés, évoluent souvent indépendamment des marchés extérieurs, et leur tendance hebdomadaire suit leur propre logique. Mais pour la plupart des autres secteurs, la tendance hebdomadaire suit de près celle de Wall Street, le pouvoir décisionnel n’étant peut-être pas vraiment entre les mains des capitaux locaux.

Cela mène à un point clé : lorsque les marchés américains et les indices domestiques vibrent à la hausse sur l’unité de temps hebdomadaire, la probabilité de succès augmente nettement.

Actuellement, les secteurs dont la moyenne mobile hebdomadaire a déjà tourné à la hausse à Wall Street sont : la robotique, la finance, les banques, les métaux non ferreux et l’or. Du côté domestique, seul le secteur des équipements de communication a vu sa moyenne mobile hebdomadaire se renforcer.

La logique de sélection est simple : la volatilité des valeurs financières est trop faible, donc on n’en tient pas compte ; les banques, les terres rares et les équipements de communication viennent tout juste d’être joués par les capitaux spéculatifs, donc on évite à court terme. Le secteur le plus solide actuellement est donc la robotique — il correspond à l’analyse technique, n’a pas encore connu de spéculation excessive, et pourrait devenir le thème principal de la prochaine phase.

En regardant plus loin, les secteurs susceptibles de se renforcer la semaine prochaine sont : les médicaments innovants, les matériaux pour semi-conducteurs, les équipements de communication et les puces. Pour ces secteurs, il n’est pas trop tard d’attendre la confirmation de la tendance haussière des moyennes mobiles hebdomadaires avant d’intervenir.