Qu'est-ce que la vesting dans le Crypto ? Guide du trader

Si vous avez fait défiler des projets crypto et remarqué que les approvisionnements de tokens sont “bloqués” ou “débloqués progressivement”, vous avez découvert le vesting - l'une des mécaniques les plus négligées qui peut littéralement faire ou défaire votre trade.

Les bases : Pourquoi les projets verrouillent-ils des jetons ?

Le vesting est essentiellement un calendrier de libération de jetons verrouillés dans le temps. Au lieu de déverser tous les jetons dans la circulation dès le lancement, les projets s'engagent à les libérer progressivement sur plusieurs mois ou années. Pensez-y de cette façon : si un fondateur a obtenu des millions de jetons gratuitement dès le premier jour, qu'est-ce qui l'empêcherait de tout vendre immédiatement et de s'enfuir avec les bénéfices ? Le vesting empêche cela.

Voici comment cela fonctionne généralement :

• Fondateurs & Équipe : Leurs tokens se débloquent sur 2 à 4 ans avec un cliff ( généralement de 1 an ). Traduction : ils ne peuvent pas toucher à leurs pièces pendant plus de 12 mois, puis ils commencent à se débloquer lentement.
• Investisseurs : Les premiers soutiens pourraient obtenir des jetons déverrouillés sur une période de 1 à 2 ans pour prouver leur engagement.
• Communauté/Public : Parfois, les projets allouent des jetons qui se débloquent au fil du temps pour éviter une pression de vente massive.

Pourquoi cela compte pour votre stratégie de trading

Le risque de dumping : Lorsqu'un grand lot de vesting se débloque (, en particulier pour les fondateurs ou les premiers investisseurs ), attendez-vous à une pression de vente potentielle. C'est pourquoi les traders avisés vérifient les calendriers de vesting avant d'acheter - c'est littéralement un calendrier de points de pression potentiels sur le prix.

Une durée de vesting plus longue = un prix plus sain : Un jeton avec un calendrier de vesting de 4 ans distribue l'offre de manière uniforme dans le temps. Comparez cela à un jeton où tout se débloque en 6 mois - ce dernier connaîtra probablement plus de volatilité et une pression à la baisse alors que les jetons inondent le marché.

Exemple de drapeau rouge : Si 30 % de l'offre d'un token se débloque le mois prochain, et que le volume est faible, préparez-vous à un éventuel effondrement. Si le vesting est réparti sur 5 ans, vous avez le temps de respirer.

Comment vérifier le calendrier de vesting d'un projet

1. Visitez la page du livre blanc ou des tokenomics du projet
2. Recherchez “planning de déblocage des tokens” ou “chronologie de vesting”
3. Vérifiez avec les explorateurs de blockchain (vérifiez les contrats de tokens verrouillés)
4. Marquez les principales dates de déblocage sur votre calendrier—ce sont des périodes à haut risque

Le Verdict

Le vesting n'est pas qu'un jargon bureaucratique, c'est un signal essentiel de l'alignement des incitations d'un projet avec les vôtres. Des calendriers de vesting longs et échelonnés suggèrent que l'équipe croit en un succès à long terme. Des calendriers courts ou des conditions suspectes ? C'est un signal d'alerte. Vérifiez toujours avant d'acheter.