APY vs APR : Pourquoi vos récompenses Crypto ne sont pas ce qu'elles semblent

Vous avez vu quelqu'un se vanter d'un APR de 20 % sur ses récompenses de staking ? Avant de vous lancer à fond, parlons de ce que signifie réellement l'APR—et pourquoi le comparer à l'APY est comme comparer des pommes et des oranges.

La différence essentielle : Tout est une question de capitalisation

APR (Taux d'intérêt annuel) est simple : 5 % APR = vous obtenez 5 % par an, fixe. Mathématiques simples.

APY (Taux de Rendement Annuel ) est là où la magie opère—il prend en compte l'intérêt composé. Voici le truc : lorsque vos récompenses sont réinvesties, elles commencent aussi à gagner des récompenses. C'est du “intérêt sur l'intérêt.”

Exemple réel : 2 % APR contre 3 % APY semble être un petit écart, mais ce 1 % supplémentaire est un effet de capitalisation pur. Sur 10 000 $ :

• APR : $200 profit (basic)
• APY: $300 profit (avec réinvestissement)

C'est une différence de 50 % simplement en réinvestissant vos gains.

Les mathématiques derrière cela

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Où:

• r = taux d'intérêt
• n = périodes de capitalisation par an
• t = temps investi

Ne le mémorisez pas. Sachez simplement : plus de capitalisations fréquentes = meilleur APR.

Où apparaît réellement l'APY ?

1. Prêt Crypto Vous verrouillez vos pièces, les prêteurs vous paient des APY. Sans confiance, mais le risque de la plateforme est réel.

2. Farming de Rendement C'est le far west. L'APY peut atteindre des chiffres à trois chiffres parce que vous :

• Fournir de la liquidité aux AMM
• Chasser le rendement à travers les protocoles
• Exposé aux risques de contrat intelligent

Un APY élevé = un risque élevé. Vous vous souvenez de l'UST ?

3. Staking (PoS Réseaux) Ethereum, Solana, etc. Vous validez des blocs, vous obtenez des récompenses. En général, le plus “sûr” APR parce que c'est natif au protocole. Mais vos pièces sont bloquées.

Le piège dont personne ne parle

L'APY ne prend pas en compte :

• Volatilité du marché : Votre actif pourrait s'effondrer pendant que vous gagnez APR
• Risque de liquidité : Impossible de sortir rapidement lorsque les choses tournent mal
• Bugs de contrat intelligent : Une exploitation et vos fonds disparaissent
• Perte impermanente : Si vous êtes dans des pools de liquidité, le mouvement des prix peut vous ruiner

Conclusion

L'APY n'est qu'un seul indicateur. Il a fière allure sur le papier, mais comparez-le avec :

• Antécédents de la plateforme
• Valeur totale bloquée (TVL)
• Votre tolérance au risque réelle

Oui, les intérêts composés font des merveilles avec le temps. Mais pas si le protocole est piraté ou si le jeton s'effondre de 80 % le mois prochain.