Bitcoin chute à 80500 dollars : une crise de liquidité derrière l'évaporation de 500 milliards de capitalisation boursière.

【比推】La big dump du marché des cryptomonnaies ces dernières semaines a été rapide et intense, dépassant complètement les attentes.

Vendredi, le Bitcoin a chuté directement à environ 80500 dollars, enregistrant sa pire performance mensuelle depuis l'effondrement de Terra en 2022 et la faillite de FTX. La capitalisation boursière totale du Bitcoin a directement disparu d'environ 500 milliards de dollars, tandis que les altcoins étaient en pleine détresse.

Il est intéressant de noter que, bien que les prix soient encore plus élevés que lors de la victoire de Trump à l'élection, la hausse qui a suivi sa prise de fonction a été essentiellement annulée. Ce mois-ci, rien que pour ces 12 ETF Bitcoin, des dizaines de milliards de dollars ont été retirés par les investisseurs - l'argent s'enfuit plus vite que quiconque.

Les entreprises qui imitent Michael Saylor en matière de réserve d'actifs numériques ( DATs ) ont des jours encore plus difficiles, la vitesse de sortie des capitaux est plus rapide que celle des ETF. Fadi Aboualfa, directeur de la recherche chez Copper Technologies, a frappé dans le mille : les investisseurs institutionnels n'ont pas la même croyance que les petits investisseurs en “stocker des cryptomonnaies jusqu'à la mort” ; lorsque le marché chute, ils rééquilibrent simplement leur portefeuille, et ceux qui doivent partir partent.

Cette chute est différente des précédentes, il n'y a pas eu de rupture systémique ni de gros scandale exposé. Les analystes de Cantor Fitzgerald, Brett Knoblauch et Gareth Gacetta, estiment que le coupable est l'effondrement éclair du 10 octobre - lorsque 19 milliards de dollars de paris en cryptomonnaies ont été liquidés en quelques heures, de nombreux grands acteurs ont vu leur bilan touché plus gravement que prévu, les obligeant à vendre à perte.

Cette chute soudaine a révélé deux problèmes mortels : un manque de liquidité pendant le week-end et un effet de levier trop élevé sur certaines bourses. Actuellement, la liquidité du marché est toujours très faible, et les teneurs de marché, gravement affectés par cet effondrement, n'ont tout simplement pas la force d'entrer sur le marché pour soutenir. Selon les données de Coinglass, environ 1,6 milliard de dollars de paris ont de nouveau été liquidés vendredi.

Le marché des cryptomonnaies est maintenant le baromètre du risque, s'infectant mutuellement avec la volatilité des actions technologiques. Adam Morgan McCarthy, analyste senior de la société de données blockchain Kaiko, a fait une remarque intéressante : les entreprises de dispositifs médicaux et de recherche sur le cancer peuvent toutes se renommer en “société de réserve de cryptomonnaies”, ce qui est en soi un signal du cycle du marché.

Enfin, jetons un œil à l'humeur du marché : l'indice de peur et de cupidité de CoinMarketCap est tombé à 11 points vendredi, avec un score parfait de 100(, clairement dans la zone “extrême peur”. Actuellement, le marché est en effet un peu froid.