Marge dans le trading de contrats à terme : tout ce que vous devez savoir

Faire du trading de contrats à terme, la marge c’est ton « poumon » — elle détermine la taille de tes positions, le niveau de risque que tu peux supporter, et le moment où tu risques d’être liquidé de force. Il faut comprendre ce point, sinon tu risques de te faire liquider en un clin d’œil.

C’est quoi exactement la marge ?

Pour faire simple, la marge c’est l’argent que tu mets en « gage ». Par exemple, tu veux trader un contrat à terme de 10 000 $ mais tu n’as pas besoin de tout payer : tu ne déposes que la part exigée par l’effet de levier (par exemple 10 %, soit 1 000 $ en garantie). Tu peux donc contrôler une grosse position avec peu de fonds — quand tu gagnes c’est le jackpot, mais quand tu perds ça fait tout aussi mal.

Comparaison des deux modes de marge :

Mode isolé = chaque position « vit sa vie »

• Si une position est liquidée, seules les marges de celle-ci sont affectées, les autres positions et le reste des fonds du compte sont intacts
• Risques isolés, adapté aux débutants
• Exemple : tu détiens simultanément un long BTC et un short ETH, si BTC se fait liquider, ETH continue normalement

Mode croisé = tous les fonds du compte partagent un même pool de marge

• Permet d’utiliser un effet de levier plus élevé
• Une grosse perte sur une position peut entraîner la liquidation de tout le compte
• Adapté aux pros expérimentés et amateurs de risques

Pourquoi ta marge fond-elle ? 7 vérités à connaître

1. Ouverture d’une nouvelle position

À l’ouverture, la marge correspondante est gelée comme garantie. Elle ne redevient disponible qu’à la clôture ou à l’activation du stop loss.

2. Pertes latentes

C’est le cas le plus courant. Si le prix part dans le mauvais sens, tes pertes latentes grignotent directement ta marge disponible. Tu es long BTC mais ça chute, tu vois ta marge fondre à vue d’œil.

3. Frais de transaction

À chaque ouverture/fermeture de position, tu paies des frais qui sont prélevés sur ta marge disponible.

4. Taux de financement

Les contrats à terme prélèvent régulièrement un taux de financement. Si tu n’as pas assez de marge disponible, le système prélève sur la marge de tes positions, rapprochant dangereusement ton prix de liquidation du prix du marché, ce qui augmente drastiquement le risque de liquidation.

5. Liquidation forcée

Si ta marge passe sous le seuil de maintien, la plateforme liquidera ta position de force, et ta marge sera directement impactée.

6. Transfert de fonds

Si tu transfères de l’argent de ton compte à terme vers le spot ou ailleurs, ta marge disponible diminue, ce qui affaiblit la défense de tes positions ouvertes.

7. Expiration des bonus

Les bonus utilisés comme marge expirent à échéance, et seront alors déduits de ton solde.

Comment éviter que ta marge fonde ?

3 techniques de défense :

✓ Toujours mettre un stop loss — N’espère pas un retournement : définis ton stop à l’avance pour sortir automatiquement

✓ N’abuse pas du levier — Plus le levier est élevé, plus le risque l’est aussi. Choisis un ratio adapté à ta tolérance au risque

✓ Surveille en temps réel — Garde un œil sur le seuil de maintien, rajoute de la marge à temps. N’attends pas la liquidation pour réagir

✓ Privilégie le mode isolé — Pour les débutants, reste en mode isolé pour limiter le risque à chaque position

La règle d’or : il n’y a pas de « gain assuré » en futures, juste « survivre ». Bien gérer sa marge, c’est survivre plus longtemps.