Après la clôture de la semaine sur BTC, un pullback a commencé, et on s'approche de près du support clé à 85000 $. Auparavant, le marché surveillait si les 90800 pouvaient se maintenir au-dessus, mais le week-end, avec les vacances aux États-Unis, le volume était faible, et le prix oscillait juste au-dessus de 90800. Qui aurait pensé que la Banque centrale japonaise émettrait soudainement un signal hawkish, suggérant une possible hausse des taux en décembre, ce qui a entraîné une Baisse des futures sur les actions américaines, et BTC n'a pas pu résister, testant à nouveau le support en dessous 😮

Pourquoi la Banque du Japon influencerait-elle les marchés mondiaux en augmentant ou en maintenant les taux d'intérêt ?
Les données parlent d'elles-mêmes - le rendement des obligations d'État japonaises à 2 ans a déjà dépassé 1%, un niveau rare depuis de nombreuses années. Comment le marché réagit-il maintenant ? La probabilité d'une hausse des taux en décembre dépasse 60%, et en janvier de l'année prochaine, elle grimpe même à 90%. Ne sous-estimez pas cette action. Le Japon a connu trente années de stagnation, maintenant des taux d'intérêt à zéro voire négatifs pendant longtemps, le coût d'emprunt en yens est devenu ridicule. Ainsi, de nombreuses institutions empruntent frénétiquement des yens, les échangent contre des dollars et des euros pour acheter des actions américaines et des obligations, profitant de l'arbitrage (c'est ce que l'on appelle le trading d'arbitrage en yens).

Le Japon va-t-il augmenter les taux d'intérêt maintenant ? Cela signifie que le coût de l'emprunt va directement exploser. Les traders à fort levier devront immédiatement liquider leurs positions pour limiter leurs pertes, en vendant des actions américaines et des obligations d'État pour récupérer des liquidités. Une grande partie de la liquidité mondiale sera ainsi retirée, et les actifs risqués en pâtiront naturellement. Ce qui est encore plus inquiétant, c'est que le marché commence à s'inquiéter : le Japon est-il sur le point de dire adieu à l'ère de l'assouplissement ? Cela équivaut à appuyer sur les freins de la "machine à imprimer des liquidités" mondiale, et les impacts à court terme sont inévitables. Les actifs sensibles à la liquidité comme le BTC seront bien sûr les premiers touchés ～

Cependant, il n'est pas nécessaire de paniquer excessivement. La hausse des taux d'intérêt au Japon n'est qu'une perturbation à court terme, et c'est vraiment la Réserve fédérale qui contrôle le marché mondial de la liquidité. Le 1er décembre, la Réserve fédérale a déjà annoncé l'arrêt de la réduction de son bilan, et lors de la réunion du FOMC le 10 décembre, la probabilité de baisse des taux dépasse 80 %, la tendance générale reste donc à l'assouplissement. Cependant, le gouvernement américain est actuellement en arrêt.