Hier soir, le marché des cryptomonnaies a soudainement connu une forte hausse, de nombreuses personnes ont surveillé le marché jusqu'à minuit avant de s'en rendre compte. Ce mouvement de marché est brutal, mais n'est pas un hasard - derrière cela se trouve la résonance de plusieurs ensembles de données économiques clés qui ont entraîné un changement des attentes de Liquidité.

**Le dollar a perdu un niveau clé, les fonds commencent à changer de direction**

Les données sur l'emploi du secteur privé américain sont bien en dessous des attentes, et l'ampleur des licenciements des entreprises s'est élargie. Le marché parie rapidement sur une forte probabilité de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en décembre, l'indice du dollar DXY a immédiatement chuté, tombant en dessous de son plus bas niveau depuis une semaine. L'attrait des actifs refuges traditionnels s'est affaibli, et les actifs en cryptomonnaies comme le bitcoin sont devenus une nouvelle destination pour les fonds.

Il convient de noter que le montant des emprunts via l'outil de facilité de rachat permanent de la Réserve fédérale (SRF) est tombé de 50 milliards de dollars à 0 en une semaine. Ce détail indique que la tension de liquidité à court terme s'est atténuée, les institutions n'ayant plus besoin d'emprunter d'urgence, et le sentiment du marché a naturellement respiré un peu.

**La confiance des consommateurs tombe à un creux de trois ans**

Une enquête récente de l'université du Michigan montre que l'indice de confiance des consommateurs américains a atteint un niveau bas inédit depuis près de trois ans. Plus frappant encore, 71 % des répondants s'attendent à une augmentation du taux de chômage l'année prochaine. La pression inflationniste et le risque de shutdown gouvernemental rendent la population ordinaire généralement pessimiste quant aux perspectives économiques.

L'expérience historique nous montre que lorsque les consommateurs perdent confiance dans le pouvoir d'achat des monnaies fiduciaires, une partie des fonds se dirige vers des actifs anti-inflation tels que l'or et les cryptomonnaies. Cette fois-ci ne fait pas exception.

**Les attentes d'inflation se refroidissent marginalement, la fenêtre de changement de politique s'ouvre**

Les attentes d'inflation sur un an publiées par la Réserve fédérale de New York sont passées de 3,38 % le mois dernier à 3,24 %. Bien que la valeur absolue reste élevée, une tendance à la baisse s'est déjà formée. Le marché interprète cela comme : l'espace pour des hausses de taux d'intérêt agressives de la part de la Réserve fédérale se réduit, et un cycle de baisse des taux pourrait arriver plus tôt que prévu.

Une fois que le cycle de baisse des taux d'intérêt commence, les attentes de relâchement de la Liquidité vont pousser à la réparation de l'évaluation des actifs risqués. Le Bitcoin, en tant que représentant du récit de "l'or numérique", est souvent l'un des premiers actifs à bénéficier de ce type de marché.

Comprendre la logique d'interaction de ces trois ensembles de données, la prochaine fois que le marché connaîtra une fluctuation, vous ne serez plus simplement en train de suivre la tendance.