Taux de financement décodés : Pourquoi vous payez ( ou êtes payé ) toutes les 8 heures

Si vous tradez des contrats à terme perpétuels, il y a un coût caché—ou un avantage—que vous ne comprenez peut-être pas entièrement : taux de funding. Toutes les 8 heures, de l'argent change de mains entre les traders, et la plupart des gens n'ont aucune idée de comment cela fonctionne. Décomposons cela.

Comment fonctionne réellement le funding

Les contrats perpétuels doivent rester liés au prix réel. Si un contrat s'écarte trop, les traders exploitent l'écart. C'est là qu'intervient le funding—c'est la colle qui maintient les contrats honnêtes.

Pensez-y de cette façon : si tout le monde parie que le prix va augmenter (biais haussier), les positions longues surpassent les positions courtes. L'échange facture les positions longues et paie les positions courtes pour rééquilibrer. C'est essentiellement un transfert de richesse entre les différentes parties de la transaction.

Taux de Funding Positif : Vous Payez, Les Baissiers Sont Rémunérés

Lorsque le funding est positif ( dites +0,01 % toutes les 8 heures ) :

• Les longs paient, les shorts reçoivent
• Cela se produit lorsque le marché est agressivement haussier
• Sur une position $100K , vous perdez $10 toutes les 8 heures

Sur un mois, cela représente 90 intervalles. Un trader payant +0,01 % de taux de funding perd environ 0,3 % de la taille de la position uniquement en frais—avant le slippage, les commissions ou les mauvais appels.

Mais voici le plan : si vous êtes baissier et que vous détenez des positions courtes, le taux de funding vous récompense. De l'argent gratuit juste pour être contrarien.

Taux de Funding Négatif : Les Baissiers Payer, Les Haussiers Collectent

Lorsque le taux de funding devient négatif (-0,01% toutes les 8 heures):

• Shorts paient, longs reçoivent
• Le marché est excessivement pessimiste
• Les shorts perdent de l'argent tandis que les longs sont subventionnés

C'est courant lors des baisses. La vente panique crée un biais à la baisse, puis le système se corrige en rendant les positions courtes non rentables.

La vraie stratégie

Les traders intelligents ne se contentent pas de suivre la direction des prix—ils récoltent le funding :

• Taux de funding positif élevé ? Vendez à découvert ou abstenez-vous. Ne payez pas 0,05 % ou plus juste pour être à l'achat.
• Taux de funding négatif élevé ? Le biais long est puni. Les shorts sont payés pour perdre.
• Taux de funding inversé ? Souvent un signe d'épuisement de tendance. Surveillez les motifs de renversement.

Certains traders prennent littéralement des positions micro juste pour collecter des frais de funding, ignorant complètement le mouvement des prix. Ce n'est pas glamour, mais cela fonctionne pendant les marchés turbulents.

La conclusion

Les taux de funding sont des impôts invisibles sur les traders directionnels et des récompenses pour les contrarians. La plupart des traders les ignorent, c'est pourquoi ils perdent de l'argent. La prochaine fois que vous prenez une position, vérifiez d'abord le taux de funding. Parfois, le meilleur mouvement est de ne pas trader—c'est d'être payé pour rester dans une position désavantageuse en attendant que le marché se réinitialise.