J'ai eu des repas pendant deux jours consécutifs ce week-end, et je me suis enivré. Hier, j'ai dormi toute la journée, probablement à cause de facteurs liés à la mauvaise performance du marché.

Cet après-midi, j'ai examiné les données au bureau avec beaucoup d'attention. La semaine dernière, toutes les bourses mondiales étaient en baisse, pas seulement le marché boursier américain et le marché des cryptomonnaies. Le marché des cryptomonnaies, en tant qu'actif à risque mineur, a connu des baisses relativement plus spectaculaires. Le BTC est passé de 10,4K à un minimum de 92K, avec une baisse maximale de 7300 points en 24 heures, soit une baisse de 7%. En se basant sur le point le plus haut de 12,6K, la baisse cumulée est de 26%. Quant à l'ETH, la baisse a atteint plus de 12% en 24 heures, avec une baisse maximale proche de 40% par rapport à son point le plus haut de 4900. Cette baisse est presque équivalente à celle du grand krach du 10.11.

Lors d'un direct, il a été dit que les attentes de bénéfices liées à l'ouverture des États-Unis étaient déjà épuisées. Étant donné l'énorme incertitude du marché concernant une série de données économiques après décembre, il n'y a pas de forte dynamique de rebond à court terme, et la probabilité que les fluctuations baissières continuent de chercher une zone de fond est assez élevée. Ces derniers jours, il y a eu de fortes divergences concernant les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale en décembre, le marché des ETF a continué de connaître des sorties de fonds, et les acteurs du marché sont généralement pessimistes quant aux perspectives futures, créant une ambiance de répression dans tout le secteur des cryptomonnaies.

L'indice de peur et de cupidité est actuellement à 10, égal à celui du 27 février 2025, et un niveau inférieur à 20 indique une peur extrême, ce qui a duré presque un mois. Si vous dites que vous n'avez pas peur en ce moment, cela ne peut signifier qu'une chose : vous n'avez pas de positions ou vous vendez à découvert de manière agressive. Tant que vous avez une position importante en spot en ce moment, vous ressentirez plus ou moins de la peur. Après tout, regarder ses bénéfices diminuer constamment ne peut que rendre malheureux et effrayé, c'est une réaction psychologique normale, tout le monde l'éprouve, y compris moi.

L'ambiance sur le marché est très baissière, après tout, le cycle de quatre ans est terminé et le marché n'a pas connu le grand bull market que tout le monde attendait. La plupart des altcoins, après avoir connu un bull market au début de 2024, sont retombés, et à la fin de 2024 jusqu'au deuxième trimestre de 2025, ils ont de nouveau connu un bull market avant de redescendre. La plupart des monnaies ont déjà chuté de 60% à 70% par rapport aux prix du début de 2025. Actuellement, les haussiers sont à terre et se font écraser. S'il y a encore un bull market suivi d'un bear market, ce ne sera pas la première fois, et on peut s'attendre à ce que le monde des cryptomonnaies soit vraiment en difficulté.

Lors des deux précédents retraits de marché haussier, je savais que le véritable marché haussier du BTC n'était pas encore arrivé, donc je suis resté assez calme. Mais cette fois, je dois admettre que je ressens effectivement un peu d'anxiété.

Lorsque j'ai écrit des dynamiques et des diffusions en direct auparavant, j'ai aussi été franc avec tout le monde en disant que cette anxiété ne provenait pas d'un retrait des bénéfices de mon compte, mais plutôt d'un désaccord entre ma propre évaluation et les opinions des KOL que j'admire. Mais après avoir réfléchi à tout cela le week-end dernier, j'ai décidé de maintenir mon point de vue et d'être optimiste quant à l'évolution future du marché, BTC et ETH continueront d'atteindre des ATH.

Il y a quelques jours, lors d'un livestream, j'ai essayé d'analyser et de comparer les opinions haussières et baissières actuellement sur le marché. J'ai fait de mon mieux pour faire évoluer mon processus de réflexion, en évitant de suivre des schémas historiques, et en m'efforçant d'analyser en fonction des faits objectifs. Je me suis également averti de ne pas toujours penser à utiliser mes anciennes expériences pour évaluer un marché en constante évolution.

Actuellement, les voix pessimistes sur le marché sont effectivement plus fortes que les discours optimistes, mais en réfléchissant de manière rationnelle, on peut constater que la plupart des justifications pour un marché baissier proviennent de l'analyse des configurations techniques et des indicateurs. Par exemple, le support du BTC sur le graphique journalier est pressé par la MA200, le BTC est tombé en dessous de la moyenne mobile sur 52 semaines pour la première fois depuis 2022, le MACD mensuel du BTC présente un croisement mortel, le BTC a maintenant officiellement franchi le seuil psychologique de 10w, complétant ainsi la distribution des jetons selon la méthode de Wyckoff, etc.

Si je n'avais pas fait d'analyse indépendante des volumes et des prix et de révisions des chandeliers moi-même, il est probable que je serais d'accord avec ces jugements. Mais en tant que vieux investisseur, je sais aussi que les indicateurs techniques journaliers à court terme n'ont pas beaucoup d'utilité dans le trading, la certitude est probablement d'environ 50 %.

À ce moment critique de dépression émotionnelle, je maintiens temporairement mon point de vue d'attendre avec des positions ouvertes, car la formation affichée sur la semaine a encore une certaine marge, et le RSI montre également des valeurs basses. On ne peut dire que les indicateurs de bougies actuels ne sont qu'une référence d'assistance ; si les indicateurs étaient 100 % précis et utiles, alors il n'y aurait pas de perdants dans le monde.

Lors du direct de la semaine dernière, j'ai également mentionné que grâce aux chandeliers et aux événements majeurs, je pense que le début du marché baissier de 2021 coïncide avec le grand cycle de hausse des taux d'intérêt macroéconomiques. L'influence du cycle de quatre ans n'est pas le facteur le plus déterminant. Auparavant, dans un marché de cryptomonnaies où la capitalisation était très faible et où il y avait beaucoup de petits investisseurs, il pouvait y avoir des régularités dans le cycle de quatre ans. Cependant, le marché des cryptomonnaies actuel a une capitalisation d'au moins 40 000 milliards, et la plupart des jetons ont déjà commencé à se concentrer entre les mains d'institutions et de grands consortiums, rendant difficile pour les petits investisseurs d'influencer la tendance générale. Je crois que les mouvements de prix du BTC seront de plus en plus liés aux cycles économiques macroéconomiques.

Revenons au marché, lors du live, nous avons également analysé que bien que le marché continue de baisser pour atteindre un creux, il y aura deux occasions de retournement. La première est que, une fois les portes ouvertes, les fonds des comptes TGA reviendront progressivement sur le marché. La seconde est la baisse des taux d'intérêt en décembre. À l'époque, nous avions analysé que cela pourrait être dû à la perte de données, et que la probabilité d'une baisse des taux en décembre serait spéculée à la baisse par le marché. Maintenant, en revenant sur les événements, il est probable que cette incertitude ait également conduit à la baisse continue de la semaine dernière.

En regardant l'ensemble de l'évolution du quatrième trimestre, l'incident du 1011 a effectivement beaucoup affecté tout le monde, de nombreux joueurs ont disparu sur le plan physique, et la liquidité des fonds sur le marché s'est encore asséchée. De plus, il n'y a pas vraiment de bonnes nouvelles sur le plan macroéconomique, donc nous pensons que le marché continuera de baisser à court terme et que cela oscillera lentement jusqu'en décembre.

Je ne vais pas choisir de vendre mes jetons à ce stade, au contraire, je vais lancer une position de 10 % de ma grande position, entrant progressivement dans la fourchette BTC 88K-93K/ETH 2.6K-2.8K (la zone jaune sur le graphique, le point de départ de la nouvelle hausse). Les 20 % restants de ma grande position resteront inactifs pour l'instant, et je ne prévois pas non plus de renforcer ma position sur d'autres altcoins, seulement pour faire face aux situations les plus extrêmes (la zone violette sur le graphique, c'est-à-dire le sommet précédent de 2021).

Bien sûr, ce n'est que mon plan et ce n'est pas un conseil d'investissement, ni une incitation à voir le marché haussier comme moi. D'après les graphiques hebdomadaires, le BTC a effectivement augmenté pendant 3 ans, même une correction de 30% ne serait pas excessive. Lorsque le prix atteindra un certain niveau et que tout le monde considérera que le rapport qualité-prix est très élevé, la force d'achat sera également très forte. En raison de l'entrée massive des fonds institutionnels américains dans ce cycle de marché haussier, avec divers ETF, des sociétés DAT institutionnelles, et les réserves stratégiques des différents États américains, je pense donc qu'il sera très difficile d'observer, à court terme, des corrections de 60 à 70% comme auparavant.

De plus, en tenant compte de mon coût moyen de position, je pense qu'il est également très difficile d'opérer en court terme. À ce stade, si vous avez vendu par peur, combien pourrez-vous en racheter par la suite ? Et si 92K touche le fond avec un V inversé ? Ou 88K ? Si vous attendez encore 60K, 50K, 40K, il se peut que vous ne puissiez jamais monter à bord.

La difficulté du trading sur le marché à l'avenir sera très probablement de plus en plus grande, car nous devons faire face à des institutions de Wall Street, des sociétés de quant aux États-Unis, et à toutes ces personnes extrêmement intelligentes dans le monde. Si vos dimensions de réflexion n'évoluent pas et que vous vous contentez de regarder les indicateurs de chandeliers à la surface, en suivant les émotions du marché pour acheter haut et vendre bas sans avancer, il sera difficile d'obtenir de grands résultats.

Bien sûr, si vous cherchez un endroit pour échapper, selon la tendance actuelle de la MA52 sur l'année, le seuil psychologique de 10W a de fortes chances de réapparaître. Même si vous souhaitez sortir, vous devriez le faire au moment du rebond du marché, et non pas lorsque la panique est à son comble. Dans cette période de recherche de creux, je continuerai à faire face au marché, au lieu d'ignorer et de ne pas m'en préoccuper comme avant. Lorsque des opportunités appropriées se présentent, je prendrai également des positions à faible levier pour faire quelques opérations à court terme, afin de m'efforcer de ressentir les changements d'ambiance du marché.

Enfin, laissons de côté le BTC pour parler des altcoins. En regardant le marché de nombreux coins principaux, on constate que durant le mois à venir, ils se trouvent essentiellement à la frontière entre l'amour et la douleur. La peur extrême du marché a poussé la plupart des investisseurs à envisager de vendre leurs actifs, après tout, après trois ans de tâtonnements sans aucun profit, il est compréhensible d'avoir le cœur lourd. Cependant, selon les tendances historiques des principaux coins que nous avons discutées lors du live, il se pourrait qu'il y ait une ultime chute dans un peu plus d'un mois, ou peut-être des épreuves répétées qui vous feront baisser vos attentes. Mais lorsque la plupart des gens sont découragés et qu'il n'y a aucun signe avant-coureur, un tournant sur le marché pourrait soudainement se produire à un moment donné.

Parce que je crois fermement que, en ce qui concerne les flux de capitaux dans la politique économique macroéconomique, la tendance est probablement toujours positive. #比特币行情观察