Carte de l'écosystème DeFi de décembre : quels protocoles valent la peine d'entrer dans une position ?

Depuis le début de l'hiver, la popularité du secteur DeFi ne faiblit pas. Des prêts aux échanges, des fermes de rendement à la重质押, les anciens et nouveaux joueurs recherchent la “meilleure solution”. Aujourd'hui, nous allons passer en revue les principaux protocoles DeFi disponibles sur le marché pour vous aider à clarifier vos idées.

Prêt et emprunt : Aave ou le leader

La position d'Aave est un peu comme celle de la “Banque Universelle” dans le cercle DeFi - grande en taille, complète en fonctionnalités, innovante rapidement. Sa principale force concurrentielle se résume en deux mots : prêt flash. Pas besoin de garantie, vous pouvez emprunter instantanément, tant que vous remboursez dans la même transaction, tout va bien. C'est une compétence divine pour les arbitragistes et les gros investisseurs.

Actuellement, la couverture des cryptomonnaies soutenues par Aave est très élevée, et le taux de rendement est considéré comme un niveau équilibré dans l'industrie. Mais le vieux problème persiste - les nouveaux venus ont facilement tendance à se perdre, et les frais de gas sur Ethereum peuvent parfois dissuader les petits investisseurs.

Commentaire rapide : stable, sécurisé, avec toutes les fonctionnalités. La seule déception est que le seuil d'entrée est un peu élevé.

Marché des échanges : Uniswap dit qu'il est deuxième, personne n'ose dire qu'il est premier

Parler d'Uniswap, c'est inévitablement évoquer le concept de pool de liquidité — c'est grâce à Uniswap qui a révolutionné ce concept qu'on a aujourd'hui l'écosystème des échanges décentralisés. Le volume de transactions de ce mec et la variété des cryptomonnaies sont vraiment sans égal dans les DEX.

Récemment, Uniswap a lancé la fonctionnalité de ordre à cours limité, qui résout le problème des glissements importants lors des transactions de grande taille. Cela était auparavant un point faible fatal des DEX - maintenant, c'est réparé.

Les inconvénients sont également évidents : le gaz sur la chaîne Ethereum reste cher, et le jeton UNI lui-même n'a pas de droits de revenu, ce qui signifie un poids insuffisant.

Commentaire rapide : la DEX la plus mature, mais il faut accepter la “taxe” d'Ethereum.

Échange de stablecoins : Curve est invincible dans ce domaine

Si vous effectuez souvent des transferts de gros montants en USDT/USDC, Curve est incontournable. Ce gars a une concentration sur le trading de stablecoins – en utilisant des pools d'algorithmes optimisés, il minimise le slippage et les frais sont beaucoup moins élevés que ceux d'Uniswap.

Mais le coût est : l'interface n'est pas très conviviale pour les débutants, et le choix de cryptomonnaies est limité (se concentre uniquement sur l'écosystème des stablecoins).

Commentaire rapide : Le meilleur choix pour le transfert de stablecoins, la nourriture des professionnels.

La nouvelle tendance du staking : Les ambitions d'Eigenlayer

L'un des concepts les plus populaires de 2024 est le Restaking. Eigenlayer a transformé cela en un produit de niveau plateforme. En termes simples, cela signifie que : vous avez déjà staké de l'ETH sur Ethereum, vous pouvez continuer à générer des intérêts — en utilisant le module de sécurité d'Eigenlayer pour fournir de la sécurité à d'autres nouveaux protocoles, gagnant ainsi des revenus doubles.

La TVL a déjà dépassé 12 milliards de dollars, ce qui montre que le marché est relativement bien accepté. Récemment, le jeton EIGEN a été lancé, également en raison d'un bon sentiment de marché.

Le risque ne doit pas être ignoré - si le protocole connecté rencontre des problèmes, votre stake pourrait être slash.

Commentaire rapide : Mécanisme innovant, mais ce n'est pas un jeu sans risque.

Produits dérivés de rendement : le système de Pendle

Ce que fait Pendle ressemble à de la magie - transformer les revenus futurs en liquidités anticipées.

Supposons que vous stakez un actif qui peut rapporter 10 % par an, Pendle divisera cet investissement en deux jetons :

• Token principal (PT) : À l'échéance, c'est votre capital
• Token de rendement (YT) : c'est les 10 % de rendement, que vous pouvez vendre immédiatement pour obtenir de l'argent liquide.

Ainsi, vous pouvez obtenir une liquidité immédiate et parier sur le fait que les gains futurs en échangeant des YT seront plus élevés. C'est un peu comme des options dans la finance traditionnelle, mais appliqué aux actifs cryptographiques.

Commentaire rapide : Concept novateur, approche flexible, mais coût d'apprentissage élevé.

Trading de dérivés : dYdX vs GMX

dYdX = plateforme de contrats à terme perpétuels sur la chaîne Ethereum, avec un effet de levier allant jusqu'à 20x. Grâce à la solution Layer 2 (StarkWare), les frais de gas sont très bas, et les frais de transaction peuvent même battre ceux des CEX comme Binance. C'est très attrayant pour ceux qui souhaitent trader des produits dérivés sans passer par des échanges centralisés.

GMX = Une autre voie de l'écosystème Solana. C'est aussi un contrat perpétuel, avec un effet de levier pouvant atteindre 100 fois (risque très élevé). Si vous achetez GLP (un jeton indiciel regroupant plusieurs actifs), vous pouvez également recevoir des dividendes des frais de transaction. Cependant, la performance du jeton GMX est moyenne.

Commentaire rapide : Les deux chemins ont un marché, à vous de choisir quelle chaîne.

Le hub de memecoin de la chaîne Solana : Raydium

Raydium sur Solana se positionne un peu comme Uniswap sur Ethereum. Cette chaîne est rapide, peu coûteuse et a une culture memecoin forte. Raydium est donc devenu le principal lieu d'échange de cette vague.

Vous pouvez trader, devenir fournisseur de liquidité pour gagner des frais, et participer au yield farming et au stake. Les revenus multicouches s'accumulent, ce qui est assez attrayant.

Mais le plafond est également là - la taille de l'écosystème Solana n'est pas aussi grande que celle d'Ethereum, et la profondeur de liquidité est limitée.

Commentaire rapide : Un passage obligé de l'écosystème Solana, mais ne vous attendez pas à ce que sa liquidité soit comparable à celle d'Uniswap.

Observation complémentaire des nouvelles forces

Ethena (ENA) : un stablecoin algorithmique, qui maintient son ancrage par un mécanisme de contrat perpétuel plutôt que par des réserves en monnaie fiduciaire. Un degré de décentralisation plus élevé, adapté aux personnes qui ne sont pas très confiantes envers USDC/USDT.

Toncoin (TON) : la cryptomonnaie d'infrastructure de l'écosystème Telegram. Le potentiel des 1,4 milliard d'utilisateurs actifs mensuels de Telegram est là, l'espace d'imagination de la Finance décentralisée de TON est énorme.

Synthetix (SNX) : plateforme de trading d'actifs synthétiques, permettant d'échanger des versions tokenisées d'actifs traditionnels (actions, marchandises, paires de devises, etc.). Elle a établi un pont entre la finance cryptographique et traditionnelle.

Radiant (RDNT) : protocole de prêt inter-chaînes. Le bénéfice est que la liquidité peut traverser plusieurs chaînes, offrant une expérience utilisateur plus fluide.

Réalités de l'investissement en Finance décentralisée

1. Familiarisez-vous avec CEX

Ne commencez pas par des opérations compliquées sur les DEX. Les CEX comme Coinbase, bien que leurs fonctionnalités soient simples, sont très utiles pour apprendre les concepts de base.

2. La vérité derrière les hauts rendements

Les rendements de la Finance décentralisée sont vraiment impressionnants, mais ne vous laissez pas séduire. Dans la plupart des cas, vous gagnez des jetons de protocole, pas des stablecoins. Ces jetons peuvent s'effondrer pendant que vous retirez. Un rendement annuel apparemment de 30 %, si le jeton chute de 80 %, vous perdez finalement beaucoup.

3. Méfiez-vous des Rug Pull

Avant d'investir dans tout nouveau projet, il est essentiel de vérifier l'identité officielle. Vérifiez le compte Twitter, le rapport d'audit, et le code du contrat intelligent. Dans la Finance décentralisée, la confiance est la plus précieuse.

4. Réfléchissez bien avant de trader

Une erreur de virgule, une adresse erronée, l'argent ne reviendra jamais. 20 à 25 % des bitcoins sont perdus de cette façon - tous envoyés à une mauvaise adresse.

Quelques signaux à surveiller en décembre

• Ethereum (ETH) : réseau backbone de la Finance décentralisée, TVL 45,8 milliards de dollars, position solide
• ENA afflux : une nouvelle option pour remplacer l'USDC, TVL de 2,3 milliards, avec une croissance considérable.
• Opportunité de TON : Le potentiel d'explosion de l'écosystème Telegram est énorme
• Renaissance de SNX : La voie de la mise en chaîne des actifs traditionnels est encore à ses débuts.
• L'histoire multichaîne de RDNT : La liquidité cross-chain est la prochaine étape clé.

Derniers mots : L'écosystème DeFi évolue rapidement, avec des opportunités et des risques coexistants. Peu importe quel nouveau concept vous poursuivez, la sécurité et la compréhension doivent toujours être prioritaires. Faites vos devoirs avant de vous lancer, ne laissez pas le FOMO ruiner votre portefeuille.