Aave V4 sera bientôt en ligne : grande mise à niveau de l'architecture sous-jacente du protocole de prêt en Finance décentralisée

Ce mois-ci, une nouvelle importante fait doucement son chemin dans le cercle de la Finance décentralisée — Aave V4 sera lancé au quatrième trimestre 2025. Ce n'est pas simplement une itération de fonctionnalités, mais une reconstruction à la base.

Changements clés : de « l'unification » à « la modularité »

Aave V3 utilise une architecture monolithique (tous les marchés partagent les paramètres de risque), V4 doit être modifié en “conception modulaire hub-and-spoke” — le hub central (Hub) supporte la liquidité de base, chaque marché satellite (Spoke) fonctionne de manière indépendante, avec ses propres paramètres de risque.

Que signifie cela ? Différents marchés avec des préférences de risque variées peuvent fonctionner simultanément dans le même protocole, sans s'entraîner mutuellement. Vous souhaitez faire fonctionner un marché à haut rendement agressif et un marché stable conservateur en parallèle ? Maintenant, c'est possible.

Les deux améliorations les plus importantes pour les utilisateurs

1. La liquidation partielle remplace la liquidation intégrale

Les malheurs de l'ère V3 : le prix de votre garantie a chuté, et le système liquidera directement l'ensemble de votre position. La V4 a introduit une “liquidation axée sur la santé” — ne liquider que le montant minimal nécessaire pour rétablir le ratio de sécurité, le reste de la position est conservé.

Imaginez que vous ayez mis en jeu 10 ETH et emprunté 1000 U. Si l'ETH chute de 10 %, le système ne vend plus tout d'un coup, mais ne vend que la partie nécessaire pour rétablir le ratio de garantie. Ce n'est pas une petite optimisation, c'est un changement de mentalité.

2. Gestionnaire de position (Position Manager)

L'outil d'automatisation intégré à V4 permet de regrouper plusieurs opérations en une seule transaction : remboursement automatique, renflouement automatique, rééquilibrage automatique. Les concurrents d'Aave ont déjà fait cela, et maintenant Aave doit rattraper son retard.

Contexte des données

Aave a actuellement des actifs verrouillés de plus de $40 milliards (données d'août). Cette mise à niveau concerne tout le marché de la Finance décentralisée de $156B. Si la mise à niveau échoue, l'impact sera considérable - c'est pourquoi l'équipe doit suivre tout le processus de whitepaper → audit de code → testnet avant le lancement sur le mainnet.

Les détails que je n'ai pas compris

Q: Pourquoi subir une opération aussi importante ?

A: Les paramètres de risque globaux de V3 limitent la flexibilité. Si un marché devient trop agressif, l'administrateur doit soit modifier les paramètres globaux (ce qui affecte tous les marchés), soit ne peut pas les ajuster. V4 résout ce cauchemar de “quand un marché a des problèmes, tous en souffrent”.

Q: Quand est le testnet ?

A: Le gouvernement n'a pas encore donné de date précise, mais la feuille de route est d'abord de publier le whitepaper → le code source ouvert → le testnet → puis de lancer le mainnet. Selon cet objectif pour le T4, nous pourrions voir le testnet vers la mi-fin novembre.

Attendre de voir quoi

• Livre blanc : explication détaillée des mécanismes
• Rapport d'audit : coefficient de sécurité
• Retour d'expérience sur le testnet : comment est l'expérience utilisateur
• Temps de mise en service du réseau principal : date de confirmation finale

La tendance DeFi ces deux dernières années est “sécurité > rendement > innovation”. La mise à niveau d'Aave s'aligne parfaitement sur ce rythme - en réduisant le risque système grâce à la modularité, en protégeant les utilisateurs par des liquidations partielles et en améliorant l'expérience grâce à l'automatisation. Comparé à l'industrie, cette solution n'est plus nouvelle, mais le degré d'intégration et l'efficacité détermineront si le V4 peut devenir une référence dans le secteur.