Qu'est-ce qu'une obligation ? Pourquoi les gens de l'univers de la cryptomonnaie doivent-ils aussi comprendre ça ?

On entend souvent dire que « les obligations sont des actifs refuges », mais de quoi s'agit-il exactement ? En termes simples : une obligation est un reçu de prêt, émis par le gouvernement ou une entreprise. Lorsque vous l'achetez, vous leur prêtez de l'argent, recevez des intérêts à intervalles réguliers, et le capital est remboursé à l'échéance.

Comment classer les obligations

• Obligations d'État : obligations d'État américaines, obligations à coupon d'or britanniques, les plus stables.
• Obligations municipales : Les gouvernements locaux émettent des obligations pour construire des écoles et des routes.
• Obligations d'entreprise : Apple, grandes entreprises empruntent de l'argent
• Obligations d'épargne : Obligations de petite taille achetées par des investisseurs individuels

Comment gagner de l'argent avec des obligations

L'achat d'obligations a deux sources de revenus : d'une part, des intérêts réguliers (appelés « coupon »), par exemple une obligation de 1000 dollars avec un taux d'intérêt annuel de 5 %, vous recevez 50 dollars chaque année ; d'autre part, la différence de prix, les obligations peuvent être échangées sur le marché secondaire, lorsque les taux d'intérêt baissent, le prix des obligations augmente, vous pouvez également réaliser un gain sur la différence de prix.

Points clés : Les taux d'intérêt et les prix des obligations évoluent en sens inverse. Augmentation des taux d'intérêt de la banque centrale → baisse des prix des obligations ; baisse des taux d'intérêt de la banque centrale → augmentation des prix des obligations. C'est pourquoi la tendance du marché obligataire est un indicateur de l'économie.

Pourquoi le monde des cryptomonnaies doit-il s'intéresser aux obligations

Le marché obligataire a plusieurs signaux très importants :

1. Inversion de la courbe des rendements = signal de récession. Les rendements des obligations à court terme sont supérieurs à ceux des obligations à long terme, ce qui a historiquement prédit l'arrivée d'une récession, souvent accompagné de fortes fluctuations sur les marchés boursiers et des cryptomonnaies.

2. Tendances des taux d'intérêt = un indicateur des flux de capitaux. Dans un environnement de faibles taux d'intérêt, l'argent afflue vers des actifs à haut risque (actions, cryptomonnaies), attirant les acheteurs FOMO ; dans un environnement de taux d'intérêt élevés, les rendements de la finance traditionnelle augmentent, et les capitaux se retirent du marché des cryptomonnaies.

3. Changement de l'humeur des investisseurs. Quand l'économie va bien, tout le monde vend des obligations pour acheter des actions et des devises ; quand l'économie va mal, tout le monde se précipite vers les obligations à la recherche d'un refuge, et le prix des devises tend à baisser en même temps.

Par rapport à

Obligations vs Monnaie :

• Obligations : retour stable, faible volatilité, réglementation claire, mais le taux de rendement est généralement de 2 à 5 %
• Monnaie : potentiel de croissance élevé, forte volatilité, réglementation indéterminée, l'augmentation peut commencer à 10 fois, ou être divisée par deux.

La stratégie des investisseurs intelligents est de répartir équitablement : les obligations servent de ligne de fond, les actions représentent le noyau, et les cryptomonnaies utilisent l'argent de poche pour viser des rendements élevés. Une hausse des obligations signifie souvent une augmentation de l'incertitude économique, et c'est à ce moment qu'il peut être judicieux de réduire l'exposition aux cryptomonnaies.

Révélation clé

En gardant un œil sur cet indicateur des rendements obligataires, on peut percevoir à l'avance un changement dans le sentiment du marché. Lorsque le marché obligataire est en mouvement, le marché des cryptomonnaies a souvent tendance à suivre.