ClearToken obtient l'approbation de la FCA pour exploiter une plateforme de règlement crypto

Source : Coindoo
Titre original : ClearToken obtient le feu vert de la FCA pour exploiter une plateforme de règlement crypto
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ClearToken, une société de compensation d’actifs numériques, a reçu l’autorisation de la Financial Conduct Authority pour lancer son service de règlement réglementé dédié aux transactions en crypto et stablecoins.

Cette décision confère à l’entreprise basée à Londres une place officielle dans le système financier britannique, alors que les régulateurs cherchent à structurer davantage le secteur en pleine évolution de la finance numérique.

Ce nouveau service, baptisé CT Settle, utilise un cadre Delivery versus Payment (DvP). Cela signifie que le paiement et les actifs changent de mains simultanément, éliminant ainsi le risque qu’une partie remplisse sa part du contrat tandis que l’autre ne le fait pas.

Un pas de plus vers l’acceptation institutionnelle

L’approbation de la FCA permet à ClearToken d’opérer un système susceptible de donner aux institutions financières réglementées la confiance nécessaire pour négocier des actifs numériques sans sortir du cadre de conformité habituel.

Niki Beattie, présidente de l’entreprise, a qualifié cette décision de moment important pour une participation élargie au marché. Elle estime que CT Settle pourrait aider les grands investisseurs à considérer les cryptos comme une partie pratique de leurs opérations, et non plus comme un simple projet expérimental.

La plateforme prendra en charge le trading au comptant de cryptomonnaies, de stablecoins et de monnaies fiduciaires. Ce faisant, elle vise à éliminer une grande partie des frictions opérationnelles qui ont freiné l’entrée de certaines entreprises dans le secteur.

Relier progrès institutionnel et tendances grand public

Bien que ClearToken se concentre sur l’infrastructure destinée aux banques et aux courtiers, l’utilisation quotidienne des cryptos continue de croître auprès des utilisateurs particuliers. Dans les boutiques en ligne, de nombreux utilisateurs peuvent désormais payer leurs achats en crypto. En effet, les paiements en crypto exigent moins de données personnelles qu’un paiement par coordonnées bancaires traditionnelles, tout en étant généralement plus rapides.

Dans le secteur des jeux, les casinos en ligne ont adopté les monnaies numériques pour les dépôts et retraits. Les joueurs à la recherche de transactions plus rapides et d’une plus grande confidentialité optent souvent pour des plateformes où Bitcoin et d’autres devises numériques figurent aux côtés des options de paiement traditionnelles. Bien que le divertissement grand public soit éloigné du règlement institutionnel, ces deux domaines partagent une même exigence : une demande pour des traitements plus rapides et plus sécurisés. Le soutien de la FCA à une plateforme de règlement réglementée suggère que le Royaume-Uni souhaite répondre à cette attente, tant du côté des particuliers que des professionnels.

Un environnement réglementaire plus pragmatique

L’autorisation de ClearToken intervient dans un contexte de réflexion plus large des autorités britanniques. La Banque d’Angleterre a récemment lancé une consultation sur les stablecoins, demandant comment ils devraient être intégrés au système de paiement existant. Le gouverneur Andrew Bailey, auparavant méfiant quant aux risques posés par la monnaie numérique privée, a reconnu que les stablecoins pourraient jouer un rôle légitime s’ils sont correctement supervisés.

Parallèlement, le HM Treasury élabore un nouveau cadre visant à définir des activités telles que l’émission, la conservation et la négociation d’actifs crypto. L’objectif est d’intégrer ces activités dans le périmètre réglementé du pays, offrant une clarté juridique aux entreprises tout en protégeant les investisseurs.

Ce que CT Settle offre aux institutions financières

CT Settle est conçu pour fonctionner indépendamment de toute plateforme de trading ou dépositaire spécifique. Cela lui confère une structure horizontale, permettant aux participants de compenser des transactions sur différents marchés. Résultat : une réduction des besoins de financement et une amélioration de la liquidité.

Grâce au système DvP, les actifs et la trésorerie sont échangés simultanément, éliminant pratiquement le risque de règlement. Pour de nombreuses institutions, ce type de garantie opérationnelle faisait défaut sur les marchés d’actifs numériques.

L’autorisation de la société couvre également la conformité avec les Payment Services Regulations 2017 et les normes britanniques de lutte contre le blanchiment d’argent. Ces mesures de sécurité permettent d’aligner ses opérations sur les attentes des infrastructures financières établies.

Pourquoi c’est important pour le Royaume-Uni

Le Royaume-Uni est sous pression pour prouver sa capacité à rivaliser avec les États-Unis et l’Union européenne dans le développement de marchés réglementés pour les actifs numériques. L’adoption de réglementations aux États-Unis et le règlement MiCA dans l’UE leur ont donné une longueur d’avance.

En approuvant ClearToken, la FCA indique que le Royaume-Uni souhaite rester pertinent. Cette décision complète les mesures antérieures visant à permettre aux investisseurs particuliers d’accéder à des notes négociées en bourse sur crypto et à d’autres produits réglementés liés à la blockchain.

Les analystes estiment que ces mesures pourraient attirer des entreprises à la recherche d’un équilibre entre innovation et supervision stricte, une tradition londonienne.

Premiers défis et prochaines étapes

L’approbation de ClearToken ne constitue que la première phase de son plan. L’entreprise commencera par des services de règlement DvP, puis s’étendra à la compensation centrale et au règlement des titres tokenisés via le Digital Securities Sandbox de la Banque d’Angleterre.

Le succès dépendra de la capacité du système à gérer le cycle de trading continu des actifs numériques, qui ne s’interrompt que rarement pour des jours fériés ou des clôtures de marché. La résilience opérationnelle, la cybersécurité et l’interopérabilité mondiale seront mises à l’épreuve dès le lancement du trading en direct.

L’entreprise devra aussi faire face à la concurrence de nouvelles solutions natives blockchain qui promettent un règlement instantané sans intermédiaire. Cependant, le statut réglementé de ClearToken pourrait séduire les acteurs financiers traditionnels exigeant des standards stricts de conformité.

Un pont entre finance traditionnelle et numérique

Cette autorisation rappelle que la frontière entre finance conventionnelle et finance numérique s’amenuise. Les institutions qui percevaient autrefois les cryptomonnaies comme des actifs spéculatifs explorent désormais comment la blockchain peut optimiser les mécanismes de trading et de règlement.

La conception de CT Settle reflète cette tendance en combinant des méthodes éprouvées de compensation avec de nouvelles technologies, plutôt qu’en remplaçant l’une par l’autre. L’approbation de la FCA confère à cette approche hybride une reconnaissance officielle dans le cadre financier britannique.

Les acteurs du marché s’attendent à ce que le nouveau système améliore la liquidité en libérant du capital auparavant immobilisé dans des accords bilatéraux. Les dépositaires et courtiers pourraient aussi profiter d’un processus de règlement simplifié, réduisant le travail manuel de rapprochement.

Le panorama général de la finance numérique au Royaume-Uni

Les régulateurs voient dans ces initiatives une modernisation progressive de l’infrastructure financière. En soutenant un système offrant à la fois rapidité et responsabilité, ils espèrent rendre les marchés numériques moins opaques et plus résilients.

Pour l’industrie, cette autorisation représente une avancée concrète. Elle offre aux entreprises un cadre d’opération, souvent absent dans l’univers des actifs décentralisés. Si le modèle tient ses promesses, il pourrait inciter davantage d’institutions établies à s’impliquer dans le trading et la conservation de cryptoactifs.

Conclusion

L’approbation par la FCA de la plateforme CT Settle de ClearToken constitue une avancée majeure pour le paysage financier britannique. Elle apporte un règlement réglementé à un secteur qui en avait grand besoin.

Si des défis subsistent, cette décision envoie un signal fort : la Grande-Bretagne entend jouer un rôle actif dans la construction du futur des transactions numériques. Pour le marché dans son ensemble, cela pourrait être le début d’une approche plus sûre et intégrée du trading de cryptos.