Beaucoup d'investisseurs comprennent souvent mal l'essence du Whipsaw, pensant qu'il s'agit d'une action ciblée contre des individus. En réalité, les opérations des gros capitaux ont souvent des objectifs plus profonds.

Illustrons ce processus avec un cas fictif. Supposons qu'il existe un nouveau jeton émergent appelé CryptoX, avec un prix initial de 1,2 dollar et un volume total en circulation de 10 millions d'unités, dont 60 % sont détenues par des investisseurs particuliers.

Une équipe d'investissement a acquis 4 millions de CryptoX à bas prix. Pourquoi ne font-ils pas directement monter le prix ? La raison est simple : si cela monte à 1,5 dollar, les investisseurs précoces pourraient vendre massivement, provoquant une pression de vente insupportable.

Ainsi, ils ont commencé un processus de Whipsaw soigneusement conçu :

1. Phase de baisse lente :
Le prix est passé de 1,2 $ à 0,9 $, avec un volume de transactions faible et des nouvelles calmes. Cela a conduit certains investisseurs à perdre patience et à commencer à couper leurs pertes. L'équipe, quant à elle, accumule discrètement des positions autour de 0,9 $.

2. Phase de chute rapide et de rebond :
Le prix a soudainement chuté à 0,7 dollars, puis a rapidement rebondi à 0,95 dollars. Beaucoup de gens ont cru à tort que le creux avait été atteint et se sont précipités pour entrer sur le marché. Cependant, le prix a de nouveau chuté de manière significative, tombant à 0,65 dollars, ce qui a piégé les nouveaux investisseurs, les obligeant à couper leurs pertes.

3. Phase de fabrication de la panique :
Accompagné de rumeurs négatives, telles que "le retrait de fonds par l'équipe du projet", le prix a continué de chuter jusqu'à 0,5 dollar. Le marché est en pleurs, la plupart des petits investisseurs liquidant leurs positions dans le désespoir. Pendant ce temps, les gros capitaux achètent massivement à ce stade.

4. Phase de retournement en V :
Enfin, l'équipe a utilisé une petite quantité de fonds pour faire monter rapidement le prix à 1 dollar, formant une bougie à longue mèche fortement haussière. À ce moment-là, les investisseurs qui avaient précédemment coupé leurs pertes n'osaient pas acheter à des prix plus élevés, tandis que le coût des nouveaux investisseurs était généralement d'environ 1 dollar.

Après cette série d'opérations, la position de l'équipe d'investissement est passée de 4 millions à 6 millions de pièces, tout en ayant un coût moyen inférieur. Plus important encore, les jetons instables ont été nettoyés, posant ainsi les bases pour la hausse future.

Le but principal du Whipsaw n'est pas de saisir les jetons des investisseurs individuels, mais plutôt de remplacer le groupe de détenteurs de pièces par des opérations de marché - en échangeant des petits investisseurs à faible coût et faciles à vendre contre de nouveaux investisseurs à coût élevé et plus susceptibles de conserver leurs jetons.

Pour les investisseurs ordinaires, comprendre ces dynamiques de marché peut nous aider à rester lucides dans nos décisions d'investissement. Il est important d'établir sa propre logique d'investissement, plutôt que de suivre aveuglément les fluctuations du marché.