Arthur Hayes : L'ère du 'commerce de dévaluation' a commencé

Arthur Hayes, co-fondateur d'une plateforme crypto de premier plan et leader d'opinion dans le domaine des cryptomonnaies, a déclaré que la finance traditionnelle (TradFi) est désormais en train de se tourner vers ce qu'il appelle le "commerce de dévaluation." Selon Hayes, les grandes banques et institutions se préparent à vendre agressivement de l'or, des cryptos et des dérivés technologiques à leurs clients---marquant un changement massif de stratégie après près de deux décennies d'évitement.

Le "commerce de dévaluation" fait référence à l'investissement dans des actifs tangibles et des technologies à forte croissance comme couverture contre la dévaluation monétaire et l'inflation monétaire---particulièrement dans un monde où les banques centrales continuent d'imprimer de l'argent et où les taux réels restent incertains.

Pourquoi le 'Commerce de Dévaluation' est Important Maintenant

Hayes soutient que l'environnement macroéconomique pousse les institutions TradFi dans un territoire inexploré. Avec des niveaux de dette souveraine en hausse, une pression inflationniste persistante et des devises fiat sous pression, les investisseurs cherchent une protection. C'est ici que le commerce de dévaluation entre en jeu---allouer des capitaux à des actifs comme Bitcoin, l'or et la technologie pilotée par l'IA, qui sont considérés comme susceptibles de surperformer durant les périodes d'érosion des devises fiat.

Les banques qui décourageaient auparavant l'exposition à ces actifs "risqués" changent désormais de ton. Hayes pense que Wall Street ne va bientôt pas seulement tolérer mais promouvoir activement ces investissements auprès de leurs clients, en particulier les particuliers fortunés et les fonds institutionnels.

Un nouveau récit après 20 ans

Depuis près de 20 ans, la finance traditionnelle a favorisé des placements conservateurs : les obligations d'État, les actions de premier ordre et les fonds gérés. Mais Hayes affirme que cela change rapidement. Avec les fissures économiques qui apparaissent et la confiance du public dans les banques centrales qui s'affaiblit, le commerce de la dévaluation pourrait devenir le récit dominant du marché pour les années à venir.

Les investisseurs en crypto-monnaies sont déjà familiarisés avec cette idée, mais son adoption par le TradFi pourrait considérablement élargir les flux de capitaux vers le Bitcoin, l'Ethereum, les ETF sur l'or et les secteurs technologiques émergents.