Cboe lancera des contrats à terme continus sur le Bitcoin et l'Éther réglementés aux États-Unis le 15 décembre

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Analyse rapide

• Cboe lancera des contrats à terme de style perpétuel Bitcoin (PBT) et Ethereum (PET) le 15 décembre, sous réserve de l'approbation réglementaire.
• Les contrats offrent une expiration de 10 ans, des ajustements de trésorerie quotidiens et un margement réglementé pour une exposition à long terme aux cryptomonnaies.
• Les sessions éducatives guideront les institutions sur les mécanismes, les taux de financement et les stratégies de trading avant le lancement.

Cboe Global Markets est sur le point d'introduire une nouvelle classe de dérivés cryptographiques le mois prochain, marquant l'une des expansions les plus significatives des produits d'actifs numériques réglementés sur le marché américain. À partir du 15 décembre, l'échange proposera des contrats à terme continus sur Bitcoin (PBT) et des contrats à terme continus sur Ether (PET) sur le Cboe Futures Exchange, sous réserve de l'approbation réglementaire.

Le 15 décembre, Cboe lancera des contrats à terme continus pour Bitcoin (PBT) et Ether (PET), apportant les avantages d'une exposition de type perpétuel dans un environnement transparent et réglementé par les États-Unis.

Les produits sont conçus pour reproduire des contrats de type perpétuel, longtemps populaires sur les échanges de crypto-monnaies offshore, dans un cadre de compensation et de marge régulé par les États-Unis. Les contrats auront une expiration listée de 10 ans et des ajustements de liquidités quotidiens, permettant aux investisseurs de maintenir une exposition à long terme sans avoir besoin de rouler leurs positions.

L'exposition à long terme régulée de style perpétuel arrive sur le territoire

Cboe a déclaré que la structure vise les institutions cherchant des moyens efficaces et transparents d'obtenir une exposition directionnelle au bitcoin et à l'ether. Les contrats à terme seront réglés de manière centrale par Cboe Clear U.S., une chambre de compensation réglementée par la CFTC, avec des échanges disponibles 23 heures sur 24, cinq jours par semaine.

Les contrats suivront les benchmarks de taux en temps réel Kaiko de Cboe pour le BTC et l'ETH, avec un ajustement quotidien du “montant de financement” qui aligne les prix des contrats à terme avec les conditions du marché au comptant. Cette configuration imite les mécanismes des contrats perpétuels offshore mais ajoute des exigences de marge réglementées, des protections contre le risque de contrepartie et une supervision de la conformité.

Les dirigeants ont déclaré que le produit comble une lacune pour les investisseurs qui ont évité les contrats perpétuels en raison des risques juridiques, mais qui souhaitent une exposition crypto efficace en capital que les contrats à terme traditionnels ne peuvent pas reproduire entièrement.

L'éducation institutionnelle progresse avant le lancement

Avant le déploiement, l'Options Institute de Cboe animera des sessions d'éducation en décembre et janvier pour guider les institutions à travers les mécanismes, la méthodologie des taux de financement et les stratégies de trading potentielles.

La bourse s'attend à ce que les nouveaux contrats à terme attirent des fonds spéculatifs, des teneurs de marché, des sociétés propriétaires et des gestionnaires d'actifs cherchant à se couvrir, à exprimer des opinions à long terme ou à participer à des transactions directionnelles à haute liquidité sans le friction opérationnelle du roulement de position.

Cette expansion fait suite au déploiement antérieur de Cboe de contrats à terme perpétuels sur Bitcoin et Ethereum le 10 novembre 2025. Cet événement a signalé la stratégie à long terme de l'échange pour amener des dérivés cryptographiques de type perpétuel entièrement à terre sous la surveillance réglementaire américaine.