Gearbox a lancé la fonctionnalité Permissionless, offrant aux institutions une solution de prêt flexible off-chain.

Gearbox a annoncé le lancement officiel de la fonctionnalité Permissionless, marquant la transformation stratégique de ce protocole d'un mode de gouvernance entièrement DAO vers une plateforme de création de marché ouvert. Cette mise à niveau permet à toute institution, projet de fête ou curateur professionnel de créer des marchés de prêt personnalisés, tout en maintenant la sécurité et la transparence de l'infrastructure sous-jacente.

La principale force de Gearbox réside dans son architecture unique de compte de crédit. Contrairement aux protocoles de prêt DeFi traditionnels qui dépendent de la liquidité des DEX, Gearbox interagit directement avec les protocoles DeFi au niveau des contrats grâce à des portefeuilles intelligents, réalisant des opérations à zéro glissement et une efficacité du capital accrue. Cet avantage technologique se manifeste particulièrement dans le soutien aux nouveaux types d'actifs. Prenons l'exemple du DVstETH de Lido, cet actif utilise un modèle de coffre plutôt qu'un mécanisme de trading DEX, ce qui empêche les protocoles de prêt traditionnels de fournir un soutien. Gearbox a déjà réussi à faire fonctionner ce marché pendant plusieurs mois, permettant aux utilisateurs d'exécuter facilement des opérations de levier de plusieurs millions de dollars, avec des paramètres LTV dépassant largement les niveaux standard de l'industrie.

La fonctionnalité Permissionless apporte trois innovations clés. Tout d'abord, un mécanisme de partage de liquidité, plusieurs marchés peuvent accéder aux fonds d'un même pool de liquidité tout en maintenant des paramètres de risque indépendants, résolvant efficacement le problème de la fragmentation de la liquidité auquel le DeFi est confronté depuis longtemps. Ensuite, un modèle de tarification des risques innovant, basé sur le modèle traditionnel d'utilisation des fonds, permet aux curateurs d'ajouter une prime fixe basée sur le jugement du risque des actifs, faisant en sorte que le prêt sur la chaîne reflète véritablement pour la première fois la tarification des risques des actifs. Enfin, une capacité de déploiement rapide, grâce à un système innovant de Bytecode Repository, Gearbox peut offrir des fonctionnalités complètes dès le premier jour de son lancement sur une nouvelle chaîne EVM, tous les déploiements utilisant un code standardisé audité, sans nécessiter de processus d'audit répétitif.

Pour les participants institutionnels, Permissionless offre la capacité d'appliquer des modèles de risque hors chaîne sur la chaîne, tout en maintenant la transparence et l'ouverture de la DeFi. Les curateurs peuvent personnaliser complètement les paramètres de risque et les modèles de taux d'intérêt, toutes les opérations étant publiquement vérifiables sur la chaîne. “Nous voyons de plus en plus d'actifs adoptant des modèles de coffre-fort, des modèles d'emballage ou des moyens non tokenisés d'émission, en particulier dans le domaine des RWA,” a déclaré l'équipe de Gearbox, “Permissionless permet au protocole de s'adapter rapidement à ces nouvelles formes d'actifs, offrant aux participants du marché une flexibilité sans précédent.”

Dans un environnement où les chaînes multiples sont devenues la norme, la capacité de déploiement rapide de Gearbox devient un avantage concurrentiel clé. En collaboration avec l'oracle Redstone, le protocole peut rapidement fournir des services lors du lancement de nouvelles chaînes, saisissant ainsi les opportunités du marché. En tant que protocole de prêt DeFi fonctionnant depuis plus de trois ans, Gearbox est connu pour son mécanisme innovant de compte de crédit et sa capacité d'opération au niveau des contrats, se concentrant sur la fourniture de solutions de levier à haute efficacité en capital pour les utilisateurs, soutenant diverses stratégies DeFi telles que le staking, la fourniture de liquidités et l'agriculture de rendement.